En la economía neoclásica , el fallo del mercado es una situación en la que la asignación de bienes y servicios por un mercado libre no es eficiente en el sentido de Pareto , lo que a menudo conduce a una pérdida neta de valor económico . [1] Las fallas del mercado pueden verse como escenarios en los que la búsqueda de los individuos por puro interés propio conduce a resultados que no son eficientes y que pueden mejorarse desde el punto de vista social. [2] [3] El primer uso conocido del término por parte de los economistas fue en 1958, [4] pero el concepto se remonta al filósofo victoriano Henry Sidgwick . [5] Las fallas del mercado a menudo se asocian con bienes públicos , [6] preferencias inconsistentes en el tiempo , [7] asimetrías de información , [8] mercados no competitivos , problemas entre principal y agente o externalidades . [9]
La existencia de una falla del mercado es a menudo la razón por la que organizaciones autorreguladoras , gobiernos o instituciones supranacionales intervienen en un mercado particular . [10] [11] Los economistas, especialmente los microeconomistas , a menudo se preocupan por las causas de las fallas del mercado y los posibles medios de corrección. [12] Este tipo de análisis desempeña un papel importante en muchos tipos de decisiones y estudios de políticas públicas .
Sin embargo, las intervenciones de políticas gubernamentales, como impuestos , subsidios , controles de precios y salarios y regulaciones , también pueden conducir a una asignación ineficiente de recursos, lo que a veces se denomina fracaso gubernamental . [13] La mayoría de los economistas tradicionales creen que hay circunstancias (como códigos de construcción, regulaciones de seguridad contra incendios o especies en peligro de extinción) en las que es posible que el gobierno u otras organizaciones mejoren el resultado ineficiente del mercado. Varias escuelas de pensamiento heterodoxas no están de acuerdo con esto como una cuestión de ideología. [14] [15] Existe una falla del mercado ecológico cuando la actividad humana en una economía de mercado está agotando recursos críticos no renovables , alterando ecosistemas frágiles o sobrecargando las capacidades de absorción de desechos biosféricos. En ninguno de estos casos se cumple el criterio de eficiencia de Pareto. [dieciséis]
Diferentes economistas tienen diferentes puntos de vista sobre qué eventos son las fuentes de las fallas del mercado. El análisis económico convencional acepta ampliamente que una falla del mercado (en relación con la eficiencia de Pareto ) puede ocurrir por tres razones principales: si el mercado está " monopolizado " o un pequeño grupo de empresas tiene un poder de mercado significativo , si la producción del bien o servicio resulta en una externalidad (costos o beneficios externos), o si el bien o servicio es un " bien público "
Los agentes en un mercado pueden ganar poder de mercado , lo que les permite impedir que se produzcan otras ganancias mutuamente beneficiosas del comercio . Esto puede conducir a ineficiencia debido a la competencia imperfecta , que puede tomar muchas formas diferentes, como monopolios , [17] monopsonios o competencia monopolística , si el agente no implementa una discriminación de precios perfecta.
Cabe entonces preguntarse qué circunstancias permiten que surja un monopolio. En algunos casos, los monopolios pueden mantenerse cuando existen " barreras de entrada " que impiden que otras empresas entren y compitan efectivamente en una industria o mercado. O podrían existir importantes ventajas para ser el primero en actuar en el mercado que dificulten la competencia de otras empresas. Además, el monopolio puede ser el resultado de condiciones geográficas creadas por grandes distancias o ubicaciones aisladas. Esto lleva a una situación en la que sólo hay unas pocas comunidades dispersas en un vasto territorio con un solo proveedor. Australia es un ejemplo que cumple con esta descripción. [18] Un monopolio natural es una empresa cuyo costo unitario disminuye a medida que aumenta la producción; en esta situación es más eficiente (desde una perspectiva de costos) tener un solo productor de un bien. Los monopolios naturales muestran los llamados rendimientos crecientes a escala. Esto significa que en todos los productos posibles el costo marginal debe estar por debajo del costo promedio si el costo promedio está disminuyendo. Una de las razones es la existencia de costos fijos, que deben pagarse sin considerar la cantidad de producción, lo que resulta en un estado en el que los costos se dividen uniformemente entre más unidades, lo que lleva a la reducción del costo por unidad. [19]
Algunos mercados pueden fracasar debido a la naturaleza de los bienes que se intercambian. Por ejemplo, algunos bienes pueden mostrar los atributos de bienes públicos [17] o bienes comunes , [20] en los que los vendedores no pueden excluir a los no compradores del uso de un producto, como en el desarrollo de invenciones que pueden difundirse libremente una vez reveladas, como como desarrollar un nuevo método de recolección. Esto puede provocar una inversión insuficiente porque los desarrolladores no pueden captar suficientes beneficios del éxito como para que el esfuerzo de desarrollo valga la pena. Esto también puede llevar al agotamiento de los recursos en el caso de recursos de uso común , donde el uso del recurso es rival pero no excluyente , no hay incentivo para que los usuarios conserven el recurso. Un ejemplo de esto es un lago con un suministro natural de peces: si la gente captura los peces más rápido de lo que los peces pueden reproducirse, entonces la población de peces disminuirá hasta que no queden peces para las generaciones futuras .
Un bien o servicio también podría tener externalidades significativas , [9] [17] donde las ganancias o pérdidas asociadas con el producto, la producción o el consumo de un producto, difieren del costo privado . Estas ganancias o pérdidas se imponen a un tercero que no participó en la transacción de mercado original. Estas externalidades pueden ser innatas a los métodos de producción u otras condiciones importantes para el mercado. [3]
“El problema del costo social” ilumina un camino diferente hacia el óptimo social, mostrando que el impuesto pigouviano no es la única manera de resolver las externalidades. Es difícil decir quién descubrió las externalidades primero, ya que muchos economistas clásicos vieron la importancia de la educación o de un faro, pero fue Alfred Marshall quien quiso explorar esto más a fondo. Se preguntó por qué la curva de oferta de largo plazo en condiciones de competencia perfecta podría estar disminuyendo, por lo que fundó las “economías externas” ( [21] [22] ). Las externalidades pueden ser positivas o negativas dependiendo de cómo se produce un bien/servicio o de lo que el bien/servicio proporciona al público. Las externalidades positivas tienden a ser bienes como vacunas, escuelas o avances tecnológicos. Por lo general, proporcionan al público una ganancia positiva. Las externalidades negativas serían como el ruido o la contaminación del aire. Coase lo demuestra con su ejemplo del caso Sturges v. Bridgman en el que se trataba de un pastelero y un médico. El pastelero había vivido allí muchos años y pronto el médico, varios años después de su residencia, decide construir un consultorio; está justo al lado de la cocina del pastelero, que libera vibraciones al moler el mortero ( [23] [24] ). El médico gana el caso alegando molestias por lo que el pastelero tendría que dejar de utilizar su máquina. Coase sostiene que podría haber habido gangas, en lugar de eso, el pastelero podría haberle pagado al médico para continuar con la fuente de ingresos por el uso de la máquina, con la esperanza de que sea más de lo que el médico está perdiendo ( [25] [26] ). Por el contrario, el médico podría haber pagado al pastelero para que dejara de producir, ya que le está prohibiendo una fuente de ingresos. Coase utilizó algunos ejemplos más de alcance similar que tratan del costo social de una externalidad y las posibles resoluciones.
La congestión del tráfico es un ejemplo de falla del mercado que incorpora tanto la no exclusión como la externalidad. Las vías públicas son recursos comunes que están disponibles para el uso de toda la población (no excluibles), y actúan como complemento de los automóviles (cuantas más vías haya, más útiles se vuelven los automóviles). Debido a que el uso de las carreteras tiene un costo muy bajo pero un gran beneficio para los conductores individuales, las carreteras se congestionan, disminuyendo su utilidad para la sociedad. Además, conducir puede imponer costos ocultos a la sociedad a través de la contaminación (externalidad). Las soluciones para esto incluyen el transporte público , los precios por congestión , los peajes y otras formas de hacer que el conductor incluya el costo social en la decisión de conducir. [3]
Quizás el mejor ejemplo de la ineficiencia asociada con los bienes públicos/comunes y las externalidades es el daño ambiental causado por la contaminación y la sobreexplotación de los recursos naturales . [3]
Algunos mercados pueden fracasar debido a la naturaleza de su intercambio. Los mercados pueden tener importantes costos de transacción , problemas de agencia o asimetría informativa . [3] [17] Estos mercados incompletos pueden resultar en ineficiencia económica, pero también tienen la posibilidad de mejorar la eficiencia a través de soluciones de mercado, legales y regulatorias. Desde la teoría del contrato , se considera “asimetría” las decisiones en transacciones donde una parte tiene más o mejor información que la otra. Esto crea un desequilibrio de poder en las transacciones que a veces puede provocar que las transacciones salgan mal. Ejemplos de este problema son la selección adversa [27] y el riesgo moral . Más comúnmente, las asimetrías de información se estudian en el contexto de problemas principal-agente . George Akerlof , Michael Spence y Joseph E. Stiglitz desarrollaron la idea y compartieron el Premio Nobel de Economía de 2001. [28]
En Models of Man , Herbert A. Simon señala que la mayoría de las personas son sólo parcialmente racionales y emocionales/ irracionales en el resto de sus acciones. En otro trabajo, afirma que "los agentes racionales limitados experimentan límites al formular y resolver problemas complejos y al procesar (recibir, almacenar, recuperar, transmitir) información " ( Williamson , p. 553, citando a Simon). Simon describe una serie de dimensiones según las cuales los modelos "clásicos" de racionalidad pueden hacerse algo más realistas, manteniendo al mismo tiempo la línea de una formalización bastante rigurosa. Éstas incluyen:
Simon sugiere que los agentes económicos empleen el uso de heurísticas para tomar decisiones en lugar de una estricta y rígida regla de optimización. Lo hacen debido a la complejidad de la situación y a su incapacidad para procesar y calcular la utilidad esperada de cada acción alternativa. Los costos de deliberación pueden ser altos y, a menudo, hay otras actividades económicas concurrentes que también requieren decisiones.
El teorema de Coase , desarrollado por Ronald Coase y denominado como tal por George Stigler, establece que las transacciones privadas son eficientes siempre que existan derechos de propiedad, sólo un pequeño número de partes estén involucradas y los costos de transacción sean bajos. Además, esta eficiencia se producirá independientemente de quién sea el propietario de los derechos de propiedad. Esta teoría proviene de una sección del trabajo de Coase, ganador del premio Nobel, El problema del costo social . Si bien los supuestos de bajos costos de transacción y un pequeño número de partes involucradas pueden no siempre ser aplicables en los mercados del mundo real, el trabajo de Coase cambió la creencia arraigada durante mucho tiempo de que el propietario de los derechos de propiedad era un factor determinante importante para determinar si un mercado fallaría. [29] El teorema de Coase señala cuándo se esperaría que el mercado funcionara correctamente incluso cuando existen externalidades.
Un mercado es una institución en la que individuos o empresas intercambian no sólo mercancías, sino también derechos para utilizarlas de determinadas maneras durante determinados períodos de tiempo. [...] Los mercados son instituciones que organizan el intercambio de control de mercancías, donde la naturaleza del control está definida por los derechos de propiedad adjuntos a las mercancías. [11]
Como resultado, el control de los agentes sobre los usos de sus bienes y servicios puede ser imperfecto, porque el sistema de derechos que define ese control es incompleto. Normalmente, esto se divide en dos derechos generalizados: excluibilidad y transferibilidad . La excluibilidad se refiere a la capacidad de los agentes para controlar quién usa su producto y durante cuánto tiempo, y los costos asociados con hacerlo. La transferibilidad refleja el derecho de los agentes a transferir los derechos de uso de un agente a otro, por ejemplo vendiendo o arrendando un producto básico, y los costos asociados con hacerlo. Si un determinado sistema de derechos no los garantiza plenamente a un costo mínimo (o nulo), entonces la distribución resultante puede ser ineficiente. [11] Consideraciones como estas forman una parte importante del trabajo de la economía institucional . [30] Sin embargo, las opiniones aún difieren sobre si algo que muestra estos atributos es significativo sin la información proporcionada por el sistema de precios de mercado. [31]
Los ciclos económicos macroeconómicos son parte del mercado. Se caracterizan por constantes alzas y bajas que influyen en la actividad económica. Por tanto, esta situación requiere algún tipo de intervención gubernamental. [18]
Las causas anteriores representan la visión predominante de lo que significan las fallas del mercado y de su importancia en la economía. Este análisis sigue el ejemplo de la escuela neoclásica y se basa en la noción de eficiencia de Pareto , [32] que puede ser de " interés público ", así como de los intereses de las partes interesadas con equidad . [12] Esta forma de análisis también ha sido adoptada por las escuelas keynesiana o nueva keynesiana en la macroeconomía moderna , aplicándola a los modelos walrasianos de equilibrio general para abordar los fracasos en la consecución del pleno empleo , o el no ajuste de precios y salarios. .
En la economía ya se aplican habitualmente políticas para evitar fallos del mercado. Por ejemplo, para evitar la asimetría de información, los miembros de la Bolsa de Valores de Nueva York acuerdan respetar sus reglas para promover un mercado justo y ordenado en la negociación de valores cotizados. Los miembros de la Bolsa de Nueva York presumiblemente creen que cada miembro está individualmente mejor si cada miembro se adhiere a sus reglas, incluso si tienen que renunciar a oportunidades de ganar dinero que violarían esas reglas.
Un ejemplo sencillo de políticas para abordar el poder de mercado son las políticas gubernamentales antimonopolio. Como ejemplo adicional de externalidades, los gobiernos municipales hacen cumplir los códigos de construcción y otorgan licencias a los comerciantes para mitigar el incentivo de utilizar prácticas de construcción más baratas (pero más peligrosas), asegurando que el costo total de la nueva construcción incluya el costo (de otro modo externo) de prevenir futuras tragedias. Los votantes que eligen a los funcionarios municipales presumiblemente sienten que estarán mejor individualmente si todos cumplen con los códigos locales, incluso si esos códigos pueden aumentar el costo de la construcción en sus comunidades.
La CITES es un tratado internacional para proteger el interés común del mundo en la preservación de especies en peligro de extinción –un clásico "bien público"- contra los intereses privados de cazadores furtivos, desarrolladores y otros participantes del mercado que de otro modo podrían obtener beneficios monetarios sin soportar los costos conocidos y desconocidos que conlleva la extinción. podría crear. Incluso sin conocer el verdadero costo de la extinción, los países firmantes creen que los costos sociales superan con creces las posibles ganancias privadas a las que han acordado renunciar.
Algunas soluciones para las fallas del mercado pueden parecerse a otras fallas del mercado. Por ejemplo, la cuestión de la insuficiente inversión sistemática en investigación se aborda mediante el sistema de patentes que crea monopolios artificiales para invenciones exitosas.
Economistas como Milton Friedman de la escuela de Chicago y otros de la escuela Public Choice sostienen [ cita necesaria ] que las fallas del mercado no implican necesariamente que el gobierno deba intentar resolver las fallas del mercado, porque los costos de las fallas del gobierno podrían ser peores que los del fallo del mercado que intenta solucionar. Este fracaso del gobierno se considera el resultado de los problemas inherentes a la democracia y otras formas de gobierno percibidas por esta escuela y también del poder de los grupos de intereses especiales ( rentistas ) tanto en el sector privado como en la burocracia gubernamental . Condiciones que muchos considerarían negativas a menudo se consideran un efecto de la subversión del libre mercado por la intervención coercitiva del gobierno. Más allá de las objeciones filosóficas, otra cuestión es la dificultad práctica que puede enfrentar cualquier tomador de decisiones al tratar de comprender (y tal vez predecir) las numerosas interacciones que ocurren entre productores y consumidores en cualquier mercado.
Algunos defensores del capitalismo de laissez-faire , incluidos muchos economistas de la Escuela Austriaca , sostienen que no existe un fenómeno como el "fallo del mercado". Israel Kirzner afirma que "la eficiencia de un sistema social significa la eficiencia con la que permite a sus miembros individuales alcanzar sus objetivos individuales". [33] La ineficiencia sólo surge cuando los individuos eligen medios que son inconsistentes con sus objetivos deseados. [34] Esta definición de eficiencia difiere de la de eficiencia de Pareto y forma la base del argumento teórico contra la existencia de fallas del mercado. Sin embargo, siempre que se cumplan las condiciones del primer teorema del bienestar , estas dos definiciones concuerdan y dan resultados idénticos. Los austriacos sostienen que el mercado tiende a eliminar sus ineficiencias a través del proceso de emprendimiento impulsado por el afán de lucro ; algo que al gobierno le resulta muy difícil detectar o corregir. [35]
También existen objeciones sobre bases más fundamentales, como el análisis marxista . Los usos coloquiales del término "fallo del mercado" reflejan la noción de que un mercado "no logra" proporcionar algún atributo deseado diferente de la eficiencia; por ejemplo, altos niveles de desigualdad pueden considerarse un "fallo del mercado", pero no son ineficientes en el sentido de Pareto , y por lo que la economía dominante no lo consideraría una falla del mercado. [3] Además, muchos economistas marxistas argumentarían que el sistema de derechos de propiedad privada es un problema fundamental en sí mismo, y que los recursos deberían asignarse de una manera completamente diferente. Esto difiere de los conceptos de "fallo del mercado", que se centran en situaciones específicas (normalmente vistas como "anormales") en las que los mercados obtienen resultados ineficientes. Los marxistas, por el contrario, dirían que los mercados tienen resultados ineficientes y democráticamente no deseados (considerando el fallo del mercado como una característica inherente de cualquier economía capitalista) y normalmente lo omiten del debate, prefiriendo racionar los bienes finitos no exclusivamente a través de un mecanismo de precios, sino basado en necesidad determinada por la sociedad expresada a través de la comunidad.
En economía ecológica , el concepto de externalidades se considera un nombre inapropiado, ya que se considera que los agentes del mercado obtienen sus ingresos y ganancias "transfiriendo" sistemáticamente los costos sociales y ecológicos de sus actividades a otros agentes, incluidas las generaciones futuras. Por lo tanto, las externalidades son un modus operandi del mercado, no un fracaso: el mercado no puede existir sin "fallar" constantemente.
La asignación justa y equitativa de recursos no renovables a lo largo del tiempo es una cuestión de falla del mercado que preocupa a la economía ecológica. Esta cuestión también se conoce como "justicia intergeneracional". Se argumenta que el mecanismo de mercado falla cuando se trata de asignar las existencias finitas de minerales de la Tierra de manera justa y equitativa entre las generaciones presentes y futuras, ya que las generaciones futuras no están ni pueden estar presentes en el mercado actual. [36] : 375 [37] : 142f En efecto, los precios de mercado actuales no reflejan, ni pueden reflejar, las preferencias de los que aún no han nacido. [38] : 156-160 Este es un ejemplo de una falla del mercado que la mayoría de los economistas tradicionales no reconocen, ya que el concepto de eficiencia de Pareto es completamente estático (atemporal). [39] : 181f Imponer restricciones gubernamentales al nivel general de actividad en la economía puede ser la única manera de lograr una asignación más justa e incluso intergeneracional de las reservas minerales. Por lo tanto, Nicholas Georgescu-Roegen y Herman Daly , los dos principales teóricos en este campo, han pedido la imposición de tales restricciones: Georgescu-Roegen ha propuesto un programa bioeconómico mínimo, y Daly ha propuesto una economía integral de estado estacionario . [36] : 374–379 [39] Sin embargo, Georgescu-Roegen, Daly y otros economistas en el campo coinciden en que en una Tierra finita, los límites geológicos inevitablemente pondrán a prueba la mayor equidad en el largo plazo , independientemente de las restricciones gubernamentales actuales: Cualquier tasa de extracción y uso de las reservas finitas de recursos minerales no renovables disminuirá las reservas restantes para que las utilicen las generaciones futuras. [36] : 366–69 [40] : 369–371 [41] : 165–167 [42] : 270 [43] : 37
Otro fallo ecológico del mercado se presenta por la sobreutilización de un recurso que de otro modo sería renovable en un momento determinado o en un corto período de tiempo. Esta sobreutilización suele ocurrir cuando el recurso en cuestión tiene derechos de propiedad mal definidos (o inexistentes) asociados a él, mientras demasiados agentes del mercado participan en actividades simultáneamente para que el recurso pueda sostenerlo todo. Los ejemplos van desde la sobrepesca en pesquerías y el pastoreo excesivo en pastos hasta el hacinamiento de áreas recreativas en ciudades congestionadas. Este tipo de fallo del mercado ecológico se conoce generalmente como la " tragedia de los bienes comunes ". En este tipo de falla del mercado, el principio de eficiencia de Pareto se viola al máximo, ya que todos los agentes del mercado quedan en peor situación, mientras que nadie se beneficia. Se ha argumentado que la mejor manera de remediar una falla del mercado ecológico del tipo de la “tragedia de los bienes comunes” es establecer derechos de propiedad exigibles políticamente; sólo que esto puede ser más fácil decirlo que hacerlo. [16] : 172f
La cuestión del cambio climático presenta un ejemplo abrumador de una falla del mercado ecológico del tipo "tragedia de los bienes comunes": la atmósfera de la Tierra puede considerarse como un "común global" que exhibe derechos de propiedad mal definidos (inexistentes), y los residuos La capacidad de absorción de dióxido de carbono de la atmósfera está actualmente muy sobrecargada por un gran volumen de emisiones de la economía mundial . [44] : 347f Históricamente, la dependencia de los combustibles fósiles de la Revolución Industrial ha sacado involuntariamente a la humanidad del equilibrio ecológico con el resto de la biosfera de la Tierra (incluida la atmósfera), y el mercado no ha logrado corregir la situación desde entonces. Todo lo contrario: el mercado sin restricciones ha estado exacerbando este estado global de desequilibrio ecológico , y se espera que continúe haciéndolo en el futuro previsible. [45] : 95-101 Esta particular falla del mercado puede remediarse hasta cierto punto a nivel político mediante el establecimiento de un sistema internacional (o regional) de límites máximos y comercio de derechos de propiedad , donde los permisos de emisión de dióxido de carbono se compran y venden entre los agentes del mercado. . [16] : 433–35
El término " crecimiento antieconómico " describe una falla ecológica generalizada del mercado: los costos ecológicos de un mayor crecimiento económico en la llamada "economía mundial completa" como la actual economía mundial pueden exceder los beneficios sociales inmediatos derivados de este crecimiento. [16] : 16-21
Zerbe y McCurdy conectaron las críticas al paradigma de fallas del mercado con los costos de transacción. El paradigma de falla del mercado se define de la siguiente manera:
"Un problema fundamental con el concepto de falla del mercado, como reconocen ocasionalmente los economistas, es que describe una situación que existe en todas partes".
Los costos de transacción forman parte de cada intercambio de mercado, aunque el precio de los costos de transacción no suele estar determinado. Ocurren en todas partes y no tienen precio. En consecuencia, pueden surgir fallas de mercado y externalidades en la economía cada vez que surgen costos de transacción. No hay lugar para la intervención gubernamental. En cambio, el gobierno debería centrarse en la eliminación tanto de los costos de transacción como de los costos de provisión. [46]
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