La gestión de la transición, en el sentido financiero, es un servicio que suelen ofrecer las instituciones vendedoras para ayudar a las empresas compradoras a realizar la transición de una cartera de valores . Varios eventos, incluidas adquisiciones y cambios de gestión, pueden hacer que sea necesario realizar una transición de una cartera. Un ejemplo típico sería un fondo mutuo que decidió fusionar dos fondos en uno más grande. Para ello, será necesario comprar y vender grandes cantidades de valores. Otro hecho frecuente es que una empresa quiera liquidar una cartera grande. El proceso de hacer esto puede resultar muy costoso. Los costos incluyen comisiones, impacto en el mercado , diferenciales entre oferta y oferta y costos de oportunidad .
Una empresa que busca realizar la transición de una cartera a menudo buscará una empresa externa para realizar la transición. Los administradores de transición generalmente pueden realizar la transición de la cartera a un costo menor que el que una empresa podría lograr internamente. Las empresas que ofrecen gestión de la transición también pueden agregar valor ayudando a planificar la transición, gestionando el riesgo durante la transición y generando informes después de la transición. A estas empresas se les suele denominar empresas de transición. [1]
Los administradores de transición tienen varios métodos para ayudar en la transición de una cartera. Por lo general, están conectados directamente a múltiples mercados o centros de liquidez. Dado que pueden estar realizando la transición de varias carteras diferentes, pueden cruzar órdenes, lo que reduce las comisiones y los cargos de cambio. Además, pueden tener operadores especializados que manejen valores ilíquidos.
Una tendencia reciente favorable a los fiduciarios ha sido eliminar todos los conflictos de intereses asociados con la gestión de la transición "separando" el asesoramiento de la ejecución mediante el uso de un consultor de transición o intermediación. De esta forma, el único interés posible del asesor es mejorar el rendimiento y reducir los costes de ejecución, en lugar de tener un operador y un asesor bajo el mismo techo.
Si bien algunos corredores todavía intentan vender la gestión de transición como un producto separado, comúnmente se ofrece en las mesas de venta como parte de los servicios comerciales habituales. Estas empresas a menudo pueden ofrecer el mismo servicio por menos dinero, en parte gracias a los modernos algoritmos comerciales y sistemas de informes.
En el sentido empresarial y corporativo, la Gestión de la Transición es un método utilizado por los altos ejecutivos para acceder a una gama completa de servicios de gestión de proyectos y programas desde su concepción hasta su entrega. Lo proporcionan ejecutivos de cartera de élite de la industria y lo administra un director de proyecto para cumplir y cumplir objetivos comerciales críticos.
Se utiliza como una alternativa al modelo de consultoría tradicional y reúne tres aspectos clave: Consultoría - Gestión de proyectos - Resultados/Entrega .
Este método de operación ha sido iniciado por John McLaughlin de COGENT Executive. [2] [ se necesita fuente no primaria ]
Nacido de la necesidad de combinar el modelo de consultoría estratégica y de asesoramiento con las necesidades comerciales de entrega real, nuestro fundador y director ejecutivo, John McLaughlin, creó Transition Management como sector.