La estratificación es una estrategia en el comercio de alta frecuencia en la que un operador realiza y luego cancela órdenes que nunca tuvo la intención de ejecutar con la esperanza de influir en el precio de las acciones. Por ejemplo, para comprar acciones a un precio más bajo, el operador inicialmente coloca órdenes de venta al precio de venta del mercado o por debajo de él. Esto puede hacer que el mejor precio de venta del mercado caiga a medida que otros participantes del mercado reducen sus precios de venta porque perciben presión de venta al ver que las órdenes de venta se ingresan en el libro de órdenes . El operador puede colocar órdenes de venta posteriores para el valor a precios sucesivamente más bajos a medida que cae el mejor precio de venta (para aumentar la apariencia de interés de venta). Después de que el precio ha caído lo suficiente, el operador realiza una operación real, comprando las acciones al mejor precio de venta ahora más bajo, y cancela todas las órdenes de venta. [1] Se considera una forma de manipulación del mercado de valores . [2]
En 2011, los reguladores británicos multaron a Swift Trade con 8 millones de libras por utilizar esta técnica y la empresa cerró. El caso atrajo mucha atención porque Swift Trade era una empresa canadiense y fue uno de los primeros casos en los que la Autoridad de Servicios Financieros multó a empresas extranjeras. [2] [3]