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Ley uniforme para inversores prudentes

La Ley Uniforme del Inversionista Prudente (UPIA) , que fue adoptada en 1992 por laTercera Redefinición de la Ley de Fideicomisos del Instituto de Derecho Americano ("Redefinición del Fideicomiso 3d"), refleja una " teoría moderna de cartera " y un enfoque de " rendimiento total " para el ejercicio de la discreción de inversión fiduciaria.

Acercarse

Este enfoque permite a los fiduciarios utilizar la teoría moderna de carteras para orientar las decisiones de inversión y requiere un análisis de riesgo versus rentabilidad. Por lo tanto, el desempeño de un fiduciario se mide en función del desempeño de toda la cartera, en lugar de las inversiones individuales.

Adopción

A mayo de 2004, la Ley Uniforme de Inversión Prudente había sido adoptada en 44 estados y el Distrito de Columbia . Otros estados pueden haber adoptado partes de la Ley, pero no la Ley completa. Según la Conferencia Nacional de Comisionados sobre Leyes Estatales Uniformes, la parte más común de la Ley excluida por los estados se refiere a la delegación de decisiones de inversión a agentes calificados y supervisados.

Comparación con la regla del hombre prudente

La Ley Uniforme del Inversionista Prudente se diferencia de la Regla del Hombre Prudente en cuatro formas principales:

  1. Para determinar la prudencia de una inversión individual, se tiene en cuenta toda la cartera de inversiones de una cuenta fiduciaria. Según la norma de la Ley de Inversionistas Prudentes, un fiduciario no sería responsable de las pérdidas de inversiones individuales, siempre que la inversión, al momento de la adquisición, sea coherente con los objetivos generales de la cartera de la cuenta.
  2. La diversificación se exige explícitamente como un deber de inversión fiduciaria prudente.
  3. Ninguna categoría o tipo de inversión se considera inherentemente imprudente. En cambio, se considera determinante la adecuación a los propósitos de la cuenta fiduciaria y las necesidades de los beneficiarios. En consecuencia, los préstamos con garantías subordinadas, las inversiones en sociedades en comandita, los derivados, los futuros y otros vehículos de inversión similares no se consideran imprudentes en sí mismos. Sin embargo, si bien ahora se permite al fiduciario, e incluso se lo alienta, a desarrollar una mayor flexibilidad en la gestión general de la cartera, la especulación y la asunción de riesgos absolutos tampoco están sancionadas por la norma, y ​​siguen estando sujetas a críticas y posibles responsabilidades.
  4. A un fiduciario se le permite delegar la gestión de inversiones y otras funciones a terceros.

No adoptado por...

A partir de 2021, los estados que no han adoptado la Ley Uniforme de Inversionista Prudente o Leyes Sustancialmente Similares incluyen:

Idoneidad

Al promulgar la Ley Uniforme de Inversión Prudente , los estados deberían haber derogado los estatutos de listas legales, que especificaban los tipos de inversiones permitidas. (Sin embargo, las cuentas de tutela y curatela generalmente siguen limitadas por la ley estatal específica). En aquellos estados que adoptaron parte o la totalidad de la Ley Uniforme de Inversión Prudente, las inversiones deben elegirse en función de su idoneidad para los beneficiarios de cada cuenta o, según corresponda, para el cliente. Aunque no existen criterios específicos para determinar la "idoneidad", en general se reconoce que se deben considerar los siguientes elementos en lo que respecta a los beneficiarios de la cuenta:

Referencias

Enlaces externos