Las órdenes de barrido entre mercados ( ISO ) son un tipo de orden bursátil que barre varios centros de mercado diferentes y obtiene de todos ellos la mayor cantidad posible de acciones . [1] Estas órdenes van en contra de la regla de protección de órdenes del reglamento NMS .
Por ejemplo, si un operador está intentando comprar 1000 acciones de X, y hay 100 acciones de X que se ofrecen a $1 en una bolsa y 2000 a $1,10 en otra bolsa, la regla de protección de órdenes le permitiría comprar SÓLO esas 100 acciones a $1, después de lo cual tendría que enviar otras órdenes. Con la ISO, puede comprar las 100 acciones a $1 y las 900 restantes a $1,10 en la otra bolsa posteriormente. [2] [3] [4] [5]