Un desplome por impulso es una caída repentina y significativa en el rendimiento de una estrategia de inversión basada en el impulso , que implica comprar activos que han mostrado una tendencia de precio al alza y vender aquellos con una tendencia a la baja. Si bien esta estrategia puede ser rentable, también es propensa a reversiones repentinas que pueden resultar en grandes pérdidas. Estas reversiones pueden ocurrir sin previo aviso, lo que lleva a una caída brusca en el valor de los activos en poder de los inversores basados en el impulso. [1]
Los desplomes de momentum suelen ocurrir durante períodos de estrés en el mercado o cuando el sentimiento del mercado cambia rápidamente. Por ejemplo, si un mercado con tendencia alcista cae repentinamente, las acciones que habían tenido un buen desempeño pueden caer bruscamente, causando pérdidas significativas para los inversores de momentum. Estos desplomes se observan con frecuencia durante las correcciones del mercado , cuando el mercado en general cae después de una tendencia alcista prolongada, lo que lleva a una caída significativa de las acciones de momentum. [2]
Los cambios económicos también pueden desencadenar caídas del momentum. Datos económicos inesperados o cambios en las condiciones económicas pueden causar una reversión repentina de las tendencias del mercado, afectando negativamente a las estrategias de momentum. Además, el comportamiento de los inversores, como el comportamiento gregario , en el que muchos inversores siguen la misma tendencia, puede dar lugar a operaciones abarrotadas. Cuando estas operaciones se deshacen, pueden causar caídas bruscas de los precios, lo que agrava la caída del momentum. [3]
Los problemas de liquidez son otro factor que puede contribuir a las caídas de los precios. Durante las tensiones del mercado, la liquidez puede agotarse, lo que lleva a oscilaciones más pronunciadas de los precios de las acciones de impulso. Esta falta de liquidez significa que resulta más difícil vender activos rápidamente sin afectar significativamente a sus precios, lo que puede llevar a caídas pronunciadas del valor de estas acciones durante una caída. [4]
Para gestionar el riesgo de caídas del momentum, los inversores suelen diversificar sus carteras, utilizar órdenes de stop-loss e incorporar otras estrategias de inversión para equilibrar los riesgos asociados a la inversión basada en momentum. Estas medidas pueden ayudar a mitigar el potencial de pérdidas significativas cuando se produce una caída del momentum. [5]