Una agencia de crédito a la exportación (conocida en el ámbito de la financiación del comercio como ECA ) o agencia de seguro de inversiones [1] es una institución privada o cuasi gubernamental que actúa como intermediaria entre los gobiernos nacionales y los exportadores para emitir soluciones de seguro de exportación y garantías para la financiación. La financiación puede adoptar la forma de créditos (apoyo financiero) o seguros y garantías de crédito (cobertura pura) o ambos, dependiendo del mandato que el gobierno le haya dado a la ECA. Las ECA también pueden ofrecer crédito o cobertura por cuenta propia. Esto no difiere de las actividades bancarias normales. Algunas agencias están patrocinadas por el gobierno, otras son privadas y otras son una combinación de las dos.
En la actualidad, las ECA financian o garantizan alrededor de 430.000 millones de dólares de actividad comercial en el exterior –de los cuales unos 55.000 millones se destinan a la financiación de proyectos en países en desarrollo– y proporcionan 14.000 millones de dólares de seguros para nuevas inversiones extranjeras directas, cifra que eclipsa a todas las demás fuentes oficiales combinadas (como el Banco Mundial y los bancos regionales de desarrollo, la ayuda bilateral y multilateral, etc.). Como resultado de las reclamaciones contra los países en desarrollo que han resultado de las transacciones de las ECA, las ECA poseen más del 25% de la deuda de estos países, que asciende a 2,2 billones de dólares. [ cita requerida ]
Las agencias de crédito a la exportación utilizan tres métodos para proporcionar fondos a una entidad importadora:
Los créditos pueden ser de corto plazo (hasta dos años), mediano plazo (dos a cinco años) o largo plazo (cinco a diez años). Por lo general son créditos del proveedor, concedidos al exportador, pero pueden ser créditos del comprador, concedidos al importador. El riesgo de estos créditos, así como de las garantías y seguros, lo asume el gobierno patrocinador. Los acuerdos de crédito a largo plazo limitan este riesgo al estar "cerrados" a los países riesgosos, lo que significa que no aceptan ningún riesgo en esos países. Además, un comité de funcionarios del gobierno y de los acuerdos de crédito a largo plazo revisará las transacciones grandes y, por lo demás, más riesgosas que las normales.
Los créditos a la exportación con apoyo oficial pueden estar vinculados a la asistencia oficial para el desarrollo (AOD) de dos maneras. En primer lugar, pueden estar combinados con la AOD, pero seguir financiando el mismo proyecto (crédito mixto). Como el crédito a la exportación está vinculado a las compras en el país emisor, todo el paquete se califica como crédito de ayuda vinculada, incluso si la parte de la AOD es ayuda no vinculada. En segundo lugar, los créditos de ayuda vinculada no son muy diferentes de los créditos a la exportación, excepto en los intereses, el período de gracia (el tiempo en el que no se paga el capital) y las condiciones de reembolso. Estos créditos se distinguen de los créditos a la exportación por un requisito de la OCDE que establece que deben tener un grado mínimo de "suavidad". La "suavidad" se mide mediante una fórmula que compara el valor actual del crédito con el valor actual de la misma cantidad en condiciones "comerciales" estandarizadas. Esta diferencia se expresa como un porcentaje del crédito y se denomina "nivel de concesionalidad". Así, una subvención tiene un nivel de concesionalidad del 100%, mientras que un crédito comercial tiene un cero por ciento. Cuanto más alto sea el nivel de concesionalidad, más se parecerá el crédito de ayuda vinculada a la AOD; cuanto más bajo sea, más se parecerá a un crédito a la exportación.
Los créditos parcialmente desvinculados constan de una parte vinculada y otra no vinculada. Esta última suele estar destinada a financiar el "costo local", es decir, el costo de inversión que se realizará en el país importador. Esta parte también puede estar denominada en moneda local. La ayuda parcialmente desvinculada se considera ayuda vinculada.
Tanto los créditos a la exportación con apoyo oficial como los créditos y donaciones vinculados se conceden en condiciones que se rigen por el acuerdo de la OCDE sobre créditos a la exportación oficiales. El acuerdo es un "pacto de caballeros" entre sus participantes, que representan a la mayoría de los gobiernos miembros de la OCDE. El acuerdo establece las condiciones más generosas para los créditos a la exportación que pueden ser respaldados por sus participantes. El objetivo principal del acuerdo es proporcionar un marco para el uso ordenado de los créditos a la exportación con apoyo oficial. En la práctica, esto significa establecer condiciones de igualdad (en las que la competencia se base en el precio y la calidad de los bienes exportados y no en las condiciones financieras proporcionadas) y trabajar para eliminar los subsidios y las distorsiones comerciales relacionadas con los créditos a la exportación con apoyo oficial. [2]
Desde 1999, el Acuerdo ha armonizado las categorías de riesgo país y se han asignado tasas mínimas de prima a las diversas categorías de riesgo. Esto tiene por objeto garantizar que la competencia se dé a través de los precios y la calidad de los bienes exportados, y no en términos de cuánto apoyo proporciona un estado a sus exportadores. [3] El Acuerdo no se extiende a las exportaciones de productos agrícolas o equipo militar. Una decisión reciente de la Organización Mundial del Comercio (OMC) indica que el uso de créditos a la exportación con apoyo oficial en la agricultura está sujeto a los compromisos de los miembros de la OMC con respecto a las exportaciones agrícolas subvencionadas (véase la decisión del Órgano de Apelación de la OMC sobre el caso del algodón entre Brasil y Estados Unidos en lo que respecta a los programas de Gerente General de Ventas (GSM) 102 y 103 y otros créditos a la exportación agrícola de Estados Unidos, resumidos aquí).
A nivel de la UE, la Comisión Europea, en particular la Dirección General de Comercio , desempeña un papel en la armonización de las agencias de crédito a la exportación y la coordinación de las declaraciones de política y las posiciones de negociación. Esto se basa en las decisiones del Consejo 73/391/CEE y 76/641/CEE. Estas decisiones prevén consultas previas entre los Estados miembros sobre los créditos a la exportación a largo plazo. Los Estados miembros pueden preguntarse entre sí si están considerando financiar una transacción específica con apoyo oficial al crédito a la exportación. Los miembros de la UE no pueden subvencionar los créditos a la exportación intracomunitarios. La aplicación del acuerdo de la OCDE para proporcionar crédito a la exportación es obligatoria en los países de la UE en virtud del artículo 1 del Reglamento (UE) n.º 1233/2011. [4]
La Unión de Berna , oficialmente Unión Internacional de Aseguradores de Crédito e Inversión, es una organización internacional para la industria de seguros de crédito e inversión a la exportación. La Unión de Berna y el Club de Praga en conjunto cuentan con más de 70 empresas miembro en todo el mundo. Entre sus miembros se incluyen aseguradoras comerciales y patrocinadas por el Estado.
Algunos observadores consideran que los créditos a la exportación patrocinados por el Estado no son más que subsidios a la exportación con un nombre diferente. Por ello, algunos consideran que las actividades de los ACE son una especie de asistencia social corporativa . [5] Otros sostienen que los ACE crean deuda en los países pobres, no motivada por objetivos de desarrollo, sino para apoyar la industria de los países ricos. [6]
Además, las ECA pueden absorber dinero de ayuda, ya que los programas de alivio de la deuda alivian predominantemente a los países pobres de la deuda contraída con las ECA de los países donantes. [7] Las ECA también son criticadas por asegurar a las empresas contra acciones políticas que tienen como objetivo proteger los derechos de los trabajadores , otros derechos humanos o el medio ambiente natural en los países en los que se realiza la inversión. [8]
Los defensores de los acuerdos de crédito a la exportación afirman que los créditos a la exportación permiten a los importadores empobrecidos comprar bienes necesarios que de otro modo serían inasequibles; los créditos a la exportación son componentes de una estrategia más amplia de políticas comerciales; y la participación del gobierno puede lograr resultados que el sector privado no puede, como aplicar una mayor presión sobre un prestatario recalcitrante.
Estos argumentos a favor y en contra de los créditos a la exportación no son nuevos y han sido estudiados en profundidad en la literatura académica. Para un buen análisis general, véase Baron, David P. The Export-Import Bank: An Economic Analysis. Academic Press. 1983.; o Eaton, Jonathan. "Credit Policy and International Competition". Strategic Trade Policy and the New International Economics, ed. Paul Krugman. MIT Press, Cambridge Mass. 1988.
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Australia – Agencia Australiana para el Desarrollo Internacional (AusAID)
Austria – Agencia Austriaca de Desarrollo (ADA).svg/1280px-Flag_of_Canada_(Pantone).svg.png){kind=small}
Canadá – Agencia Canadiense para el Desarrollo Internacional (ACDI)
Dinamarca – Agencia Danesa de Desarrollo (DANIDA)
Finlandia – Departamento de Cooperación Internacional para el Desarrollo
Francia – Agencia Francesa de Desarrollo (AFD)
Alemania – Kreditanstalt für Wiederaufbau (KFW)
Japón – Agencia de Cooperación Internacional del Japón (JICA)
Países Bajos – Cooperación para el desarrollo de los Países Bajos
Nueva Zelanda – Asistencia oficial para el desarrollo de Nueva Zelanda (NZODA)
Noruega – Agencia Noruega de Cooperación para el Desarrollo
Rusia – Agencia de Seguros Extranjeros de Rusia
Suecia – Agencia Sueca de Cooperación Internacional para el Desarrollo (SIDA)
Reino Unido – Departamento para el Desarrollo Internacional (DFID).png/1280px-Flag_of_the_United_States_(23px).png){kind=small}
Estados Unidos – Agencia de los Estados Unidos para el Desarrollo Internacional (USAID)
Argelia – Compagnie Algérienne Assurance et de Garantie des Exportations, (CAGEX) Australia – Corporación de Financiamiento y Seguros de Exportación ( EFIC ) Austria – Oesterreichische Kontrollbank AG (OeKB)
Bangladesh – Banco de Exportación e Importación de Bangladesh Limited.svg/1280px-Flag_of_Belgium_(civil).svg.png){kind=small}
Bélgica – Oficina Nacional del Ducroire/Nationale Delcrederedienst (ONDD)
Brasil – Agencia Brasileña de Garantías (ABGF), Banco Nacional de Desarrollo Económico y Social (BNDES) Canadá – Desarrollo de las Exportaciones de Canadá ( EDC )
China continental : Banco de Exportación e Importación de China (Exim), Corporación de Seguros de Exportación y Crédito de China (Sinosure), Banco de Desarrollo de China (CDB), Compañía Popular de Seguros de China (PICC)
Colombia – Banco de Comercio Exterior de Colombia ( Bancóldex )
República Checa – Corporación de Garantía y Seguro de Exportación (EGAP), Banco Checo de Exportación Dinamarca – Fondo de Exportación e Inversión de Dinamarca (EIFO)
Egipto – Compañía de Garantía de Crédito a la Exportación de Egipto (ECGE)
Estonia – Kredex Krediidikindlustus (EST) Finlandia – Finnvera y su filial Finnish Export Credit Ltd (FEC) Francia – BPIfrance Assurance Export (BPI FAE), Dirección de Relaciones Económicas Exteriores (Ministère de l'Economie) (DREE) Alemania – Euler Hermes Kreditversicherungs-AG , AuslandsGeschäftsAbsicherung der Bundesrepublik Deutschland
Grecia – Organización de Seguro de Crédito a la Exportación (ECIO)
Hungría – Seguro de crédito a la exportación de Hungría Ltd (MEHIB), Banco de exportación e importación de Hungría
India – Banco de Exportación e Importación de la India, ECGC Limited
Irán - Fondo de Garantía de Exportaciones de Irán (EGFI)
Israel – Corporación de Seguros de Riesgos de Comercio Exterior de Israel (ASHRA)
Italia – SACE SpA Servizi Assicurativi del Commercio Estero Japón - Banco Japonés de Cooperación Internacional ( JBIC ), Seguros de Exportación e Inversión de Nippon ( NEXI )
Jordania – Cooperación de Garantía de Préstamos de Jordania (JLGC), garantía de préstamos y garantía de crédito a la exportación
Luxemburgo – Oficina del Ducroire (ODD)
México – Banco Nacional de Comercio Exterior ( Bancomext )
Marruecos – Société Marocaine d'Assurance à l'Exportation Países Bajos – Atradius Nueva Zelanda – Oficina de Crédito a la Exportación (ECO)
Nigeria – Banco de Exportación e Importación de Nigeria Noruega – Instituto Noruego de Garantía de Créditos a la Exportación (GIEK), Export Credit Norway
Pakistán – El Banco EXIM de Pakistán [9]
Filipinas - Corporación Filipina de Garantía
Polonia – Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych (KUKE)
Portugal – Compañía de Seguro de Créditos Rusia – Agencia de Seguros de Exportación de Rusia
Arabia Saudita – Programa de Exportación Saudí (SEP)
Sudáfrica – Agencia de Seguro de Crédito para Exportaciones e Importaciones (EICIA)
Corea del Sur – Korea Trade Insurance Corporation (K-SURE), Banco de Exportación e Importación de Corea ( KEXIM )
Eslovaquia – Banco de Exportación e Importación de la República Eslovaca (Eximbank SR)
Sri Lanka – Corporación de Seguros de Crédito a la Exportación de Sri Lanka (SLECIC)
España – Compañía Española de Seguros de Crédito a la Exportación CESCE (Ministerio de Economía) Suecia – Exportkreditnämnden ( EKN ).svg/1280px-Flag_of_Switzerland_(Pantone).svg.png){kind=small}
Suiza – Seguro suizo de riesgo de exportación (SERV)
Taiwán – Banco de Exportación e Importación de la República de China
Turquía – Banco de Crédito a la Exportación de Turquía (Türk Eximbank)
Ucrania – Agencia de Créditos a la Exportación (ECA)
Emiratos Árabes Unidos – Seguro de crédito Etihad (ECI) [1] Reino Unido – Financiación de exportaciones del Reino Unido ( UKEF ) Estados Unidos – Banco de Exportación e Importación de los Estados Unidos ( Ex-Im Bank ), CoBank
