En finanzas , el precio limpio [1] es el precio de un bono excluyendo cualquier interés acumulado desde la emisión del bono y el pago de cupón más reciente. Comparativamente, el precio sucio es el precio de un bono incluyendo el interés acumulado . Por lo tanto,
En Bloomberg Terminal o Reuters , los precios de los bonos se cotizan utilizando el precio limpio. Los operadores tienden a pensar en los bonos en términos de sus precios limpios.
Los precios limpios son más estables en el tiempo que los precios sucios. Cuando los precios limpios cambian, es por una razón económica, como un cambio en las tasas de interés o la calidad crediticia del emisor del bono. Los precios sucios cambian día a día dependiendo de la fecha relativa a las fechas de pago de cupones, así como por razones económicas.
Ejemplo de precio:
XYZ Ltd. emite un bono con un valor nominal de $1000 y un precio publicado de $980, con una tasa de cupón del 5% pagadera semestralmente y una fecha de vencimiento de cinco años. El pago anual del cupón es del 5% de $1000, o $50. El inversor recibe un pago de cupón de $25 cada seis meses hasta la fecha de vencimiento.
En este caso, 980 dólares es el precio limpio del bono. El precio del bono que se ofrece a los inversores es de 980 dólares más los intereses devengados. Los corredores cotizan el precio sucio, que se obtiene sumando el precio limpio y los intereses devengados desde ese día.
Si el último pago de cupón del bono se efectuó el 1 de junio, el 1 de septiembre el precio sucio es: Precio Limpio + Interés Devengado (donde interés devengado es el interés acumulado desde el 1 de junio al 31 de agosto sobre el bono según su tipo de cupón).
El precio cambia continuamente, ya que depende de cuántos días hayan pasado desde el último pago del cupón del bono.