Seguimiento de tendencias

Seguir tendencias o trading de tendencias es una estrategia comercial según la cual uno debe comprar un activo cuando su tendencia de precio sube y venderlo cuando su tendencia baja, esperando que los movimientos de precios continúen. ^[1]

Existen diversas técnicas, cálculos y marcos temporales que se pueden utilizar para determinar la dirección general del mercado y generar una señal comercial, entre las que se incluyen el cálculo del precio actual del mercado, los promedios móviles y las rupturas de canales. Los operadores que emplean esta estrategia no tienen como objetivo pronosticar ni predecir niveles de precios específicos; simplemente se suben a la tendencia y la aprovechan. Debido a las diferentes técnicas y marcos temporales que emplean los seguidores de tendencias para identificarlas, los seguidores de tendencias como grupo no siempre están fuertemente correlacionados entre sí.

Los asesores de operaciones con materias primas (CTAs) utilizan el seguimiento de tendencias como estrategia predominante entre los operadores técnicos. Las investigaciones realizadas por Galen Burghardt han demostrado que entre 2000 y 2009 hubo una correlación muy alta (0,97) entre los CTAs de seguimiento de tendencias y el índice CTA más amplio. ^[2]

Definición

El seguimiento de tendencias es una estrategia de inversión o negociación que intenta aprovechar los movimientos a largo, medio o corto plazo que parecen desarrollarse en varios mercados. Los operadores que emplean una estrategia de seguimiento de tendencias no tienen como objetivo pronosticar o predecir niveles de precios específicos; simplemente se unen a la tendencia (cuando perciben que se ha establecido una tendencia con sus propias razones o reglas particulares) y la aprovechan. Estos operadores normalmente entran en el mercado después de que la tendencia se establece "correctamente", apostando a que la tendencia persistirá durante mucho tiempo y, por esta razón, renuncian al beneficio inicial del punto de inflexión. Una "tendencia" del mercado es una tendencia del precio de un mercado financiero a moverse en una dirección particular a lo largo del tiempo. Si hay un giro contrario a la tendencia, salen y esperan hasta que el giro se establezca como una tendencia en la dirección opuesta. En caso de que sus reglas indiquen una salida, los operadores salen pero vuelven a entrar cuando la tendencia se restablece.

Algunos operadores pueden salir del mercado cuando perciben una tendencia bajista para minimizar las pérdidas y evitar quedar "atrapados" en una acción que ha caído muy por debajo de su costo promedio. Por el contrario, los operadores pueden "dejar que las ganancias corran" cuando la tendencia del mercado se desarrolla como se esperaba hasta que se agote, momento en el que se obtienen las ganancias. Algunos operadores pueden establecer un límite de stop específico o vender una vez que se haya alcanzado un cierto rendimiento, o vender en un punto en el que las ganancias no realizadas comiencen a disminuir a medida que una acción vuelve a caer.

Este método de negociación o de "apuestas con ventaja positiva" implica un componente de gestión de riesgos que utiliza tres elementos: número de acciones o futuros en cartera, el precio actual del mercado y la volatilidad actual del mercado . Una regla de riesgo inicial determina el tamaño de la posición en el momento de la entrada. La cantidad exacta que se debe comprar o vender se basa en el tamaño de la cuenta de negociación y la volatilidad de la emisión. Los cambios en el precio pueden llevar a una reducción gradual o a un aumento de la operación inicial. Por otro lado, los movimientos adversos del precio pueden llevar a la salida de toda la operación.

En palabras de Tom Basso , en el libro Trade Your Way to Financial Freedom ^[3]

Vamos a desglosar el término "seguimiento de tendencias" en sus componentes. La primera parte es "tendencia". Todo trader necesita una tendencia para ganar dinero. Si lo piensas, sin importar cuál sea la técnica, si no hay una tendencia después de que compras, entonces no podrás vender a precios más altos... "Seguir" es la siguiente parte del término. Usamos esta palabra porque los seguidores de tendencias siempre esperan a que la tendencia cambie primero, para luego "seguirla".

Las razones principales de las tendencias en los mercados son una serie de sesgos de comportamiento que hacen que los participantes del mercado reaccionen exageradamente:

Efecto manada : después de que los mercados han marcado una tendencia, algunos traders se suben al carro, prolongando así el efecto manada y las tendencias.

Sesgo de confirmación : las personas tienden a buscar información que confirme sus opiniones y creencias. Esto puede llevar a los inversores a comprar activos que han generado ganancias recientemente y a vender activos que han perdido valor, lo que hace que las tendencias continúen.

Gestión de riesgos : algunos modelos de gestión de riesgos venderán en mercados a la baja cuando, por ejemplo, se hayan superado algunos presupuestos de riesgo, y comprarán en mercados al alza cuando se hayan desbloqueado nuevos presupuestos de riesgo, lo que hará que las tendencias persistan.

"No luches contra la cinta" es un término que significa no apostar ni operar contra la tendencia en los mercados financieros , es decir, si el mercado en general se mueve al alza, no apuestes a un movimiento a la baja. El término "cinta" se refiere a la cinta de cotización que se utiliza para transmitir el precio de las acciones . ^[4]^[5] Es análogo a la máxima del trader , "La tendencia es tu amiga".

Consideraciones

Precio: Una de las primeras reglas para seguir tendencias es que el precio es la principal preocupación. Los operadores pueden utilizar otros indicadores que muestren hacia dónde se dirigirá el precio o cuál debería ser su comportamiento, pero, como regla general, estos indicadores deben ignorarse. Un operador solo debe preocuparse por lo que está haciendo el mercado, no por lo que podría hacer. El precio actual y solo el precio le indican lo que está haciendo el mercado.
Gestión del dinero: Otro factor decisivo a la hora de seguir tendencias no es el momento de la operación ni el indicador, sino más bien la decisión de cuánto operar a lo largo de la tendencia.
Control de riesgos: la regla es reducir las pérdidas. Esto significa que durante los períodos de mayor volatilidad del mercado, se reduce el tamaño de las operaciones. Durante los períodos de pérdidas, se reducen las posiciones y el tamaño de las operaciones. El objetivo principal es preservar el capital hasta que reaparezcan tendencias de precios más positivas.
Reglas: El seguimiento de tendencias debe ser sistemático. El precio y el tiempo son fundamentales en todo momento. Esta técnica no se basa en un análisis de factores fundamentales de oferta y demanda .
Diversificación: Una investigación publicada por el gestor de fondos de cobertura Andreas Clenow muestra que la diversificación de activos cruzados es una parte esencial del seguimiento de tendencias profesional. ^[6]

Ejemplo

Un comerciante identificaría un valor para negociar (divisas/materias primas/finanzas) y elaboraría una estrategia preliminar, como por ejemplo: ^[7]

Producto: aceite de soja
Enfoque comercial: largo y corto alternativamente.
Entrada: Cuando la media móvil simple (SMA) de 50 períodos cruza la SMA de 100 períodos, opere en largo cuando el mercado abra. El cruce sugiere que la tendencia ha cambiado recientemente al alza.
Salida: salga de la posición larga y entre en posición corta al día siguiente cuando la media móvil simple (SMA) de 100 períodos cruce la media móvil simple (SMA) de 50 períodos. El cruce sugiere que la tendencia ha cambiado a la baja.
Stop loss : establezca un stop loss en función de la pérdida máxima aceptable. Por ejemplo, si el rango real promedio reciente, digamos de 10 días, es del 0,5 % del precio de mercado actual, el stop loss podría establecerse en 4 x 0,5 % = 2 %. La sabiduría convencional sobre los stop loss establece el riesgo por operación en cualquier lugar entre el 1 % y el 5 % del capital para una sola operación; este riesgo varía de un operador a otro.

El operador luego probaría la estrategia con datos reales y la evaluaría. El simulador generaría una cantidad estimada de operaciones, la fracción de operaciones ganadoras/perdedoras, la ganancia/pérdida promedio, el tiempo promedio de tenencia, la reducción máxima y la ganancia/pérdida general. El operador puede experimentar y refinar la estrategia. Sin embargo, se debe tener cuidado para evitar la optimización excesiva.

Es posible que la mayoría de las operaciones no sean rentables, pero al "reducir las pérdidas" y "dejar que las ganancias corran", la estrategia general puede ser rentable. El trading de tendencias es más eficaz en un mercado tranquilo (con una volatilidad relativamente baja) y con tendencia. Por este motivo, los traders de tendencias suelen centrarse en las materias primas, que muestran una tendencia más fuerte a la tendencia que en las acciones, que tienen más probabilidades de revertir a la media (lo que favorece a los traders de swing ).

Además de los mercados tranquilos y de baja volatilidad, donde las estrategias de seguimiento de tendencias funcionan bien, el trading de tendencias también es muy eficaz en mercados de alta volatilidad (caída del mercado). Los traders de tendencias "venden" el mercado y se benefician de la tendencia bajista del mercado.

Véase también

Fenómenos relacionados:

Notas y referencias

^ Comercio de tendencias. Investopedia
^ Dr. Galen Burghardt (13 de diciembre de 2010). "Medición del impacto del seguimiento de tendencias en el ámbito de la CTA". Opalesque TV.
^ Tharp, Van K. (1998). El comercio como camino hacia la libertad financiera . 83: McGraw-Hill. ISBN 978-0-07-064762-6.{{cite book}}: Mantenimiento de CS1: ubicación ( enlace )
^ Manual de finanzas e inversiones de Barron por John Downes, Jordan Elliot Goodman 2003 ISBN 0-7641-5554-7 página 353
^ Palabras de Wall Street de David Logan Scott 2003 ISBN 0-618-17651-9 página 113
^ Clenow, Andreas F. (2012). Siguiendo la tendencia: negociación de futuros gestionados y diversificados . Wiley & Sons. pág. 300. ISBN 978-1118410851.
^ Covel, Michael W. (2009). Seguimiento de tendencias (edición actualizada): aprenda a ganar millones en mercados al alza o a la baja. FT Press; 1.ª edición actualizada (25 de febrero de 2009). ISBN 0-13-702018-X .

Lectura adicional

Valeyre, S. (2024). "Carteras óptimas de seguimiento de tendencias". Revista de estrategias de inversión . 12 .
Christensen, Hugh (2012). "Pronóstico de rendimientos de futuros de alta frecuencia mediante dinámica de Langevin en línea". IEEE Journal of Selected Topics in Signal Processing . 6 (4): 366–380. Bibcode :2012ISTSP...6..366C. doi :10.1109/JSTSP.2012.2191532. S2CID 2233222.
Brown, Kedrick (2006). Trading de tendencias: cronometrar las mareas del mercado . John Wiley & Sons, Inc. ISBN 978-0-471-98021-6.
Covel, Michael W. (2007). Seguimiento de tendencias: cómo los grandes traders ganan millones en mercados al alza o a la baja, nueva edición ampliada . Financial Times Prentice Hall (19 de marzo de 2007). ISBN 978-0-13-613718-4.
Covel, Michael W. (2009). Seguimiento de tendencias (edición actualizada): aprenda a ganar millones en mercados al alza o a la baja . FT Press; 1.ª edición actualizada (25 de febrero de 2009). ISBN 978-0-13-702018-8.
Covel, Michael W. (2007). The Complete TurtleTrader: The Legend, the Lessons, the Results (El comerciante de tortugas completo: la leyenda, las lecciones y los resultados ). Collins (9 de octubre de 2007). ISBN 978-0-06-124170-3.
Covel, Michael W. (2009). The Complete TurtleTrader: How 23 Novice Investors Became Overnight Millionaires [El completo TurtleTrader: cómo 23 inversores novatos se convirtieron en millonarios de la noche a la mañana] . Collins Business (24 de febrero de 2009). ISBN 978-0-06-124171-0.
Faith, Curtis M. (2007). El camino de la tortuga: los métodos secretos que convirtieron a la gente corriente en comerciantes legendarios . McGraw-Hill. ISBN 978-0-07-148664-4.
Markman, John D. (2003). Swing Trading: Estrategias poderosas para reducir el riesgo y aumentar las ganancias . Wiley. ISBN 978-0-471-20678-1.
Seykota, Ed (agosto de 2006). "Cómo determinar la tendencia". Preguntas frecuentes . Consultado el 21 de agosto de 2006 .
Tate, Christopher (marzo de 2001). El arte de operar . John Wiley & Sons. ISBN 978-1-876627-63-8.
Nilsson, Linus (noviembre de 2015). "Seguimiento de tendencias: rentabilidad esperada". SSRN 2689861. {{cite journal}}: Requiere citar revista |journal=( ayuda )