La financiación de primas es el préstamo de fondos a una persona o empresa para cubrir el coste de una prima de seguro . Los préstamos de financiación de primas suelen ser proporcionados por una entidad financiera de terceros conocida como empresa de financiación de primas; sin embargo, las compañías de seguros y las corredurías de seguros ocasionalmente proporcionan servicios de financiación de primas a través de plataformas de financiación de primas. La financiación de primas se dedica principalmente a la financiación de seguros de vida, que se diferencian de los seguros de daños y responsabilidad civil.
Para financiar una prima, la persona o empresa que solicita el seguro debe firmar un acuerdo de financiación de primas con la compañía de financiación de primas. El acuerdo de préstamo puede durar desde un año hasta la vigencia de la póliza. La compañía de financiación de primas paga entonces la prima del seguro y factura a la persona o empresa, normalmente en cuotas mensuales, el coste del préstamo.
Por lo general, los clientes que participan en esta transacción tienen entre 29 y 75 años y un patrimonio neto de 5 millones de dólares o más. La financiación con primas es popular cuando las tasas de interés son bajas.
La financiación de las primas de seguros ofrece una serie de ventajas, entre ellas:
Factores a considerar:
Dado que el interés debido sobre el dinero prestado para pagar las primas está vinculado a un índice, generalmente el LIBOR ( London Interbank Offered Rate ) o Prime si los tipos de interés suben, el cargo total por intereses también aumentará. Si el titular de la póliza no puede permitirse pagar los pagos de intereses, corre el riesgo de perder su seguro y quedar con una deuda significativa si el valor de rescate de la póliza es inferior al saldo adeudado. Si este llega a ser el caso, el cliente no habría podido pagar las primas de una póliza no financiada en ningún caso, así que, como con cualquier otra cosa, asegúrese de poder afrontar la póliza. Los prestamistas responsables tienen en cuenta este riesgo cuando realizan su evaluación financiera. Las tasas de préstamo típicas están vinculadas a la LIBOR a 1 año con un diferencial competitivo de ~ 180 bit/s. La mayoría de las tasas de préstamo se pueden anticipar entre el 2,5% y el 6%; dependiendo de la fluctuación de la LIBOR a 1 año + el diferencial fijo.
El prestamista puede tener derecho a exigir el pago del préstamo al final del plazo. Prácticamente todos los préstamos de financiación de primas tienen plazos de duración inferior a la de la póliza.
Las condiciones de financiación dependen de la calificación crediticia de la aseguradora que posee la póliza financiada. Las rebajas de calificación de la aseguradora pueden dar lugar a que el prestamista opte por no pagar primas adicionales, lo que obliga al prestatario a presentar garantías adicionales o a ejecutar el préstamo y deshacer todas las garantías para cubrir el dinero que se le debe al prestamista. La mayoría de las plataformas de financiación de primas exigen que las aseguradoras tengan una calificación A o superior según S&P.
Las compañías de seguros eligen a voluntad la tasa de acreditación de los bloques de negocios vigentes. Las tasas de acreditación actuales no están garantizadas. Por lo tanto, es posible que en el futuro no exista ningún arbitraje ilustrado en las tasas de interés entre la tasa de acreditación de la póliza y la tasa de interés del préstamo.
Las compañías de seguros de vida y los prestamistas de financiación de primas utilizan los mismos instrumentos financieros fundamentales. Las compañías financian los contratos de seguros con deuda corporativa. Los prestamistas proporcionan liquidez a tasas de deuda personal. Los rendimientos de la deuda corporativa son menores que las tasas de deuda personal. Como tal, la financiación de primas puede tener un diferencial negativo para el cliente que financia las primas. El seguro de vida universal indexado, a través de la indexación, puede proporcionar a la póliza el crédito de intereses necesario para respaldar el arbitraje.
La mayoría de los acuerdos de financiación de primas que están diseñados para proporcionar liquidez al cliente en caso de fallecimiento están 100% garantizados. En la mayoría de los casos, el cliente debe presentar una carta de crédito (LOC), cuentas de valores, otras pólizas de seguro de vida no financiadas, anualidades o cualquier otro activo físico aprobado por el prestamista para satisfacer la garantía. Los requisitos de garantía pueden variar según las condiciones económicas y podrían obligar al cliente a liquidar posiciones para poder presentar la garantía. Además, una disminución en el valor de los activos garantizados (como bienes raíces o valores) puede requerir que el asegurado o su patrimonio presenten garantías adicionales.
(Nota: el riesgo de liquidación se refiere a las transacciones de liquidación de seguros de vida, no a todas las transacciones de financiamiento de primas)
Algunos programas de financiación de primas se venden bajo el supuesto de que la póliza tendrá un valor de mercado sustancial al final del plazo. El cliente puede entonces salir del acuerdo de financiación y obtener una ganancia sobre la inversión. El mercado secundario de seguros de vida es muy volátil. Las ofertas de liquidación variarán según el entorno de las tasas de interés y el grado en que el capital "esperará" un retorno. Cualquier programa de financiación de primas o corredor que lo induzca a realizar una transacción de financiación de primas con el único propósito de vender la póliza después de que la aseguradora emisora ya no pueda impugnarla (generalmente dos años) puede ser ilegal y violar las "leyes de interés asegurable" estatales.
El interés asegurable es un concepto que se remonta al sistema jurídico inglés. Apostar sobre la vida de un asegurado era algo habitual y muchas veces una persona sin interés, económico o de otro tipo, contrataba un seguro de vida sobre un capitán de barco que recorría rutas peligrosas, un boxeador que se enfrentaba a un oponente mortal, etc.
Esto hizo que los tribunales ingleses declararan que una persona que suscribe un contrato de seguro de vida sobre la vida de un asegurado debe tener un "interés asegurable" en su vida. Esto significa, en términos simples, que debe beneficiarse más si la persona está asegurada viva que muerta. Los parientes consanguíneos directos ciertamente tienen un interés asegurable en un miembro de la familia. Un socio comercial puede tener un interés asegurable en otro socio comercial.
Este es un concepto muy mal entendido. El interés asegurable existe o bien cuando se emite una póliza, o bien no. Si un asegurado financia la prima de una póliza y sus parientes consanguíneos directos son nombrados como beneficiarios cuando se emite la póliza, entonces el interés asegurable nunca es un problema. Si un asegurado cambia la titularidad de la póliza tan pronto como se emite, pero los beneficiarios están relacionados por sangre cuando se emitió la póliza, no hay problemas de interés asegurable.
El seguro de vida es un bien personal. Es como un coche, una casa o cualquier otro activo que usted posea. Tiene derecho a pignorarlo, venderlo o cambiar su titularidad siempre que se haya emitido con el beneficio por fallecimiento destinado a un pariente consanguíneo o a una parte relacionada que se beneficie de que usted esté vivo, en lugar de muerto.
En los últimos casos judiciales se han escuchado argumentos de las compañías de seguros en relación con la venta o transferencia de propiedad de pólizas en tribunales de todo el país (circa 2010) por parte de asegurados que han vendido sus pólizas a inversores. Los tribunales han fallado abrumadoramente a favor de los asegurados, al determinar que existía un interés asegurable en el momento en que se emitió la póliza y, por lo tanto, el derecho a vender o transferir la póliza después de la emisión era una opción del asegurado, que disfrutaba cualquier titular de activos. Muchas compañías de seguros de vida han intentado, y generalmente sin éxito, impugnar estas ventas basándose en el interés asegurable o tratando de demostrar que el asegurado "tenía la intención" de vender la póliza. Los tribunales han determinado que la "intención" es irrelevante cuando existe un interés asegurable en el momento de la emisión de la póliza.
Los acuerdos de financiación de primas fueron objeto de un intenso escrutinio. Se están solicitando garantías a las pólizas financiadas vigentes en gran número. Los clientes que están "bajo el agua", es decir, cuando el saldo del préstamo supera el valor en efectivo de la póliza, se ven obligados a aportar garantías adicionales a tasas bajas ponderadas por riesgo y/o a cancelar las pólizas y pagar el saldo pendiente del préstamo de su bolsillo. Además, varias aseguradoras que estaban activas en el mercado de financiación han sido degradadas, lo que ha provocado cambios o cancelaciones a gran escala de pólizas vigentes.
En la actualidad, la financiación de primas se está convirtiendo en una industria más regulada. Todas las fuentes de financiación deben ser aprobadas por la aseguradora y la mayoría de los prestamistas tienen activos sustanciales (miles de millones). Algunos son prestamistas especializados en financiación de primas y la mayoría son grandes instituciones. Los asesores generalmente utilizan una plataforma de financiación de primas preferida para ayudar a estructurar y mantener adecuadamente (atendiendo anualmente) los casos de financiación de primas de seguros de vida.
Folger, J., y Estevez, E. (23 de junio de 2022). Financiamiento de primas de seguros de vida: ¿Vale la pena correr el riesgo? Www.Investopedia.Com. Recuperado el 16 de agosto de 2022 de https://www.investopedia.com/insurance/life-insurance-premium-financing-worth-risk/
Financiamiento de primas para clientes con un alto patrimonio. (2020, agosto). Www.Equitable.Com. Recuperado el 16 de agosto de 2022 de https://equitable.com/selling-life-insurance/sales-ideas/wealth-transfer/premium-financing-high-net-worth-clients