Un préstamo a tipo de interés fijo es un préstamo en el que el tipo de interés no fluctúa durante el período de tipo de interés fijo del préstamo. [1] Esto permite al prestatario predecir con precisión sus pagos futuros. Los préstamos a tipo de interés variable, por el contrario, están anclados al tipo de descuento vigente . Un tipo de interés fijo es exactamente lo que suena: un interés fijo específico vinculado a un préstamo o una línea de crédito que debe devolverse junto con el capital. Un tipo de interés fijo es la forma de interés más común para los consumidores, ya que es fácil de calcular, fácil de entender y estable: tanto el prestatario como el prestamista saben exactamente qué obligaciones de tipo de interés están vinculadas a un préstamo o cuenta de crédito. Por ejemplo, considere un préstamo de 10.000 dólares de un banco a un prestatario. Dado un tipo de interés fijo del 5%, el coste real del préstamo, con el capital y los intereses combinados, es de 10.500 dólares. Esta es la cantidad que debe devolver el prestatario.
Una tasa de interés fija se basa en las suposiciones del prestamista sobre la tasa de descuento promedio durante el período de tasa fija. Por ejemplo, cuando la tasa de descuento es históricamente baja, las tasas fijas normalmente son más altas que las tasas variables porque es más probable que las tasas de interés aumenten durante el período de tasa fija. Por el contrario, cuando las tasas de interés son históricamente altas, los prestamistas normalmente ofrecen un descuento a los prestatarios para fijar su tasa de interés a lo largo del tiempo, ya que es más probable que las tasas bajen durante el período de tasa fija.
El valor del capital de un préstamo a tipo fijo se determina generalmente en función de los tipos de interés futuros en el momento del cálculo. Esto significa que conllevan un riesgo de capital, ya que si los tipos de interés bajan, el valor del capital del préstamo aumenta, y viceversa. Esto se diferencia de un préstamo a tipo variable, en el que el valor del capital es siempre el préstamo original menos los reembolsos de capital.
Esto puede llevar a resultados contra-intuitivos. Por ejemplo, un préstamo a tasa fija a 15 años de £100.000 tomado a mediados de 2011 habría tenido un valor de capital de alrededor de £115.000 a mediados de 2013. Aunque el tipo de interés base del Reino Unido se mantuvo estable en el 0,5%, la curva forward , utilizada para fijar el precio de esos instrumentos, cayó (es decir, se volvió menos convexa hacia arriba).
En el caso de las hipotecas nacionales, el prestamista suele ofrecer garantías que limitan el coste de amortización del préstamo (por encima del capital pendiente declarado), a menudo a varios meses de amortización. Estas garantías, que normalmente sólo se aplican cuando el plazo fijo es relativamente corto, son en realidad un instrumento derivado cuyo beneficio unilateral se concede al prestatario.
Algunos préstamos a interés fijo -en particular las hipotecas destinadas a personas con antecedentes crediticios adversos- tienen un "excedente extendido", es decir, una vez que finaliza el período inicial de tasa fija, la persona que toma el préstamo queda atada a él durante un período adicional extendido a una tasa de interés más alta antes de poder rescatarlo.
En el Reino Unido, Nationwide Commercial emitió recientemente una hipoteca a tasa fija a 30 años como financiación puente.