Las opciones sobre acciones de incentivo ( ISO , por sus siglas en inglés) son un tipo de opción sobre acciones para empleados que se puede otorgar solo a los empleados y confieren un beneficio fiscal en los EE . UU. El IRS también se refiere a las ISO como opciones sobre acciones legales . [1] [2] Las ISO tienen un precio de ejercicio , que es el precio que un titular debe pagar para comprar una acción de la acción. Las ISO pueden ser emitidas tanto por empresas públicas como privadas, y las ISO son comunes como una forma de compensación ejecutiva para empresas públicas y comunes como una forma de compensación de capital en empresas privadas de nueva creación. [3]
El beneficio fiscal es que, en el momento del ejercicio, el individuo no paga impuestos sobre la renta ordinaria ni impuestos sobre el empleo por la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de ejercicio de las acciones emitidas (pero puede deber un impuesto mínimo alternativo sustancial si las acciones no se venden en el mismo año, especialmente si la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de ejercicio es grande, del orden de $50,000 o más). En cambio, si las acciones se conservan durante 1 año a partir de la fecha de ejercicio y 2 años a partir de la fecha de concesión (una "disposición calificada"), entonces la ganancia obtenida por encima del precio de ejercicio se grava en su totalidad como una ganancia de capital a largo plazo, a una tasa máxima del 23,8% en lugar del 37%. [1]
El tratamiento fiscal de las opciones sobre acciones como incentivo fue creado por la Ley de Ingresos de 1950. [ 3] En la década siguiente, las concesiones de opciones sobre acciones se hicieron populares como una forma de compensación, principalmente para los ejecutivos. La introducción de acciones restringidas y acciones de rendimiento en las décadas de 1960 y 1970 disminuyó su popularidad, pero las opciones sobre acciones continuaron dominando durante las décadas de 1960, 1980 y 1990.
En octubre de 2004, la sección 409(a) del código tributario fue agregada por la Ley de Creación de Empleo Estadounidense de 2004 , que estableció reglas que requieren que el precio de ejercicio de la concesión de la opción sea al menos el valor justo de mercado, dando lugar al término valoración 409(a).
En 2005, el profesor de derecho Erik Lie publicó un informe sobre la retrodatación de opciones , que implicaba cambiar el precio de ejercicio y la fecha de una opción después de la emisión, lo que dio lugar a más de 100 investigaciones de la SEC y el Departamento de Justicia y dio como resultado 12 sentencias penales. [4]
A partir de 2014, las opciones sobre acciones, incluidas las ISO, ya no son la forma más común de incentivos de capital a largo plazo para los ejecutivos: aproximadamente la mitad se entregan como acciones de desempeño, una cuarta parte como RSU y una cuarta parte como opciones sobre acciones. [3]
Si las acciones se venden antes del período de tenencia requerido (una "disposición descalificante") en el mismo año fiscal, entonces la diferencia entre el precio en el momento del ejercicio menos el precio de ejercicio se grava como ingreso ordinario, y cualquier ganancia adicional sobre el precio de ejercicio se grava como ganancia de capital a corto plazo. Las ganancias de capital a corto plazo están sujetas a los mismos tramos impositivos que el ingreso ordinario, pero también están sujetas al impuesto sobre la renta neta de inversión del 3,8% . Si la opción sobre acciones de incentivo se vende por encima del precio de ejercicio pero por debajo del precio de ejercicio en el mismo año fiscal, el ingreso se reconoce únicamente como ingreso ordinario. Incluso si se realiza una disposición descalificante, si las acciones ejercidas no se venden en el mismo año fiscal, el tenedor debe calcular para ver si se debe algún impuesto mínimo alternativo . [5]
Aunque las opciones sobre acciones no calificadas (ISO) tienen un tratamiento fiscal más favorable que las opciones sobre acciones no estatutarias ( NSO ), requieren que el tenedor asuma un mayor riesgo al mantener las acciones durante un período más largo si desea recibir un tratamiento fiscal óptimo. Sin embargo, incluso si el tenedor se deshace de las acciones en el plazo de un año, es posible que aún exista un valor marginal de aplazamiento fiscal (en comparación con las NQO) si el período de tenencia, aunque sea inferior a un año, se extiende hasta el final del período de declaración fiscal del contribuyente. Los ingresos ordinarios provenientes de las opciones sobre acciones de incentivo, a diferencia de los ingresos salariales o los ingresos provenientes de las NSO, tampoco están sujetos a impuestos sobre la nómina, como el FICA . [6]
Cabe señalar además que, por lo general, un empleador no reclama una deducción del impuesto a las ganancias corporativas (que sería por un monto igual al monto de los ingresos reconocidos por el empleado) cuando su empleado ejerce su derecho a no participar, a menos que el empleado no cumpla con los requisitos del período de tenencia y venda anticipadamente, lo que constituye una disposición descalificatoria. [7] Por otro lado, con las NQSO, el empleador siempre tiene derecho a reclamar una deducción cuando su empleado ejerce su derecho a no participar.
Los empleados deben ejercer sus derechos de emisión de acciones dentro de los tres meses siguientes a la finalización de su relación laboral o perderán su derecho a ello. Dado que puede resultar difícil o imposible vender acciones en el mercado secundario , esto obligaría a menudo a los empleados a pagar una importante obligación tributaria mínima alternativa o a perder sus acciones ganadas. Para resolver este problema , algunas empresas privadas permiten la opción de convertir las acciones de ...
La Ley de Reducción de Impuestos y Empleos de 2017 creó la opción 83(i) para el año fiscal 2018, que permite a un empleado de una empresa que cumpla con ciertos requisitos diferir el pago de impuestos al ejercer dicha opción por hasta 5 años. [10] La disposición de la opción 83(i) y sus requisitos son muy similares a la Ley de Empoderamiento de los Empleados a través de la Propiedad de Acciones propuesta por los senadores Mark Warner y Dean Heller en 2016. [11] [12]
El 1 de enero de 2014, el empleado de una empresa privada recibe una subvención de 1.000 acciones a un precio de ejercicio de 1 dólar que se adquiere mensualmente durante 4 años. Tenga en cuenta que el precio de ejercicio de la subvención ISO de un empleado debe establecerse en el valor justo de mercado actual 409(a) de las acciones ordinarias, que generalmente es inferior al de la valoración preferente de las acciones propiedad de los capitalistas de riesgo que se cita en las noticias. En este punto, la empresa puede contener 9 millones de acciones a un precio preferente de 3 dólares, lo que valora la empresa en su conjunto en 27 millones de dólares. [13] [14] En este punto, la empresa puede optar por ofrecer la opción de ejercicio anticipado: donde un empleado puede comprar la subvención completa antes de la adquisición de derechos, y realizar una elección 83(b) y notificar al IRS dentro de los 30 días con el formulario 83(b). Si el empleado realiza un ejercicio anticipado y no adquiere derechos por completo, se devuelve el precio de ejercicio de las acciones no adquiridas. En este ejemplo, el empleado no realiza un ejercicio anticipado. El 1 de enero de 2018, la empresa obtiene otra ronda de financiación a medida que crece, emitiendo un millón de acciones adicionales a un precio preferencial de 300 dólares. La empresa realiza otra valoración 409(a) y valora las acciones ordinarias en 200 dólares cada una. La valoración de la empresa en su conjunto es ahora de 3.000 millones de dólares, lo que la convierte en un unicornio.
El 1 de febrero de 2018, el empleado elige ejercer o comprar estas acciones adquiridas. Una vez adquiridas todas las acciones, el empleado paga un precio de $1 por acción para adquirir las acciones adquiridas. El costo total para ejercer las acciones es de $1,000. Con el precio actual de las acciones ordinarias en $200 y el precio de ejercicio en $1, hay un elemento de ganga de $199 por acción, lo que totaliza $199,000. Si las acciones no se venden antes de fin de año, este elemento de ganga de $199,000, junto con el ingreso ordinario del empleado, estará sujeto al Impuesto Mínimo Alternativo (AMT) a una tasa máxima del 28%, aplicable si excede la tasa impositiva ordinaria.
El 1 de mayo de 2018, la compañía recauda capital adicional en una oferta pública inicial , donde las acciones se negocian en la Bolsa de Valores de Nueva York a 400 dólares por acción.
El 1 de diciembre de 2018, el empleado vende 500 de las 1000 acciones a un precio de 350 dólares por acción. Estas acciones son ahora una disposición descalificadora porque se vendieron antes de un período de tenencia de 1 año. Esta venta genera un ingreso ordinario de 175 000 dólares.
El 31 de diciembre de 2018, las 500 acciones restantes ejercidas pero no vendidas crean un elemento de ganga de ($200-1)*500=$99,500 que puede tributar conforme al impuesto mínimo alternativo. Para el año fiscal 2018, un contribuyente soltero que gane $100,000 sin ajustes especiales puede incurrir en aproximadamente $40,000 en partidas de preferencia del AMT, como el elemento de ganga del ejercicio y la tenencia de opciones sobre acciones de incentivo sin pagar el AMT, debido a la exención del AMT. [15]
El 1 de febrero de 2019, el empleado vende las 500 acciones restantes a $300 cada una. El empleado ahora debe pagar impuestos sobre las ganancias de capital a largo plazo sobre 500*($300-1)=$149,500. Si el contribuyente pagó el AMT en 2018, es posible que tenga derecho a recuperar cualquier crédito AMT generado en el año fiscal 2019.
Además, existen otras restricciones que deben cumplirse (tanto por parte del empleador como del empleado) para que la opción sobre acciones compensatoria sea considerada una opción de compra de acciones. Para que una opción sobre acciones sea considerada una opción de compra de acciones y, por lo tanto, reciba un tratamiento fiscal especial conforme a la Sección 421(a) del Código de Rentas Internas (el "Código"), debe cumplir con los requisitos de la Sección 422 del Código cuando se otorga y en todo momento a partir de la concesión hasta su ejercicio. Los requisitos incluyen: