Préstamo amortizable

En banca y finanzas , un préstamo amortizable es un préstamo en el que el capital del préstamo se paga durante la vida del préstamo (es decir, se amortiza) de acuerdo con un cronograma de amortización , generalmente mediante pagos iguales.

De manera similar, un bono amortizable es un bono que paga parte del capital ( valor nominal ) junto con los pagos de cupones . Compárese con un fondo de amortización , que amortiza la deuda total pendiente mediante la recompra de algunos bonos.

Cada pago al prestamista constará de una parte de interés y una parte de capital. Los préstamos hipotecarios suelen ser préstamos amortizables. Los cálculos para un préstamo amortizable son los de una anualidad utilizando las fórmulas del valor temporal del dinero y se pueden realizar utilizando una calculadora de amortización .

Un préstamo amortizable debe contrastarse con un préstamo a plazo fijo , en el que una gran parte del préstamo se pagará en la fecha de vencimiento final en lugar de pagarse gradualmente durante la vida del préstamo.

Un préstamo de amortización acumulada representa la cantidad de gasto de amortización que se ha reclamado desde la adquisición del activo.

Efectos

La amortización de la deuda tiene dos efectos principales:

Riesgo de crédito: En primer lugar y más importante, reduce sustancialmente el riesgo crediticio del préstamo o bono. En un préstamo a plazo fijo (o bono a plazo fijo ), la mayor parte del riesgo crediticio reside en el reembolso del capital al vencimiento, momento en el que la deuda debe ser cancelada en su totalidad o refinanciada. Al pagar el capital a lo largo del tiempo, este riesgo se mitiga.

Riesgo de tasa de interés: Un efecto secundario es que la amortización reduce la duración de la deuda, lo que reduce la sensibilidad de la deuda al riesgo de tasa de interés , en comparación con la deuda con el mismo vencimiento y tasa de cupón . Esto se debe a que hay pagos menores en el futuro, por lo que el vencimiento promedio ponderado de los flujos de efectivo es menor.

Cuota mensual equiparada

En EMI o Cuotas Mensuales Equivalentes , los pagos se dividen en montos iguales durante la duración del préstamo, lo que lo convierte en el modelo de pago más simple. ^[1] Una mayor cantidad del pago se aplica a los intereses al comienzo del cronograma de amortización, mientras que más dinero se aplica al capital al final.

Esto queda plasmado en la fórmula

P\,=\,A\cdot {\frac {1-\left({\frac {1}{1+r}}\right)^{n}}{r}}

o, equivalentemente,

A\,=\,P\cdot {\frac {r(1+r)^{n}}{(1+r)^{n}-1}}

donde: P es el monto principal prestado, A es el pago periódico de amortización, r es la tasa de interés periódica dividida por 100 (la tasa de interés nominal anual también se divide por 12 en el caso de cuotas mensuales), y n es el número total de pagos (para un préstamo a 30 años con pagos mensuales n = 30 × 12 = 360).

Amortización negativa

La amortización negativa (también llamada interés diferido) ocurre si los pagos realizados no cubren el interés adeudado. El interés restante adeudado se suma al saldo pendiente del préstamo, haciéndolo mayor que el monto original del préstamo.

Si el modelo de pago de un préstamo es "totalmente amortizado", entonces el último pago (que, si el cronograma se calculó correctamente, debería ser igual a todos los demás) paga todo el capital y los intereses restantes del préstamo. Si el modelo de pago de un préstamo no es totalmente amortizado, entonces el último pago adeudado puede ser un pago global grande de todo el capital y los intereses restantes. Si el prestatario no tiene los fondos o los activos para realizar ese pago de inmediato, o el crédito adecuado para refinanciar el saldo en un nuevo préstamo, el prestatario puede terminar en mora .

Vida media ponderada

El promedio ponderado de los tiempos de los pagos de capital de un préstamo amortizable se conoce como vida promedio ponderada (VPP), también llamada "vida promedio". Es el tiempo promedio hasta que se paga un dólar de capital.

En una fórmula,

{\text{WAL}}=\sum _{i=1}^{n}{\frac {P_{i}}{P}}t_{i},

dónde:

${\estilo de visualización P}$ es el director,
$Estilo de visualización P_{i}}$ es el reembolso del principal en cupón , por lo tanto ${\estilo de visualización i}$
${\frac {P_{i}}{P}}$ es la fracción del principal reembolsado en cupón , y ${\estilo de visualización i}$
$estilo de visualización t_{i}}$ es el tiempo desde el inicio hasta el cupón . ${\estilo de visualización i}$

Véase también

Referencias

^ "~¿Qué es una EMI? ~ Cuota mensual equivalente". Tech-bie.blogspot.com. 15 de julio de 2011. Archivado desde el original el 25 de marzo de 2012. Consultado el 23 de noviembre de 2012 .