Las fechas IMM son las cuatro fechas trimestrales de cada año que ciertos contratos de futuros y contratos de opciones sobre el mercado monetario y el mercado de divisas utilizan como fecha de vencimiento o fecha de terminación programada . Las fechas son el tercer miércoles de marzo, junio, septiembre y diciembre (es decir, entre el 15 y el 21, cualquiera de esos días que sea miércoles).
Estos contratos dejan de cotizarse el lunes anterior al tercer miércoles de un ciclo trimestral de marzo. Consulte el tutorial de CME
IMM significa Mercado Monetario Internacional .
Esta elección de fecha (mitad de mes y mitad de semana) minimiza los problemas con la rotación de fechas , ya que es muy poco probable que los días festivos coincidan con el día hábil más cercano en otra semana u otro mes.
El término también se utiliza para las fechas de terminación trimestrales convencionales de los swaps de incumplimiento crediticio , que caen el 20 de marzo, el 20 de junio, el 20 de septiembre y el 20 de diciembre (nótese que pueden caer en fin de semana). Estas no son exactamente las fechas del IMM, pero caen cerca de ellas y, por lo tanto, también se las denomina "fechas del IMM", por abuso del lenguaje.
A partir de finales de 2002, el mercado de CDS comenzó a estandarizar los contratos de swaps de incumplimiento crediticio de modo que todos ellos vencieran en uno de los cuatro días siguientes: 20 de marzo, 20 de junio, 20 de septiembre y 20 de diciembre. [1] Estas fechas se utilizan tanto como fechas de terminación de los contratos como fechas de pago de primas trimestrales.
Así, por ejemplo, un contrato de “cinco años” negociado en cualquier momento entre el 20 de septiembre de 2005 y el 19 de diciembre de 2005 tendría como fecha de terminación el 20 de diciembre de 2010.
En diciembre de 2015, el padrón se redujo a semestral, es decir, solo en septiembre y marzo. [2] [3]
Los contratos se renuevan frecuentemente en las fechas IMM, lo que las convierte en unos de los días de negociación con mayor volumen del año.