La fuga de capitales , en economía , ocurre cuando activos o dinero salen rápidamente de un país, debido a un evento de consecuencias económicas o como resultado de un evento político como un cambio de régimen o una globalización económica . Tales eventos podrían ser un aumento de los impuestos sobre el capital o los tenedores de capital o el incumplimiento del pago de su deuda por parte del gobierno del país, lo que perturba a los inversores y les hace reducir la valoración de los activos en ese país, o perder confianza en su fortaleza económica.
Esto conduce a una desaparición de la riqueza y suele ir acompañado de una fuerte caída del tipo de cambio del país afectado: depreciación en un régimen de tipo de cambio variable o una devaluación forzada en un régimen de tipo de cambio fijo. Esta caída es particularmente dañina cuando el capital pertenece a la gente del país afectado porque no sólo los ciudadanos ahora están agobiados por la pérdida en la economía y la devaluación de su moneda, sino que sus activos han perdido gran parte de su valor nominal . Esto conduce a disminuciones dramáticas en el poder adquisitivo de los activos del país y hace que sea cada vez más costoso importar bienes y adquirir cualquier tipo de instalaciones extranjeras, por ejemplo, instalaciones médicas.
Los países con economías basadas en recursos experimentan la mayor fuga de capitales. [1] Una visión clásica sobre la fuga de capitales es que es la especulación monetaria la que impulsa importantes movimientos transfronterizos de fondos privados, suficientes para afectar los mercados financieros . [2] La presencia de fuga de capitales indica la necesidad de una reforma política . [3]
En el libro La Dette Odieuse de l'Afrique: Comment l'endettement et la fuite des capitaux ont saigné un continente (Amalion 2013), Léonce Ndikumana y James K. Boyce sostienen que más del 65% de las deudas prestadas de África ni siquiera se obtienen en países de África, pero permanecen en cuentas bancarias privadas en paraísos fiscales de todo el mundo. [4] Ndikumana y Boyce estiman que entre 1970 y 2008, la fuga de capitales de 33 países subsaharianos ascendió a 700 mil millones de dólares. [5] Un artículo de 2008 publicado por Global Financial Integrity estimó que la fuga de capitales, también llamada flujos financieros ilícitos "fuera de los países en desarrollo, asciende a entre 850 mil millones y 1 billón de dólares al año". [6]
También se produce fuga de capitales para evadir impuestos. En tales casos, el flujo tiende a dirigirse hacia los paraísos fiscales .
La fuga de capitales puede ser legal o ilegal según la legislación nacional. La fuga legal de capitales se registra en los libros de la entidad o individuo que realiza la transferencia, y las ganancias provenientes de intereses, dividendos y ganancias de capital realizadas normalmente regresan al país de origen. La fuga ilegal de capitales, también conocida como flujos financieros ilícitos , tiene como objetivo desaparecer de cualquier registro en el país de origen y las ganancias generadas por la fuga ilegal de capitales fuera de un país generalmente no regresan al país de origen. Se indica como dinero faltante en la balanza de pagos de una nación . [8]
En 1995, el Fondo Monetario Internacional (FMI) estimó que la fuga de capitales equivalía aproximadamente a la mitad de la deuda externa pendiente de los países más endeudados del mundo.
En los años noventa se observó fuga de capitales en algunos mercados asiáticos y latinoamericanos . Quizás la más trascendental de ellas fue la crisis financiera asiática de 1997 que comenzó en Tailandia y se extendió por gran parte del este de Asia a partir de julio de 1997, generando temores de una crisis económica mundial debido al contagio financiero .
La gran depresión argentina de 1998-2002 de 2001 fue en parte resultado de una fuga masiva de capitales, inducida por el temor de que Argentina incumpliera su deuda externa ( la situación empeoró por el hecho de que Argentina tenía un tipo de cambio fijo artificialmente bajo y dependiente de grandes niveles de moneda de reserva ). Esto también se vio en Venezuela a principios de la década de 1980, cuando el ingreso total de exportaciones de un año salió a través de una fuga ilegal de capitales.
En el último cuarto del siglo XX, se observó fuga de capitales desde países que ofrecen tasas de interés reales bajas o negativas (como Rusia y Argentina) hacia países que ofrecen tasas de interés reales más altas (como la República Popular China ).
Un artículo de 2006 en The Washington Post dio varios ejemplos de capital privado que abandonó Francia en respuesta al impuesto sobre el patrimonio del país . El artículo también decía: "Eric Pinchet, autor de una guía fiscal francesa, estima que el impuesto sobre el patrimonio genera al gobierno unos 2.600 millones de dólares al año, pero le ha costado al país más de 125.000 millones de dólares en fuga de capitales desde 1998". [9]
Un artículo de 2009 en The Times informó que cientos de financieros y empresarios ricos habían huido recientemente de Inglaterra, Gales y Escocia en respuesta a los recientes aumentos de impuestos, y se habían reubicado en destinos con impuestos bajos como Jersey , Guernsey , la Isla de Man y los británicos. Islas Virgenes . [10]
En mayo de 2012, la magnitud de la fuga de capitales griega tras las primeras elecciones legislativas "indecisas" se estimó en 4.000 millones de euros por semana [11] y ese mismo mes el Banco Central español reveló 97.000 millones de euros en fuga de capitales de la economía española. para el primer trimestre de 2012.
En el período previo al referéndum británico sobre la salida de la UE ( Brexit ), hubo una salida neta de capitales de 77 mil millones de libras esterlinas en los dos trimestres anteriores, 65 mil millones de libras esterlinas en el trimestre inmediatamente anterior al referéndum y 59 mil millones de libras esterlinas en marzo, cuando se celebró el referéndum. campaña iniciada. Esto corresponde a una cifra de £2 mil millones en los seis meses equivalentes del año anterior. [12]
