Una póliza de dotación es un contrato de seguro de vida diseñado para pagar una suma global después de un plazo específico (en su "vencimiento") o en caso de fallecimiento . Los vencimientos típicos son diez, quince o veinte años hasta un determinado límite de edad. Algunas pólizas también pagan en caso de enfermedad crítica.
Las pólizas suelen ser tradicionales con beneficios o vinculadas a fondos de inversión (incluidas aquellas con fondos unificados con beneficios, el titular recibe el valor de rescate que determina la compañía de seguros dependiendo de cuánto tiempo ha estado vigente la póliza y cuánto se ha pagado). él.
Hay una cantidad garantizada que se pagará denominada suma asegurada y que puede aumentarse en función del rendimiento de la inversión mediante la adición de bonificaciones periódicas (por ejemplo, anuales). Los bonos regulares (a veces denominados bonos de reversión ) están garantizados al vencimiento y al final se puede pagar un bono adicional sin garantía conocido como bono terminal . Durante una condición de inversión adversa reducida por un MVR (a veces se lo denomina ajuste del valor de mercado, pero este es un término en declive debido a la presión de la Autoridad de Conducta Financiera para usar términos más claros). La idea de tal medida es proteger a los inversores que permanecen en el fondo de que otros retiren fondos con valores nocionales que exceden, o corren el riesgo de exceder, el valor de los activos subyacentes en un momento en que los mercados bursátiles están bajos. Si se aplica un MVA, el rescate anticipado se reduciría de acuerdo con las políticas adoptadas por los administradores de fondos en ese momento.
Las dotaciones vinculadas a unidades son inversiones en las que la prima se invierte en unidades de un fondo de seguros unificado. Las unidades se cobran para cubrir el costo del seguro de vida. Los asegurados a menudo pueden elegir en qué fondos se invierten sus primas y en qué proporción. Los precios unitarios se publican periódicamente y el valor de cobro de la póliza es el valor actual de las unidades.
Una dotación completa es una dotación con beneficios en la que la suma básica asegurada es igual al beneficio por fallecimiento al inicio de la política y, suponiendo crecimiento, el pago final sería mucho mayor que la suma asegurada.
Una dotación de bajo costo es una combinación de: una dotación en la que una tasa de crecimiento futuro estimada alcanzará un monto objetivo y un elemento de seguro de vida decreciente para garantizar que el monto objetivo se pagará como mínimo si ocurre la muerte (o se produce una enfermedad crítica). diagnosticado si está incluido).
Lo principal de una dotación de bajo costo ha sido que las hipotecas de dotación paguen solo los intereses de la hipoteca al vencimiento o una muerte temprana a favor de una dotación total con la prima requerida sería mucho mayor.
Las pólizas de dotación negociadas (TEP) o las pólizas de dotación de segunda mano (SHEP) son dotaciones convencionales (a veces denominadas tradicionales) con beneficios que se han vendido a un nuevo propietario a mitad de su vigencia. El mercado TEP permite a los compradores (inversores) adquirir pólizas de dotación no deseadas por un valor superior al valor de rescate ofrecido por la compañía de seguros. Los inversores pagarán más que el valor de rescate porque la póliza tiene mayor valor si se mantiene en vigor que si se rescinde anticipadamente.
Cuando se vende una póliza, todos los derechos beneficiarios de la póliza se transfieren al nuevo propietario. El nuevo propietario asume la responsabilidad de los pagos futuros de las primas y cobra el valor de vencimiento cuando la póliza vence o el beneficio por fallecimiento cuando fallece el asegurado de vida original. Los asegurados que venden sus pólizas ya no se benefician de la cobertura de vida y deberían considerar la posibilidad de contratar una cobertura alternativa.
El mercado TEP se ocupa casi exclusivamente de pólizas convencionales con beneficios. La forma más sencilla de determinar si una póliza de dotación se encuentra en esta categoría es verificar si el documento de su póliza menciona unidades, lo que indica que es una póliza unificada con ganancias o vinculada a unidades. Si las bonificaciones están en libras esterlinas y no se mencionan unidades, entonces probablemente se trate de una política de dotación convencional con beneficios. Los otros tipos de políticas, “vinculadas a unidades” y “unidas con beneficios”, tienen un factor de rendimiento que depende directamente de las condiciones actuales del mercado de inversión. Por lo general, no son negociables ya que las garantías de la póliza suelen ser mucho más bajas y el descuento entre el valor de rescate y la participación en el activo (el verdadero valor subyacente) es más estrecho.
Se crearon dotaciones modificadas en la Ley de Correcciones Técnicas de 1988 (Texto de HR 4333 (100.º): Ley de Ingresos Técnicos y Varios de 1988) (HR 4333, S. 2238) en respuesta a la prima única de vida (dotaciones) que se utiliza como impuesto. refugios. La Ley de 1988 estableció la Prueba de 7 Pagos, que es una prima estipulada que crearía una póliza pagada garantizada dentro de los 7 años desde el inicio de la póliza. Si las primas pagadas por el contrato superan (es decir, son superiores) el monto de la prima estipulado, entonces el contrato no pasó la prueba de los 7 pagos y se reclasifica como un contrato de dotación modificado. Las siguientes nuevas reglas tributarias se aplican a los Contratos de Dotación Modificados:
Las distribuciones pasarán de ser el primero en entrar, primero en salir (FIFO) al último en entrar, primero en salir (LIFO). Esto significa que los retiros requerirán que el titular de la póliza retire la ganancia imponible antes de retirar la base imponible.
Los préstamos para pólizas se realizarán como ingresos ordinarios para el titular de la póliza y podrían estar sujetos a impuestos sobre la renta en el año en que se realice el préstamo.
Las distribuciones (ya sean retiros o préstamos) que vayan más allá de la base de la póliza estarán sujetas a un impuesto de penalización del 10% para los titulares de pólizas menores de 59,5 años (esto se puede evitar mediante el uso de una distribución 72(v))
El contrato de una nueva póliza de seguro de vida a través del privilegio de intercambio 1035 convertirá el contrato recién emitido también en un Contrato de Dotación Modificado.
Este cambio en la ley puso fin a la venta generalizada de políticas de donación tradicionales en los Estados Unidos, como la donación a los 65 años, la dotación de diez pagos, la dotación de veinte pagos, etc. Estas políticas ya se habían vuelto mucho menos populares y menos ampliamente. ofrecidos en los años que precedieron a esta reforma, tanto debido a su costo muy alto en relación con la suma asegurada como a la amplia disponibilidad para el público en general (en ese momento) de muchas otras inversiones garantizadas con tasas de rendimiento considerablemente más altas que las contempladas dentro del sistema tradicional. plan de dotación.