Lanzado antes del milenio (y posteriormente modificado), el FAS 133 Contabilidad de instrumentos derivados y actividades de cobertura proporcionó un "marco contable integrado para instrumentos derivados y actividades de cobertura ". [1]
Declaraciones de Normas de Contabilidad Financiera No. 133, Contabilidad de Instrumentos Derivados y Actividades de Cobertura , comúnmente conocida como FAS 133 , es una norma contable emitida en junio de 1998 por el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) que requiere que las empresas midan todos los activos y pasivos en su balance al “ valor razonable ”. Esta norma se creó en respuesta a las importantes pérdidas de cobertura que involucraban derivados hace años y al intento de controlar y gestionar la cobertura corporativa como gestión de riesgos y no como gestión de ganancias.
Todos los derivados dentro del alcance de FAS133 deben registrarse a su valor razonable como un activo o un pasivo. Se puede aplicar la contabilidad de cobertura si existe documentación de cobertura y ganancias y pérdidas en el valor del derivado con ganancias y pérdidas en el valor de la transacción subyacente.
Para ser designado y calificar para la contabilidad de cobertura FAS 133, una materia prima (elemento cubierto) y su instrumento de cobertura deben tener un índice de correlación entre 80% y 125%, y la empresa que informa debe tener documentación de cobertura vigente al inicio de la cobertura. Si no se cumplen estos criterios, no se puede aplicar la contabilidad de coberturas. La no aplicabilidad de la contabilidad de coberturas puede generar una volatilidad significativa en las ganancias corporativas. Ahora, la comunidad financiera ha tenido suficiente experiencia con FAS 133 para que las empresas y los electores comprendan mejor este proceso y sean menos críticos con el impacto volátil en las ganancias.
La creación de valores de materias primas a plazo para determinar la correlación, requerida por FAS 133, no es perfecta debido a la naturaleza de los diferentes productos derivados OTC y al hecho de que no cotizan en bolsas como NYMEX e ICE. Muchas empresas subcontratan esta recopilación de datos para garantizar que se cumplan los métodos y estándares de la industria. Por muy importante que sea el FASB 133 en la gestión de riesgos y la cobertura, este sistema de informes ha limitado algunas coberturas creativas basándose únicamente en el posible impacto negativo en las ganancias de las empresas.
Algunas disposiciones de la enmienda a FAS 133 entraron en vigor antes que los requisitos de FAS 161. La peculiaridad de la fecha de entrada en vigor y sus requisitos de implementación "anteriores" tomaron a algunos profesionales e impactaron un poco por sorpresa a los preparadores de estados financieros. A la luz de las recientes turbulencias en los mercados financieros relacionadas con la crisis hipotecaria y bancaria que alcanzó nuevos grados de gravedad en 2008, al FASB le preocupaba la nueva divulgación requerida para los vendedores de protección crediticia (como los inversores institucionales que abren swaps de incumplimiento crediticio ("CDS") de protección de venta contratos) debían implementarse rápidamente ya que los lectores de los estados financieros necesitaban saber más sobre los riesgos asociados con esos tipos de acuerdos, que estaban asociados con y/o contribuyeron a la reciente quiebra de Lehman Brothers y AIG .
La SEC pidió a FASB que revisara la contabilidad de los derivados de cobertura cuando cambian las contrapartes [2]