El valor patrimonial es el valor de una empresa disponible para los propietarios o accionistas. Es el valor de la empresa más todo el efectivo y equivalentes de efectivo, las inversiones a corto y largo plazo, y menos toda la deuda a corto plazo , la deuda a largo plazo y los intereses minoritarios. [1] [2]
El valor del capital representa toda la participación en la propiedad de una empresa, incluido el valor de las opciones sobre acciones no ejercidas y los valores convertibles en acciones.
Desde una perspectiva académica de fusiones y adquisiciones , el valor de las acciones se diferencia de la capitalización de mercado o el valor de mercado en que incorpora todas las participaciones accionarias en una empresa, mientras que la capitalización de mercado o el valor de mercado solo refleja las acciones ordinarias actualmente en circulación. [3]
El valor patrimonial se puede calcular de dos formas: el método del valor intrínseco o el método del valor justo de mercado . El método del valor intrínseco se calcula de la siguiente manera:
Valor de las acciones = Capitalización de mercado + Cantidad de opciones sobre acciones in the money que están en el dinero+ Valor del capital emitido a partir de valores convertibles en dinero - Producto de la conversión de valores convertibles
El método del valor justo de mercado es el siguiente:
Valor del patrimonio =Capitalización de mercado+ valor razonable de todas las opciones sobre acciones (dentro y fuera del dinero), calculado utilizando la fórmula de Black-Scholes o un método similar+ Valor de los valores convertibles superior a lo que se valorarían los mismos valores sin el atributo de conversión
El método del valor justo de mercado captura con mayor precisión el valor de los valores no monetarios.