La gestión de la transición, en el sentido financiero, es un servicio que suelen ofrecer las instituciones del lado vendedor para ayudar a las empresas del lado comprador a realizar la transición de una cartera de valores . Diversos acontecimientos, incluidas las adquisiciones y los cambios de gestión, pueden hacer que sea necesario realizar la transición de una cartera. Un ejemplo típico sería un fondo mutuo que ha decidido fusionar dos fondos en un fondo más grande. Para ello, será necesario comprar y vender grandes cantidades de valores. Otro caso frecuente es el de una empresa que desea liquidar una cartera grande. El proceso de hacerlo puede ser muy costoso. Los costos incluyen comisiones, impacto en el mercado , diferenciales entre oferta y demanda y costos de oportunidad .
Una empresa que busca realizar la transición de una cartera de inversiones suele buscar una empresa externa que se encargue de ello. Los gestores de la transición suelen poder realizar la transición de una cartera de inversiones a un coste inferior al que una empresa podría conseguir de forma interna. Las empresas que ofrecen servicios de gestión de la transición también pueden añadir valor ayudando a planificar la transición, gestionando el riesgo durante la misma y generando informes después de la misma. Estas empresas suelen denominarse empresas de transición. [1]
Los gestores de transición cuentan con diversos métodos para ayudar a realizar la transición de una cartera. Por lo general, están conectados directamente con varios mercados o centros de liquidez. Dado que pueden estar realizando la transición de varias carteras diferentes, pueden cruzar órdenes, lo que reduce las comisiones y los gastos de cambio. Además, pueden contar con operadores especializados que se encargan de los valores ilíquidos.
Una tendencia reciente favorable a los fiduciarios ha sido la de eliminar todos los conflictos de intereses asociados con la gestión de la transición "separando" el asesoramiento de la ejecución mediante el uso de un consultor de transición o de corretaje. De esta manera, el único interés posible del asesor es mejorar el rendimiento y reducir los costos de ejecución, en lugar de tener un operador y un asesor bajo el mismo techo.
Si bien algunos corredores aún intentan vender la gestión de la transición como un producto independiente, generalmente se ofrece en los mostradores de venta como parte de los servicios comerciales habituales. Estas empresas a menudo pueden brindar el mismo servicio por menos dinero, en parte debido a los algoritmos comerciales modernos y los informes de los sistemas.
En el ámbito empresarial y corporativo, la gestión de la transición es un método que utilizan los altos ejecutivos para acceder a una gama completa de servicios de gestión de proyectos y programas desde la concepción hasta la entrega. La proporcionan ejecutivos de cartera de la industria de élite y la gestiona un director de proyectos para cumplir y entregar objetivos empresariales críticos.
Se utiliza como alternativa al modelo tradicional de consultoría y reúne tres aspectos clave: Consultoría - Gestión de Proyectos - Resultados/Entrega .
Este método de funcionamiento fue desarrollado por John McLaughlin de COGENT Executive. [2] [ se necesita una fuente no primaria ]
Nacido de la necesidad de combinar el modelo de consultoría estratégica y de asesoramiento con las necesidades empresariales de la ejecución real, el sector de la Gestión de la Transición fue creado por nuestro Fundador y Director Ejecutivo John McLaughlin.