En finanzas , un derivado de acciones es una clase de derivados cuyo valor se deriva al menos en parte de uno o más valores de acciones subyacentes . Las opciones y los futuros son, con diferencia, los derivados de acciones más comunes; sin embargo, existen muchos otros tipos de derivados de acciones que se negocian activamente.
Las opciones sobre acciones son el tipo más común de derivado de acciones. [1] Proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar (comprar) o vender (poner) una cantidad de acciones (1 contrato = 100 acciones), a un precio fijo (precio de ejercicio), dentro de un período determinado. de tiempo (antes de la fecha de vencimiento).
En finanzas , una garantía es un valor que da derecho a su tenedor a comprar acciones de la empresa que las emitió a un precio específico, que es mucho más bajo que el precio de las acciones en el momento de la emisión. Con frecuencia se adjuntan warrants a bonos o acciones preferentes como edulcorante, lo que permite al emisor pagar tasas de interés o dividendos más bajos. Pueden utilizarse para mejorar el rendimiento del bono y hacerlos más atractivos para los compradores potenciales.
Los bonos convertibles son bonos que se pueden convertir en acciones de la empresa emisora , generalmente en una proporción previamente anunciada. Es un valor híbrido con características similares a las de deuda y capital. Los inversores pueden utilizarlo para obtener las ventajas de rendimientos similares a los de las acciones y al mismo tiempo proteger las desventajas con cupones regulares similares a los de los bonos.
Los inversores pueden obtener exposición a los mercados de valores mediante futuros, opciones y swaps. Esto se puede hacer en acciones individuales, en una canasta personalizada de acciones o en un índice de acciones. Estos derivados de acciones derivan su valor del precio de la acción o acciones subyacentes.
Los futuros sobre índices bursátiles son contratos de futuros que se utilizan para replicar el desempeño de un índice bursátil subyacente . Se pueden utilizar para protegerse contra una posición de acciones existente o especular sobre movimientos futuros del índice. Los índices de futuros incluyen índices bien establecidos como el S&P 500 , FTSE 100 , DAX , CAC 40 y otros índices de países del G12 . Los índices de productos OTC son muy similares, pero ofrecen más flexibilidad. [ impreciso ]
Los derivados de cestas de acciones son futuros, opciones o swaps en los que el subyacente es una cesta de acciones no indexada. Tienen características similares a los derivados sobre índices bursátiles, pero siempre se negocian OTC (over the counter, es decir, entre inversores institucionales establecidos), [ dudoso – discutir ] ya que la definición de canasta no está estandarizada como lo está un índice bursátil.
Estos se utilizan normalmente para el comercio de correlación.
Los futuros sobre acciones individuales son contratos de futuros negociados en bolsa que se basan en un valor subyacente individual en lugar de un índice bursátil. Su rendimiento es similar al del propio valor subyacente, aunque como contratos de futuros suelen negociarse con mayor apalancamiento. Otra diferencia es que los titulares de posiciones largas en futuros sobre acciones individuales normalmente no reciben dividendos y los titulares de posiciones cortas no pagan dividendos. Los futuros sobre acciones individuales pueden liquidarse en efectivo o físicamente mediante la transferencia de las acciones subyacentes al vencimiento, aunque en los Estados Unidos solo se utiliza la liquidación física para evitar la especulación en el mercado.
Un swap de acciones es un intercambio de flujos de efectivo futuros entre dos partes que permite a cada parte diversificar sus ingresos durante un período de tiempo específico sin dejar de mantener sus activos originales. Los dos conjuntos de flujos de efectivo nominalmente iguales se intercambian según los términos del swap, que puede implicar un flujo de efectivo basado en acciones (como un activo bursátil) que se negocia por un flujo de efectivo de renta fija (como un valor de referencia). tasa), pero este no es necesariamente el caso. Además de la diversificación y los beneficios fiscales, los swaps de acciones también permiten a las grandes instituciones cubrir activos o posiciones específicas en sus carteras.
Otros ejemplos de valores derivados de acciones incluyen fondos cotizados en bolsa e Intellidex .