Un pacto de préstamo es una condición en un préstamo comercial o una emisión de bonos que requiere que el prestatario cumpla ciertas condiciones o que le prohíbe realizar ciertas acciones, o que posiblemente restringe ciertas actividades a circunstancias en las que se cumplen otras condiciones.
Por lo general, el incumplimiento de un pacto puede dar lugar a que se declare el incumplimiento del préstamo, se apliquen sanciones o se exija el pago del préstamo . La disposición legal del contrato de préstamo que prevé el "reclamo" del préstamo es la " cláusula de aceleración ": una vez que el comprador incurre en mora, todos los pagos futuros adeudados en virtud del préstamo se "aceleran" y se consideran vencidos y pagaderos de inmediato. [1]
Los convenios también pueden ser condonados, ya sea temporal o permanentemente, generalmente a discreción exclusiva del prestamista.
Los pactos son compromisos que asume el prestatario como parte de un contrato de préstamo a plazo. Su finalidad es ayudar al prestamista a garantizar que el riesgo asociado al préstamo no se deteriore inesperadamente antes del vencimiento. Desde el punto de vista del prestatario, los pactos suelen parecer un obstáculo a la hora de negociar un préstamo y una restricción onerosa durante su vigencia.
Los defensores del uso de convenios, enfatizando la función de alerta temprana de los mismos, llevan el caso más allá al argumentar que los convenios bien diseñados no sólo proporcionan indicadores de desempeño oportunos sino que también abren líneas de comunicación entre prestatario y prestamista.
Los convenios típicos para préstamos relacionados con bienes raíces son la relación préstamo/valor (LTV), la relación de cobertura del servicio de la deuda (DSCR) y la relación de cobertura del servicio de intereses (ISCR).
Los pactos también pueden tener consecuencias negativas. Como el acreedor impone restricciones sobre la forma en que el deudor debe llevar a cabo sus negocios, se restringe la libertad económica del deudor, lo que puede reducir la eficiencia. Cuando se incumple un pacto y se debe aportar capital adicional, es posible que el deudor no pueda hacerlo o, al menos, no lo haga de manera adecuada. Esto da como resultado que se venza todo el préstamo y que la venta forzosa resultante pueda generar grandes pérdidas en los libros contables del deudor.
Los pactos pueden ser financieros, informativos, de propiedad, afirmativos, negativos o positivos. A menudo, el incumplimiento de un pacto otorga al prestamista el derecho a exigir el pago del préstamo o cobrar intereses a una tasa más alta.