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Accidente repentino

En las finanzas modernas, un flash crash es una caída muy rápida, profunda y volátil en los precios de los valores que ocurre en un período de tiempo muy corto seguida de una recuperación rápida. [1] Los medios de comunicación suelen atribuir los flash crashes a las operaciones ejecutadas mediante operaciones de caja negra , combinadas con operaciones de alta frecuencia , cuya velocidad e interconexión pueden resultar en la pérdida y recuperación de miles de millones de dólares en cuestión de minutos y segundos, pero en realidad ocurren porque casi todos los participantes han retirado su liquidez y han pausado temporalmente sus operaciones ante un aumento repentino del riesgo. [2]

Ocurrencias

Ejemplos de accidentes repentinos que han ocurrido:

Accidente relámpago de 2010

Este tipo de evento ocurrió el 6 de mayo de 2010 en Estados Unidos. Una transacción de 4.100 millones de dólares en la Bolsa de Nueva York (NYSE) resultó en una pérdida del Promedio Industrial Dow Jones de más de 1.000 puntos y luego un aumento a aproximadamente el valor anterior, todo en unos quince minutos. El mecanismo que causó el evento ha sido investigado en profundidad y está en disputa. El 21 de abril de 2015, el Departamento de Justicia de Estados Unidos presentó "22 cargos criminales, incluidos fraude y manipulación del mercado" contra Navinder Singh Sarao , un operador. Entre los cargos incluidos estaba el uso de algoritmos de suplantación de identidad . [10]

Caída repentina de Ethereum en 2017

El 22 de junio de 2017, el precio de Ethereum , la segunda criptomoneda digital más importante , cayó de más de 300 dólares a tan solo 0,10 dólares en cuestión de minutos en la bolsa GDAX . Al principio se sospechó que se trataba de una manipulación del mercado o de una apropiación de cuentas, pero una investigación posterior de GDAX afirmó que no había indicios de irregularidades. El desplome se desencadenó por una orden de venta multimillonaria que hizo bajar el precio de 317,81 dólares a 224,48 dólares y provocó la siguiente avalancha de 800 órdenes de stop loss y liquidación de financiación de márgenes , lo que hizo colapsar el mercado. [11]

Caída repentina de la libra esterlina

El 7 de octubre de 2016, se produjo un desplome repentino del valor de la libra esterlina , que cayó más del 6 % en dos minutos frente al dólar estadounidense. Fue el nivel más bajo de la libra frente al dólar desde mayo de 1985. La libra recuperó gran parte de su valor en los siguientes minutos, pero terminó a la baja en las operaciones del día, muy probablemente debido a las preocupaciones del mercado sobre el impacto de un " Brexit duro ", una ruptura más completa con la Unión Europea tras el referéndum británico de "Salir" en junio . Inicialmente se especuló que el desplome repentino podría haberse debido a un error de un operador de dedos gordos o un algoritmo que reaccionaba a artículos de noticias negativos sobre la política europea del gobierno británico . [12]

Caída repentina del USDJPY y el AUDUSD

El 2 de enero de 2019, se observó un desplome repentino en el valor del USDJPY y el AUDUSD, que cayeron más del 4% en unos pocos minutos. Fue el nivel más bajo del USD frente al yen y del AUD frente al USD desde marzo de 2009. El USDJPY y el AUDUSD recuperaron gran parte de su valor en los siguientes minutos. Se especuló que el desplome repentino podría haberse debido a que Apple informó una reducción de las previsiones de ventas en China, pero esto parece poco probable ya que el informe se publicó una hora antes del desplome real. [13] Los mínimos informados en el USDJPY también variaron: Reuters informó un mínimo de 104,90 en el USDJPY, mientras que FXMarketAPI informó un mínimo de 104,45. [14]

Caída repentina de los mercados bursátiles europeos el 2 de mayo de 2022

El 2 de mayo de 2022, de 9:56 a 10:01 CET, el índice sueco OMXS30 cayó un 6,8%, el noruego OBX un 4,1%, [15] el danés OMXC25 un -6,7% y el finlandés OMXH25 un -7,5%. [16] Otros índices europeos también cayeron, aunque no tan severamente como las bolsas nórdicas. El DAX alemán cayó un 1,6% [17] y el europeo STOXX 600 un 2,2%. [18] En su punto más bajo, alrededor de 300.000 millones de euros o 315.000 millones de dólares se habían borrado de los mercados. [19] Los índices rebotaron rápidamente a niveles iguales o ligeramente inferiores a los que tenían antes del colapso. Un portavoz de Nasdaq dijo que el colapso no se debió a errores internos del servidor ni a ataques de piratas informáticos. Nasdaq declaró que las operaciones realizadas durante el colapso no se cancelarían en las bolsas en las que opera. [20] Hubo rumores de que Citigroup había vendido accidentalmente una gran canasta de acciones europeas en el mercado. [21] Más tarde, Nasdaq confirmó que el desplome repentino se debió a una orden de venta accidental muy grande por parte de un participante del mercado, un llamado error de dedo gordo . Nasdaq no comentó de qué participante del mercado se trataba. [22] Más tarde ese mismo día, Citigroup admitió que el desplome fue causado por "un error al ingresar una transacción" por parte de uno de sus operadores en su mesa de operaciones de Londres. [23]

Otros accidentes

En octubre de 2013, la Bolsa de Singapur sufrió un desplome repentino que eliminó 6.900 millones de dólares de capitalización y provocó que algunas acciones perdieran hasta el 87 por ciento de su valor. El desplome dio lugar a que se anunciaran nuevas regulaciones en agosto de 2014. Se introducirían precios mínimos de negociación de 0,20 centavos por acción, se exigiría la declaración de posiciones cortas y se aplicaría un gravamen colateral del 5 por ciento . La Bolsa afirmó que las medidas tenían como objetivo frenar la especulación excesiva y la posible manipulación del precio de las acciones . [24]

El 25 de noviembre de 2014 se registraron dos movimientos de corta duración (menos de un segundo) (más del 1%) en los precios de varias acciones (40 y 88), seguidos de una recuperación. [25]

Importancia de la recuperación

Los eventos descritos como caídas repentinas generalmente muestran un rápido repunte parcial o total de los precios. [26] Por el contrario, las caídas rápidas de los precios en respuesta a noticias adversas (por ejemplo, anuncios de ganancias decepcionantes) que no se revierten rápidamente son simplemente caídas o, coloquialmente, cuchillos que caen. [27]

Véase también

Referencias

  1. ^ "Explicación de los fallos de Flash". IG . Consultado el 9 de mayo de 2022 .
  2. ^ Bozdog, Dragos (julio de 2011). "Análisis de eventos raros de datos de acciones de alta frecuencia". Wilmott Journal . Wilmott Journal: 74–81. SSRN  2013355.
  3. ^ "La caída de la libra se suma a la creciente lista de 'caídas repentinas'". Financial Times . 7 de octubre de 2016 . Consultado el 27 de octubre de 2017 .
  4. ^ "El banco central de Suiza perdió 51.000 millones de dólares y el franco está sufriendo un duro golpe". Business Insider . Consultado el 30 de octubre de 2017 .
  5. ^ Davies, Rob (7 de octubre de 2016). "¿Qué provocó el repentino desplome de la libra?". The Guardian . ISSN  0261-3077 . Consultado el 30 de octubre de 2017 .
  6. ^ "Tres factores provocaron el desplome repentino del mercado de divisas". ForexLive . Consultado el 3 de enero de 2019 .
  7. ^ "Resumen del desplome repentino de las divisas: ¿dónde estamos ahora?". ForexLive . Consultado el 3 de enero de 2019 .
  8. ^ "Las acciones nórdicas se vieron afectadas por un desplome repentino, según un corredor". Financial Post . 2 de mayo de 2022 . Consultado el 2 de mayo de 2022 .
  9. ^ "Breve caída golpea a las bolsas europeas en un mercado con poco movimiento por las vacaciones". Reuters . Consultado el 2 de mayo de 2022 .
  10. ^ "Cómo un operador misterioso con un algoritmo pudo haber causado el colapso repentino". Bloomberg.com . 2015-04-22 . Consultado el 2017-02-08 .
  11. ^ Kharpal, Arjun (22 de junio de 2017). "Ethereum se desplomó brevemente de $319 a 10 centavos en segundos en una bolsa después de una transacción 'multimillonaria'". CNBC . Consultado el 24 de junio de 2017 .
  12. ^ "La libra lucha por recuperarse tras caer un 6% en dos minutos". Financial Times . 7 de octubre de 2016.
  13. ^ "Crac repentino del yen: qué ocurrió y por qué". Financial Times . 3 de enero de 2018.
  14. ^ "API de FXMarket". API de FXMarket.
  15. ^ "Gráficos, datos y noticias del índice de rendimiento total de OBX (OBX.OL) - Yahoo Finance". finance.yahoo.com . Consultado el 2022-05-02 .
  16. ^ "Gráficos, datos y noticias de OMX Helsinki 25 (^OMXH25) - Yahoo Finance". finance.yahoo.com . Consultado el 2022-05-02 .
  17. ^ "Gráficos, datos y noticias del DAX PERFORMANCE-INDEX (^GDAXI) - Yahoo Finance". finance.yahoo.com . Consultado el 2022-05-02 .
  18. ^ "STXE 600 PR.EUR (^STOXX) Gráficos, datos y noticias - Yahoo Finance". finance.yahoo.com . Consultado el 2022-05-02 .
  19. ^ "Citi dice que un operador cometió un error detrás del desplome repentino de las acciones europeas". Bloomberg.com . 2022-05-02 . Consultado el 2022-05-03 .
  20. ^ Axelsson, Martín Rex • Jonathan (2 de mayo de 2022). "Nasdaqs pidió efter börskraschen: Inga avslut kommer makuleras". Dagens industri (en sueco) . Consultado el 2 de mayo de 2022 .
  21. ^ Rex, Jonathan Axelsson • Martin (2 de mayo de 2022). "Hack extremo en börskurvan på Stockholmsbörsen". Dagens industri (en sueco) . Consultado el 2 de mayo de 2022 .
  22. ^ Wiken, Erik; De Vivo, Lucas (2022-05-02). "Plötsligt jätteras på Stockholmsbörsen". SVT Nyheter (en sueco) . Consultado el 2 de mayo de 2022 .
  23. ^ "Citi dice que un operador cometió un error detrás del desplome repentino de las acciones europeas". Bloomberg.com . 2022-05-02 . Consultado el 2022-05-03 .
  24. ^ "Los reguladores de la Bolsa de Singapur cambian las reglas tras el desplome". Singapore News.Net. Archivado desde el original el 8 de agosto de 2014. Consultado el 2 de agosto de 2014 .
  25. ^ "Dos mini-flash crashes sacuden el mercado bursátil el martes". MarketWatch . Consultado el 25 de noviembre de 2014 .
  26. ^ "¿Qué es un Flash Crash?". Investopedia . Consultado el 9 de mayo de 2022 .
  27. ^ "¿Qué es un cuchillo que cae?". Investopedia . Consultado el 9 de mayo de 2022 .

Enlaces externos