El capital de riesgo en Israel se refiere al capital financiero proporcionado a empresas emergentes de alto potencial, alto riesgo y crecimiento en etapa inicial con sede en Israel . La industria de capital de riesgo del país nació a mediados de la década de 1980 y se ha desarrollado rápidamente. Israel tiene actualmente más de 276 fondos de capital de riesgo activos, [1] [2] de los cuales 71 son VC internacionales con oficinas en Israel. [1] La industria de capital de riesgo e incubadoras de Israel desempeña un papel importante en el floreciente sector de alta tecnología que ha recibido el sobrenombre de " Silicon Wadi ", considerado segundo en importancia solo por detrás de su contraparte californiana, Silicon Valley . [3]
Según el Centro de Investigación Israelí, IVC, las salidas de empresas tecnológicas israelíes en 2021 ( fusiones y adquisiciones , compras , IPO ) totalizaron 22.200 millones de dólares en 238 operaciones. Excluyendo las operaciones de más de 5.000 millones de dólares, el capital de 2021 provino casi del 50% de IPO, mientras que el número de fusiones y adquisiciones no fue inferior al de años anteriores.
Según un informe de Start-Up Nation Central (SNC), los tres sectores con mayores ingresos en Israel fueron las TI empresariales y la infraestructura de datos (que recaudó poco menos de 6 mil millones de dólares), las tecnologías de seguridad dominadas por la ciberseguridad (5,9 mil millones de dólares) y la tecnología financiera (4,2 mil millones de dólares). [4]
Según IVC, en 2021, la inversión de capital de riesgo en Israel ascendió a 25.600 millones de dólares, un salto de casi el 150% con respecto a 2020. [2]
La industria de capital de riesgo de Israel nació en 1985, [5] cuando el primer fondo de capital de riesgo israelí, [6] Athena Venture Partners, fue fundado por el mayor general Dan Tolkowsky, ex jefe de Estado Mayor de la Fuerza Aérea de Israel; [7] el Dr. Gideon Tolkowsky; [8] y Frederick R. Adler, [9] un pilar de la industria de capital de riesgo de los EE. UU. que había concebido la idea de sacar a bolsa las empresas israelíes de alta tecnología en el NASDAQ. Posteriormente, en 1990, Gideon Tolkowsky y Yadin Kaufmann fundaron la segunda firma de capital de riesgo de Israel, "Veritas Venture Capital Management", [10] cuyos principales inversores fueron Anglo American Corporation de Sudáfrica y De Beers.
El éxito de la industria del capital de riesgo en Israel continuó con Yozma (que en hebreo significa "iniciativa"), una iniciativa gubernamental en 1993 que ofrecía atractivos incentivos fiscales a las inversiones de capital de riesgo extranjeras en Israel y prometía duplicar cualquier inversión con fondos del gobierno. [11] Como resultado de sus esfuerzos, los desembolsos anuales de capital de riesgo de Israel aumentaron casi 60 veces, de 58 millones de dólares a 3.300 millones de dólares, entre 1991 y 2000. El número de empresas lanzadas utilizando fondos de riesgo israelíes aumentó de 100 a 800. Los ingresos de Israel por tecnología de la información aumentaron de 1.600 millones de dólares a 12.500 millones de dólares. En 1999, Israel ocupaba el segundo lugar, después de Estados Unidos, en capital de capital privado invertido como porcentaje del PIB. También lideró el mundo en la proporción de su crecimiento atribuible a empresas de alta tecnología: 70 por ciento. [11] Según la OCDE , Israel también ocupa el primer lugar en el mundo en gasto en Investigación y Desarrollo (I+D) como porcentaje del PIB. [12]
Aunque la industria de capital de riesgo de Israel desempeñó un papel importante en el sector de alta tecnología, la crisis financiera de 2007-2008 también afectó la disponibilidad de capital de riesgo a nivel local. En 2009, hubo 63 fusiones y adquisiciones en el mercado israelí por un valor total de 2.540 millones de dólares, un 7% por debajo de los niveles de 2008 (2.740 millones de dólares), cuando se fusionaron o adquirieron 82 empresas israelíes, y un 33% por debajo de los ingresos de 2007 (3.790 millones de dólares), cuando se fusionaron o adquirieron 87 empresas israelíes. [13]
En 2019, las empresas israelíes fueron consideradas más populares que sus pares estadounidenses. A modo de comparación, el volumen de inversión en startups israelíes creció un 140% entre 2014 y 2018. Las inversiones en startups tecnológicas de los EE. UU. crecieron un 64%. [14] [15] Además, las startups israelíes se están volviendo tan atractivas que las empresas estadounidenses tienden a adquirirlas más que cualquier otra: representan la mitad de todas las transacciones en 2018. [15] Por lo tanto, Israel finalmente se convirtió en un "vendedor neto". [16] En particular, la inteligencia artificial (IA) genera la mayor inversión (17%) entre todas las altas tecnologías en Israel. La reciente adquisición de la empresa israelí Mellanox por $ 6.9 mil millones por Nvidia Corporation es indicativa. Fue un contendiente definitivo para el mayor acuerdo de fusiones y adquisiciones en 2019. [17]
La industria de capital de riesgo de Israel cuenta con unos 276 fondos de capital de riesgo activos, de los cuales 71 son VC internacionales con oficinas en Israel. Además, hay unos 220 fondos internacionales, incluidos Polaris Venture Partners , Accel Partners y Greylock Partners , que no tienen sucursales en Israel pero invierten activamente en Israel a través de un especialista interno.
En 2009, el sector de las ciencias biológicas lideró el mercado con 272 millones de dólares o el 24% del capital total recaudado, seguido por el sector del software con 258 millones de dólares o el 23%, el sector de las comunicaciones con 219 millones de dólares o el 20%, y el sector de Internet con el 13% del capital recaudado en 2009. [13]
La capitalista de riesgo Aileen Lee acuñó el término "unicornio" en 2013 para definir una startup privada valorada en 1.000 millones de dólares o más. Inicialmente se utilizó para describir la rareza de este tipo de empresas. En 2021, existen más de 70 unicornios en Israel o fueron fundados por israelíes, lo que convierte a Israel en el país número uno del mundo en número de unicornios per cápita.
La primera empresa israelí en ser nombrada unicornio fue ironSource , que alcanzó un valor de 1.500 millones de dólares en 2014. [18] Desde entonces, la tasa de nuevos unicornios israelíes ha aumentado exponencialmente. De 2014 a 2018, el número total de nuevos unicornios fue de 19 en conjunto; en 2019 hubo 12 nuevos unicornios y en 2020 un total de 14, mientras que en 2021 hubo una asombrosa cantidad de 28 empresas, entre ellas Wiz, K-health, Verbit, Deel y Honey Book, un aumento del 200% en comparación con el año anterior.
Como resultado, actualmente hay más fondos de capital de riesgo extranjeros invirtiendo en unicornios israelíes o liderados por Israel, incluidos Andreessen Horowitz , Spark Capital , Vertex Ventures , Insight Partners y fondos de capital de riesgo corporativos como Intel Capital , Microsoft Ventures (M12) y otros.
A principios de los años 1990, el gobierno israelí creó un programa de incubación de empresas tecnológicas (en hebreo: חממה טכנולוגית) para aprovechar las fortalezas de aproximadamente 750.000 científicos, ingenieros y médicos que acababan de llegar de la ex Unión Soviética . La Oficina del Científico Jefe (OCS) de Israel, una división del Ministerio de Economía , puso en marcha seis incubadoras diseñadas para fomentar el desarrollo de tecnología inicial y de semillas a través del espíritu emprendedor . Hoy en día, hay 24 incubadoras de este tipo distribuidas en todo Israel, y el 65 por ciento de los proyectos son de investigación y desarrollo relacionados con la ciencia.
En 2007, las empresas incubadoras recaudaron 435 millones de dólares en fondos privados, un 74 por ciento más que en 2006. Actualmente, [ ¿cuándo? ] la OCS asigna aproximadamente 1.000 millones de dólares al año a incubadoras y otros programas que fomentan el desarrollo tecnológico [19]