El riesgo país se refiere al riesgo de invertir o prestar en un país, que surge de posibles cambios en el entorno empresarial que pueden afectar negativamente las ganancias operativas o el valor de los activos en el país. Por ejemplo, factores financieros como los controles cambiarios , la devaluación o los cambios regulatorios, o factores de estabilidad como disturbios masivos, guerra civil y otros eventos potenciales contribuyen a los riesgos operativos de las empresas. Este término también se conoce a veces como riesgo político ; sin embargo, el riesgo país es un término más general que generalmente se refiere solo a los riesgos que influyen en todas las empresas que operan dentro o en relación con un país en particular.
Los proveedores de análisis de riesgo político y las agencias de calificación crediticia utilizan diferentes metodologías para evaluar y calificar la exposición comparativa de los países al riesgo . Las agencias de calificación crediticia tienden a utilizar modelos econométricos cuantitativos y se centran en el análisis financiero, mientras que los proveedores de riesgo político tienden a utilizar métodos cualitativos, centrándose en el análisis político. Sin embargo, no hay consenso sobre la metodología para evaluar los riesgos crediticios y políticos.
Los países menos riesgosos para la inversión. Las calificaciones se desglosan además en componentes que incluyen el riesgo político y el riesgo económico. El índice de riesgo país trimestral de Euromoney, “Country risk survey”, monitorea la estabilidad política y económica de 185 países soberanos. Los resultados se centran principalmente en la economía, específicamente en el riesgo de incumplimiento soberano y/o el riesgo de incumplimiento de pago de los exportadores (también conocido como riesgo de “crédito comercial”).