La crisis bancaria finlandesa de los años 1990 fue una profunda crisis sistémica de todo el sector financiero finlandés que tuvo lugar principalmente en los años 1991-1993, después de varios años de auge económico basado en la deuda a finales de los años 1980. Su coste total para los contribuyentes fue aproximadamente el 8% del PNB finlandés , lo que la convierte en la más grave de las crisis bancarias nórdicas contemporáneas. La crisis se ha atribuido a una combinación de turbulencia macroeconómica, regulación débil y problemas específicos de los bancos. [1] La intervención gubernamental incluyó adquisiciones de bancos, asistencia monetaria directa y garantías generales temporales a los bancos. [2]
Hasta la década de 1980, el mercado financiero finlandés estaba estrictamente regulado: el Banco de Finlandia controlaba las tasas de interés, los tipos de cambio y la importación y exportación de divisas. Las altas tasas de interés provocaron un exceso crónico de la demanda potencial frente a la oferta de deuda disponible. Por tanto, las tasas de interés eran relativamente altas ( Helibor ca. 10-15% [3] ), el llamado Suomi-lisä "recargo finlandés" frente a los mercados extranjeros menos regulados.
A principios de la década de 1980, el mercado financiero estaba en gran medida desregulado, lo que condujo a una expansión crediticia masiva basada en gran medida en la deuda externa. Los crecientes precios de las acciones y de los bienes raíces atrajeron una frenética actividad especulativa por parte de bancos, empresas privadas e inversionistas individuales. Los bancos ampliaron agresivamente su endeudamiento en moneda extranjera, incluso bancos como Osuuspankki o el grupo Säästöpankki, que no lo habían hecho antes. [3] Por ello, el período de finales de los años 1980 se conoce coloquialmente en Finlandia como kasinotalous ('economía de casino').
Los bancos comenzaron a participar activamente en operaciones de alto riesgo con fines de lucro, como adquisiciones de empresas e inversiones extranjeras, para las cuales tenían poca experiencia.
El papel más activo lo desempeñaron las cajas de ahorros y su institución central de propiedad mutua SKOP ( Säästöpankkien keskusosakepankki ), que querían liberarse del negocio bancario minorista "anticuado". Algunas de las operaciones del SKOP eran muy importantes en comparación con el capital del banco y provocarían después grandes pérdidas: en 1987 adquirió Tampella (un fabricante finlandés de industria pesada que quebró en 1990) y en 1988 concedió 400 millones de FIM de crédito a una Proyecto hotelero en Islas Vírgenes .
La estrategia de SKOP era utilizar crédito masivo a corto plazo, fácilmente disponible en el mercado monetario, para financiar sus operaciones e inversiones a largo plazo en el mercado de valores y en préstamos corporativos. Esto a menudo fue muy rentable durante el auge, pero también causó pérdidas crecientes cuando las tasas de interés subieron ( el Helibor superó el 15% en ocasiones), el mercado de valores bajó y los deudores comenzaron a incumplir con sus préstamos. El director de SKOP, Christopher Wegelius , fue acusado pero fue absuelto de cargos tras un largo proceso. Fue un testigo clave en el juicio que resultó en la destitución y condena por corrupción del entonces Ministro de Comercio e Industria, Kauko Juhantalo .
Otro banco que quebró fue STS ( Suomen Työväen Säästöpankki ), otra empresa conjunta central de cajas de ahorros. Con la aprobación de la dirección del STS, los políticos sindicales y del partido socialista bien conectados podían pedir prestado dinero sin criterios y reinvertir en diversas empresas, muchas de las cuales finalmente fracasaron. Las empresas establecidas notables propiedad de STS que colapsaron fueron EKA, una cadena de tiendas minoristas, y Haka, una empresa de construcción. Ulf Sundqvist , que fue presidente del SDP hasta su dimisión en 1993, fue considerado financieramente responsable de estas políticas laxas que contribuyeron a la caída del STS Bank, junto con otros miembros de la junta directiva. Su falta de pago de la indemnización dio lugar a una condena por deshonestidad del deudor . Sundqvist se convirtió en la personificación de la crisis. [4]
En varias ocasiones durante 1990, SKOP tuvo que recurrir a deuda a un día del Banco de Finlandia para cubrir su posición de liquidez, ya que no pudo obtener fondos suficientes en el mercado interbancario .
La posición de liquidez del SKOP finalmente colapsó el 19 de septiembre de 1991, cuando otros bancos no quisieron comprar sus títulos de deuda del mercado monetario en absoluto. El Banco de Finlandia tomó el control de SKOP y compró la mayoría de sus acciones.
Las deudas incobrables fueron eliminadas de STS y transferidas al banco malo del gobierno, Arsenal , y las partes restantes se vendieron a otro banco importante, KOP ( Kansallis-Osake-Pankki ), que las absorbió por completo.
En 1992, para estabilizar el sector financiero y evitar una crisis crediticia , el gobierno concedió un préstamo convertible de 7.100 millones de FIM (1.200 millones de euros), inicialmente sin intereses, a los bancos finlandeses. [1] La mayoría de los bancos (con la notable excepción de SKOP) devolvieron posteriormente este préstamo.
También se creó un Fondo de Garantía del Gobierno especial financiado por el Estado ( Valtion vakuusrahasto ) para apoyar a las cajas de ahorros, muchas de las cuales primero se consolidaron y luego se disolvieron; las partes sanas se vendieron a bancos comerciales. La propiedad de los activos en mora o dudosos se transfirió a un banco malo , OHY Arsenal . El gobierno fundó la empresa Sponda para administrar la propiedad obtenida como garantía. A diferencia del Arsenal, que fue disolviéndose gradualmente, Sponda fue privatizada gradualmente y hoy continúa como una empresa privada.
El gasto público total en apoyo a los bancos se ha estimado en aproximadamente 50 mil millones de FIM (8,4 mil millones de euros), la gran mayoría de los cuales se gastó en las cajas de ahorros.
Los bancos comerciales obtuvieron capital de sus accionistas para cubrir sus pérdidas. Los dos mayores bancos comerciales finlandeses, Suomen Yhdyspankki y Kansallispankki , se fusionaron en 1995 para convertirse en Merita (más tarde Nordea ).
