Tipo de referencia del euro
El tipo de interés a corto plazo del euro ( €STR ) es un tipo de referencia para la moneda euro . Este tipo de interés puede utilizarse como tipo de referencia en los contratos financieros que involucran al euro. El €STR es administrado y calculado por el Banco Central Europeo (BCE), basándose en los informes estadísticos del mercado monetario del Eurosistema . De acuerdo con las indicaciones del grupo de trabajo sobre tipos libres de riesgo del euro, el €STR reemplazó al Euro Overnight Index Average ( EONIA ) como tipo libre de riesgo del euro para todos los productos y contratos. [1]
Historia
20 de septiembre de 2017: el Consejo de Gobierno del BCE decidió desarrollar un tipo de interés a corto plazo del euro basado en datos recopilados por el Eurosistema para fines estadísticos del mercado monetario. [2]
13 de septiembre de 2018: el grupo de trabajo sobre los tipos libres de riesgo del euro recomendó sustituir el EONIA por el tipo de interés a corto plazo del euro. [3]
12 de marzo de 2019: el BCE decidió utilizar el acrónimo «€STR». [4]
2 de octubre de 2019: el BCE comenzó a publicar el tipo de interés. [5]
Características
Características del €STR: [2]
- El €STR lo publica el BCE.
- Se basa en el segmento de mercado de los instrumentos no garantizados. El BCE desarrolló un tipo de interés no garantizado para sustituir al EONIA. Además, un tipo garantizado se vería afectado por el tipo de garantías.
- Los informes estadísticos del mercado monetario cubren los 50 bancos más grandes de la zona del euro en términos de tamaño de balance.
- Mientras que el EONIA reflejaba el mercado interbancario, el €STR extiende su alcance a los fondos del mercado monetario, compañías de seguros y otras corporaciones financieras porque los bancos desarrollaron una actividad significativa en el mercado monetario con esas entidades.
El ISIN es EU000A2X2A25. [6]
Metodología
Tarifa nocturna
El €STR se calcula utilizando transacciones de depósito a tipo fijo no garantizado a un día superiores a 1 millón de euros. [2]
Para cada día hábil de TARGET2, el €STR se calcula como una media recortada ponderada por volumen.
Pasos del cálculo: [2]
- Ordenar las transacciones desde la tasa más baja hasta la más alta.
- Agregando las transacciones en cada nivel de tasa.
- Retirar el 25% superior e inferior en términos de volumen (recorte).
- Calcular la media del 50% restante y redondear al tercer decimal.
El €STR se publica todos los días hábiles de TARGET2 a las 8:00 CET (lo que refleja la actividad comercial del día hábil anterior). Si se detectan errores, el €STR se revisa y se vuelve a publicar el mismo día a las 9:00 CET. [7]
Estructura temporal prospectiva
Se recomienda una metodología basada en cotizaciones OIS como la metodología de estructura temporal prospectiva basada en €STR como alternativa a los contratos vinculados al Euribor . El grupo de trabajo analizará otros enfoques. [8]
Véase también
Referencias
- ^ "Descripción general del tipo de interés a corto plazo del euro (€STR)" . Consultado el 11 de diciembre de 2019 .
- ^ abcd "La metodología y las políticas del tipo de interés a corto plazo del euro (€STR)" (PDF) . BCE. Junio de 2018 . Consultado el 7 de septiembre de 2019 .
- ^ "El grupo de trabajo del sector privado sobre los tipos libres de riesgo para la zona del euro recomienda el ESTER como tipo libre de riesgo para la zona del euro". BCE. 13 de septiembre de 2018. Consultado el 7 de septiembre de 2019 .
- ^ "El BCE cambia el acrónimo de su tipo de interés a corto plazo para la zona del euro". BCE . 12 de marzo de 2019. Consultado el 7 de septiembre de 2019 .
- ^ "El BCE anuncia la fecha de inicio del tipo de interés a corto plazo del euro (€STR)". BCE. 14 de marzo de 2019. Consultado el 7 de septiembre de 2019 .
- ^ "Tasa de interés a corto plazo del euro (€STR)". BCE . Consultado el 7 de septiembre de 2019 .
- ^ "Preguntas y respuestas sobre el tipo de interés a corto plazo del euro (€STR)". BCE . Consultado el 7 de septiembre de 2019 .
- ^ "Recomendaciones del grupo de trabajo sobre tipos libres de riesgo de la zona del euro sobre la trayectoria de transición del EONIA al €STR y sobre una metodología de estructura temporal prospectiva basada en el €STR" (PDF) . BCE. 14 de marzo de 2019 . Consultado el 7 de septiembre de 2019 .
Enlaces externos
- «Tasa de interés a corto plazo del euro (€STR)». BCE . Consultado el 7 de septiembre de 2019 .
- "Presentación del ESTER (Euro Short-Term Rate)" (PDF) . BCE. 2018-11-09 . Consultado el 2019-09-07 .
- «Lista de agentes informadores». BCE . Consultado el 7 de septiembre de 2019 .
