El especulación, en el sentido de arbitraje, es un tipo de negociación en la que los operadores intentan abrir y cerrar posiciones en períodos de tiempo muy cortos en mercados como el de divisas y valores con el objetivo de obtener una pequeña ganancia de las operaciones. [1] [2]
Cómo funciona el scalping
El especulación es el período de tiempo más corto en el comercio y explota pequeños cambios en los precios de las divisas. [3] Los revendedores intentan actuar como especialistas o creadores de mercado tradicionales . Hacer el diferencial significa comprar al precio de oferta y vender al precio de demanda, para ganar la diferencia entre oferta y demanda. Este procedimiento permite obtener ganancias incluso cuando la oferta y la demanda no se mueven en absoluto, siempre que haya operadores que estén dispuestos a aceptar los precios del mercado. Normalmente implica establecer y liquidar una posición rápidamente, generalmente en minutos o incluso segundos.
El papel de un revendedor es en realidad el papel de los creadores de mercado o especialistas que deben mantener la liquidez y el flujo de pedidos de un producto de un mercado.
La ganancia de cada transacción se basa solo en unos pocos bips (puntos básicos), por lo que la especulación generalmente se lleva a cabo cuando hay grandes cantidades de capital y un alto apalancamiento o hay pares de divisas donde el diferencial entre oferta y oferta es estrecho. [4]
Principios
Los diferenciales son bonificaciones además de costos : los mercados de valores operan según un sistema basado en ofertas y demandas . La diferencia numérica entre los precios de oferta y demanda se denomina diferencial entre ellos. Los precios de venta son precios de ejecución inmediata (de mercado) para compradores rápidos (tomadores de demanda); Precios de oferta para vendedores rápidos (tomadores de ofertas). Si una operación se ejecuta a precios de mercado, cerrar esa operación inmediatamente sin hacer cola no le devolverá al vendedor el monto pagado debido a la diferencia entre oferta y demanda. El diferencial puede verse como bonificaciones o costos comerciales según las diferentes partes y las diferentes estrategias. Por un lado, los traders que no desean poner en cola su orden y, en cambio, pagan el precio de mercado, pagan los diferenciales (costos). Por otro lado, los traders que deseen hacer cola y esperar la ejecución reciben los diferenciales (bonificaciones). Algunas estrategias de negociación intradía intentan capturar el diferencial como ganancias adicionales, o incluso únicas, para operaciones exitosas.
Menor exposición, menores riesgos : los revendedores solo están expuestos en un período relativamente corto, ya que no mantienen posiciones de la noche a la mañana. A medida que el período que uno mantiene disminuye, disminuyen las posibilidades de encontrarse con movimientos adversos extremos, causando enormes pérdidas.
Movimientos más pequeños, más fáciles de obtener : un cambio en el precio resulta del desequilibrio entre los poderes de compra y venta. La mayor parte del tiempo, durante un día, los precios se mantienen estables y se mueven dentro de un rango pequeño. Esto significa que ni la compra ni la venta de poder controlan la situación. Sólo hay unas pocas veces en las que el precio se mueve en una dirección, es decir, el poder de compra o de venta controla la situación. Se requieren mayores desequilibrios para mayores cambios de precios. Es lo que buscan los revendedores: capturar movimientos más pequeños que ocurren la mayor parte del tiempo, a diferencia de los más grandes.
Gran volumen, suma de ganancias : dado que la ganancia obtenida por acción o contrato es muy pequeña debido a su objetivo de diferencial, es necesario realizar grandes operaciones para sumar las ganancias. El especulación no es adecuado para los comerciantes de grandes capitales que buscan mover grandes volúmenes a la vez, pero sí para los comerciantes de pequeños capitales que buscan mover volúmenes más pequeños con más frecuencia.
Diferentes fiestas y diferenciales.
Siempre que se realiza el diferencial , una (o más) partes deben pagarlo (pagando el costo para recibir algún valor al completar la transacción rápidamente) y alguna parte (o partes) recibirá ese dinero como ganancia.
¿Quién paga los diferenciales (costos)?
Los siguientes operadores pagan los diferenciales:
Operadores de impulso en aspectos técnicos : estos operadores buscan movimientos rápidos insinuados en cotizaciones , precios y volúmenes, gráficos. Cuando se produce una ruptura real, el precio se vuelve volátil. En cualquier segundo puede producirse un aumento o una caída repentinos. Necesitan entrar rápidamente antes de que el precio se salga de la base.
Operadores de impulso ante las noticias : cuando surgen noticias, el precio se vuelve muy volátil ya que muchas personas que miran las noticias reaccionarán más o menos al mismo tiempo. Un comerciante debe tomar los precios del mercado de inmediato, ya que la oportunidad puede desaparecer después de aproximadamente un segundo.
Reducir las pérdidas en los precios de mercado : el diferencial se convierte en un costo si el precio se mueve en contra de la dirección esperada y el operador desea reducir las pérdidas inmediatamente en los precios de mercado.
¿Quién recibe los diferenciales (bonificaciones)?
Los siguientes operadores reciben los diferenciales:
Revendedores individuales : negocian por diferenciales y pueden beneficiarse de diferenciales más grandes.
Creadores de mercado y especialistas: las personas que proporcionan liquidez colocan sus órdenes en sus libros de mercado. En el transcurso de un solo día, un creador de mercado puede completar pedidos por cientos de miles o millones de acciones.
Corredores de divisas al contado (intercambios de monedas extranjeras) : no cobran ninguna comisión porque obtienen ganancias de las cotizaciones de diferenciales de oferta y demanda . El 10 de julio de 2006, el tipo de cambio entre el euro y el dólar estadounidense era 1,2733 a las 15:45. El precio de oferta/demanda interno (operadores interbancarios) es 1,2732-5/1,2733-5. Sin embargo, los corredores o intermediarios de divisas no ofrecerán los mismos precios competitivos a sus clientes. En lugar de eso, proporcionan su propia versión de cotizaciones de oferta y demanda, digamos 1,2731/1,2734, en las que sus comisiones ya están "ocultas". Los corredores más competitivos no cobran más de 2 pips de diferencial en una moneda donde el mercado interbancario tiene un diferencial de 1 pip, y algunos ofrecen mejores ofertas cotizando precios en fracciones de pips.
Factores que afectan el cuero cabelludo
Liquidez : la liquidez de un mercado afecta el desempeño del scalping. Cada producto dentro del mercado recibe una difusión diferente, debido a las diferencias de popularidad. Cuanto más líquidos sean los mercados y los productos, más ajustados serán los diferenciales. A algunos revendedores les gusta operar en un mercado más líquido, ya que pueden entrar y salir de grandes posiciones fácilmente sin un impacto adverso en el mercado . A otros revendedores les gusta operar en mercados menos líquidos, que normalmente tienen un diferencial entre oferta y demanda significativamente mayor. Mientras que un revendedor en un mercado muy líquido (por ejemplo, un mercado que mantiene un diferencial de un centavo) puede adquirir 10.000 acciones para obtener una ganancia de 3 centavos ($300), un revendedor en un mercado ilíquido (por ejemplo, un mercado con un margen de 25 diferencial de centavos) puede adquirir 500 acciones para obtener una ganancia de 60 centavos ($300). Si bien en teoría existe un mayor potencial de ganancias en un mercado líquido, también es un "juego de póquer" con muchos más jugadores profesionales, lo que puede hacer que sea más difícil anticipar la acción futura del precio.
Volatilidad : a diferencia de los traders de impulso, a los revendedores les gustan los productos estables o silenciosos. Imagínese si su precio no se mueve en todo el día, los revendedores pueden obtener ganancias todo el día simplemente realizando sus pedidos con la misma oferta y demanda, realizando cientos o miles de operaciones. No necesitan preocuparse por cambios repentinos de precios.
Marco de tiempo : los revendedores operan en un marco de tiempo muy corto , buscando beneficiarse de las ondas del mercado que a veces son demasiado pequeñas para verse incluso en el gráfico de un minuto. Esto maximiza la cantidad de movimientos durante el día que el revendedor puede utilizar para obtener ganancias.
Gestión de riesgos : en lugar de buscar una gran operación, como lo haría un operador de tendencias , el revendedor busca cientos de pequeñas ganancias a lo largo del día. En este proceso, el revendedor también podría sufrir cientos de pequeñas pérdidas durante el mismo período de tiempo. Por esta razón, un revendedor debe tener una gestión de riesgos muy estricta que nunca permita que las pérdidas se acumulen demasiado.
Uso fraudulento por parte de un asesor y promoción de acciones en redes sociales
Anatomía de un esquema de especulación
El especulación en este sentido es la práctica de comprar un valor por cuenta propia poco antes de recomendar ese valor para inversión y luego, poco después, vender el valor con una ganancia al aumentar el precio de mercado después de la recomendación. [5] La Corte Suprema de los Estados Unidos ha dictaminado que la reventa por parte de un asesor de inversiones opera como fraude o engaño a cualquier cliente o cliente potencial y es una violación de la Ley de Asesores de Inversiones de 1940 . [6] La prohibición de la reventa se ha aplicado contra personas que no son asesores de inversiones registrados, y se ha dictaminado que la reventa también es una violación de la Regla 10b-5 de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 si el revendedor tiene una relación de confianza. y confianza con las personas a quienes se hace la recomendación. [7] La Comisión de Bolsa y Valores ha declarado que está comprometida a erradicar los esquemas de especulación. [8]
El especulación es análogo al front running , una práctica inadecuada similar por parte de los corredores de bolsa. También es similar, pero difiere, del bombeo y dumping convencional , que generalmente no implica una relación de confianza entre el defraudador y sus víctimas. Los esquemas de especulación que involucran a promotores de acciones de redes sociales se han convertido en un foco importante de aplicación de la ley tanto civil como penal en los Estados Unidos en los últimos años, ya que el uso de Twitter y otras redes sociales ha permitido a los promotores de acciones en línea promocionar acciones y luego venderlas a sus seguidores. después de que sus campañas de promoción de acciones provocaran un aumento en el precio de las acciones. [9] [10] [11]
Referencias
^ "Definición de especulación". Investopedia .
^ "Definición de especulación". El balance .
^ Cheng, Grace (8 de diciembre de 2016). Siete estrategias ganadoras para operar en Forex: técnicas reales y prácticas para obtener ganancias en los mercados de divisas. Casa Harriman limitada. ISBN9781905641192.
^ Niimi, Tomohiro (1 de enero de 2016). "Tendencias recientes en el comercio de márgenes de divisas (FX) en Japón". Banco de Japón.{{cite journal}}: Citar diario requiere |journal=( ayuda )
^ SEC contra la Oficina de Investigación de Ganancias de Capital, 375 US 180, 181 (1963).; Comunicado de litigio de la SEC n.º 22240 (26 de enero de 2012).
^ SEC contra la Oficina de Investigación de Ganancias de Capital, 375 US 180 (1963).
^ SEC contra Yun Soo Oh Park, 99 F. Supp. 2d 889 (ND Illinois 2000).
^ La SEC acusa al operador de un sitio web de selección de acciones de beneficiarse secretamente de una estafa de inversión (1 de agosto de 2006).
^ "Comerciante de acciones arrestado y acusado de fraude de valores por usar su cuenta de Twitter para operar un plan de bombeo y descarga". 26 de octubre de 2021.
^ "Steven M. Gallagher, a/K/A" Alexander Delarge 655321, "(Comunicado n.º LR-25248; 26 de octubre de 2021)".
^ "Michael M. Beck, a/K/A @BigMoneyMike6, y la demandada de relevo Helen P. Robinson (comunicado n.º LR-25325; 7 de febrero de 2022)".
enlaces externos
Introducción a los tipos de negociación: revendedores en Investopedia
