Virtu Financial es una empresa estadounidense que ofrece servicios financieros, productos comerciales y servicios de creación de mercado . Virtu ofrece una gama de productos que incluye ofertas en ejecución, obtención de liquidez, análisis, plataformas de múltiples distribuidores y neutrales con respecto a los corredores, en tecnología de flujo de trabajo y cotizaciones y operaciones bilaterales en acciones , materias primas , divisas , opciones, renta fija y otros valores en más de 230 bolsas , mercados y fondos oscuros . [4] Virtu utiliza tecnología propia para negociar grandes volúmenes de valores. La empresa salió a bolsa en el Nasdaq en 2015.
Virtu, con sede en la ciudad de Nueva York , fue fundada por Vincent Viola , expresidente de la Bolsa Mercantil de Nueva York y actual propietario de los Florida Panthers . [5] Douglas Cifu, director ejecutivo de Virtu desde octubre de 2013, cofundó Virtu con Viola en 2008. Cifu también es copropietario de los Florida Panthers con Viola y se desempeña como gobernador suplente de los Panthers. Antes de cofundar Virtu, Cifu fue socio del bufete de abogados internacional Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP, donde ejerció el derecho corporativo desde 1990 hasta 2008.
La empresa ha propuesto normas para las empresas electrónicas que se autodenominan creadores de mercado . Virtu cree que los creadores de mercado deberían estar obligados a cotizar en o cerca del interior de la mejor oferta y demanda nacional durante todo el día y a cotizar en varios puntos de precio en una serie de valores diferentes. [6] [7] Virtu fue clasificado como uno de los cinco mayores operadores de alta frecuencia de acciones en Europa en 2011. [8]
En noviembre de 2014, Reuters informó que Chris Concannon, presidente y director de operaciones de Virtu Financial, sucederá a William O'Brien como presidente de BATS Global Markets , un centro de negociación fundado por operadores de alta frecuencia. [9]
Virtu tiene oficinas en la ciudad de Nueva York (sede central), Austin , Los Ángeles , Boston , Chicago , Londres , Sídney , Dublín , Hong Kong y Singapur . [10] Amplió su sede europea a Dublín en septiembre de 2013. [11] Virtu Financial Ireland Limited está regulada por el Banco Central de Irlanda .
En mayo de 2011, Virtu se fusionó con la firma de comercio propietario Madison Tyler, con sede en Santa Mónica, California [12] [13] con el respaldo de Silver Lake Partners , una firma de capital privado centrada en la tecnología. [14] Vincent Viola cofundó Madison Tyler con David Salomon, un ex operador de arbitraje de Goldman Sachs .
Virtu adquirió una unidad de creación de mercado que maneja acciones de NYSE Amex de Cohen Capital Group LLC en diciembre de 2011. La compra convirtió a Virtu en el mayor supervisor de operaciones de acciones que cotizan en Amex, conocida como la Bolsa de Valores de Estados Unidos , antes de que NYSE Euronext la comprara por 260 millones de dólares en 2008. El acuerdo le dio a Virtu una licencia de creador de mercado designado para las empresas de la Bolsa de Valores de Nueva York . Con la adquisición, algunas de las empresas que Virtu pudo negociar y respaldar incluyeron a New Gold Inc., Northern Oil & Gas Inc. y los recibos de depósito estadounidenses de British American Tobacco Plc. [15]
En septiembre de 2012, Virtu adquirió los activos de creación de mercado de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Nyenburgh Holding BV, un operador de alta frecuencia en ETF europeos. [10]
En abril de 2017, Virtu acordó pagar 1.400 millones de dólares en efectivo para comprar la firma rival de creación de mercado KCG Holdings . [16] Esta adquisición se completó el 20 de julio de 2017. [17]
En noviembre de 2018, Virtu anunció un acuerdo de aproximadamente 1.000 millones de dólares para adquirir la firma de tecnología de mercados financieros y corretaje de agencias Investment Technology Group . [18] Esta adquisición se completó el 1 de marzo de 2019. [19]
En noviembre de 2021, Virtu lanzó un nuevo flujo de trabajo de swaptions electrónicos en su centro RFQ. [5]
En mayo de 2022, Virtu ITG Europe se unió a la Bolsa Suiza SIX . [4]
Virtu Financial inicialmente planeó salir a bolsa en la primera semana de abril de 2014, luego pospuso su oferta pública inicial por al menos una semana. En ese momento, los posibles inversores aconsejaron esperar y "dejar pasar la tormenta", en referencia al escrutinio reciente sobre las prácticas de HFT. Más tarde, en abril de 2014, la compañía decidió posponer finalmente la IPO sin especificar una nueva fecha. [20] En sus planes de IPO, Virtu buscaba una valoración de aproximadamente $3 mil millones. Se informó que la IPO convertiría a Vincent Viola en el primer multimillonario del trading de alta frecuencia. [21] Si bien Virtu se negó a hacer comentarios, Reuters informó en noviembre de 2014 que fuentes dicen que Virtu Financial espera salir a bolsa en la primavera de 2015. [22] El 15 de abril de 2015 Virtu Financial fijó con éxito el precio de su IPO [23] que comenzó a cotizar en NASDAQ el 16 de abril de 2015.
El 12 de noviembre de 2015, Virtu Financial Inc fijó el precio de una oferta pública secundaria de sus acciones ordinarias Clase A por parte de Virtu y ciertos accionistas vendedores afiliados a Silver Lake Partners.
Virtu opera en más de 235 bolsas, mercados y dark pools en 36 países. [24] Algunas de estas bolsas incluyen NYSE Euronext , NASDAQ y la Bolsa Mercantil de Chicago . La empresa es un creador de mercado designado en la NYSE y NYSE Amex . Virtu crea mercados al proporcionar cotizaciones pasivas a compradores y vendedores en más de 12.000 valores y otros instrumentos financieros. [24]
El 28 de agosto de 2014, Virtu Financial, junto con GSA Capital , con sede en Londres , ejecutaron las primeras transacciones en ParFX Prime, una plataforma de operaciones de divisas . A diferencia de la mayoría de las bolsas y lugares de operaciones, el motor de comparación de ParFX no se adhiere al principio de prioridad precio-tiempo. En cambio, ParFX somete todas las órdenes a pausas aleatorias de aproximadamente 20 a 80 milisegundos, tratando de proporcionar un campo de juego más equilibrado. [25]
Cuando presentó su solicitud de IPO en marzo de 2014, se reveló que durante cinco años Virtu Financial obtuvo ganancias en 1.277 de 1.278 días, perdiendo dinero solo un día. [26]
Gregory Laughlin, astrofísico y presidente del departamento de la Universidad de California en Santa Cruz , investigó la actividad comercial de Virtu. [27] En el debate sobre su historial comercial casi perfecto, [26] Virtu dijo que gana el 51 por ciento o el 52 por ciento de sus transacciones, lo que lleva a la mayoría de las personas a pensar que el resto son pérdidas. [27] En su investigación, Laughlin demostró que "la cantidad de transacciones que alcanzan el punto de equilibrio son aproximadamente las mismas que sus pérdidas", lo que indica que Virtu asume poco riesgo de mercado . [27]
En abril de 2014, el fiscal general de Nueva York, Eric Schneiderman, envió a Virtu una carta solicitando información sobre sus prácticas de HFT, preguntando sobre acuerdos especiales con dark pools y bolsas, las estrategias comerciales de la compañía y si Virtu practica arbitraje de latencia, una actividad de alta frecuencia . [28]
En julio de 2014, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) solicitó información sobre diez empresas de alta frecuencia con licencias de corretaje, incluida Virtu Financial, como parte de una investigación en curso sobre estrategias comerciales predatorias. [29] La investigación de la SEC se centra en el abuso de los tipos de órdenes y las operaciones abusivas como la superposición o la suplantación de identidad, una táctica destinada a engañar a los inversores para que compren o vendan una acción a precios desfavorables. [29] Se anunció un acuerdo en 2017. [30]
John McCrank de Reuters señaló que el escrutinio en torno al comercio de alta frecuencia se intensificó después del lanzamiento del exitoso libro de Michael Lewis Flash Boys: A Wall Street Revolt en marzo de 2014. [29]