En finanzas, un desdoblamiento inverso de acciones o split inverso es un proceso mediante el cual las acciones de una empresa se fusionan efectivamente para formar un número menor de acciones proporcionalmente más valiosas. [1]
La denominación "división inversa de acciones" hace referencia a la división de acciones más común en la que las acciones se dividen efectivamente para formar una mayor cantidad de acciones proporcionalmente menos valiosas. Las nuevas acciones generalmente se emiten en una proporción simple, por ejemplo, 1 acción nueva por 2 acciones antiguas, 3 por 4, etc. Una división inversa es lo opuesto a una división de acciones.
Por lo general, la bolsa agrega temporalmente una "D" al final del símbolo bursátil durante una división inversa de acciones. A veces, una empresa puede cambiar su nombre al mismo tiempo. Esto se conoce como cambio de nombre y consolidación (es decir, usar un símbolo bursátil diferente para las nuevas acciones).
Existe un estigma asociado con la realización de una división inversa de acciones, ya que subraya el hecho de que las acciones han perdido valor, por lo que no es común y puede requerirse una reunión de accionistas o de la junta directiva para obtener el consentimiento. Muchos inversores institucionales y fondos mutuos , por ejemplo, tienen reglas contra la compra de acciones cuyo precio esté por debajo de un mínimo, por ejemplo, 5 dólares estadounidenses, el precio límite por debajo del cual la SEC considera que una acción es una acción de centavo . Una razón común para una división inversa de acciones es satisfacer el precio mínimo de las acciones de una bolsa de valores. [2]
Se puede utilizar una división inversa de acciones para reducir el número de accionistas. [3] Si una empresa realiza una división inversa en la que se emite una acción nueva por cada 100 acciones antiguas, cualquier inversor que posea menos de 100 acciones simplemente recibiría un pago en efectivo. Si el número de accionistas disminuye, la empresa puede ser colocada en una categoría regulatoria diferente y puede ser regida por una ley diferente; por ejemplo, en los EE. UU., el hecho de que una empresa esté regulada por la SEC depende en parte del número de accionistas.
De vez en cuando, las empresas emitirán un split inverso simultáneamente con un split hacia adelante, lo que da lugar a un split inverso/hacia adelante. [4] Nótese que en los splits inverso/hacia adelante, las antiguas acciones del accionista se borran, ya que reciben una cantidad de acciones nuevas en proporción a sus tenencias originales. Por el contrario, en un split de acciones simple , las acciones originales permanecen en la bolsa a medida que los accionistas reciben acciones adicionales en función de sus tenencias existentes. Tanto en los splits de acciones como en los splits inversos, el precio de las acciones se ajusta en proporción al aumento de las acciones para mantener el mismo valor. [1]
Como ejemplo de cómo funcionan los splits inversos, ProShares Ultrashort Silver (ZSL) sufrió un split inverso de 1-10 el 15 de abril de 2010, que agrupó cada 10 acciones en una sola acción; en consecuencia, esto multiplicó el precio de cierre por 10, por lo que la acción terminó a $36,45 en lugar de $3,645. El 25 de febrero de 2011, ZSL tuvo un split inverso de 1-4 (cada 4 acciones se convirtieron en una acción, lo que multiplicó el precio de cierre por 4, a $31,83). Debido a estas dos acciones, una acción de ZSL a fecha de 26 de febrero de 2011 representa 40 acciones de ZSL antes del 15 de abril de 2010. Estos desdoblamientos fueron necesarios para mantener el precio de las acciones del fondo, cuyo valor cayó un 90,2% desde el 15 de abril de 2010 al 21 de abril de 2011, y más del 98% desde el 3 de diciembre de 2008. Si no se hubieran producido los desdoblamientos inversos, el precio de cierre de ZSL el 21 de abril de 2011 habría sido de 0,3685 dólares, en lugar de 14,74 dólares, o 0,3685*40. [5] [6]