Un convenio de préstamo es una condición en un préstamo comercial o emisión de bonos que requiere que el prestatario cumpla ciertas condiciones o que le prohíbe realizar ciertas acciones, o que posiblemente restringe ciertas actividades a circunstancias en las que se cumplen otras condiciones.
Por lo general, la violación de un convenio puede resultar en la declaración de incumplimiento del préstamo, la aplicación de sanciones o la cancelación del préstamo . La disposición legal del contrato de préstamo que prevé que el préstamo sea "llamado" es la " cláusula de aceleración ": una vez que el comprador incumple, todos los pagos futuros adeudados en virtud del préstamo se "aceleran" y se consideran vencidos y pagaderos inmediatamente. [1]
También se puede renunciar a los convenios, ya sea temporal o permanentemente, generalmente a discreción exclusiva del prestamista.
Los convenios son compromisos asumidos por un prestatario como parte de un acuerdo de préstamo a plazo. Su propósito es ayudar al prestamista a garantizar que el riesgo asociado al préstamo no se deteriore inesperadamente antes del vencimiento. Desde el punto de vista del prestatario los covenants aparecen muchas veces como un obstáculo a la hora de negociar un préstamo y una restricción gravosa durante su plazo.
Quienes proponen el uso de convenios, haciendo hincapié en la función de alerta temprana de los convenios, van más allá al argumentar que los convenios bien diseñados no sólo proporcionan indicadores de desempeño oportunos sino que también abren líneas de comunicación entre el prestatario y el prestamista.
Las cláusulas típicas para préstamos relacionados con bienes raíces son la relación préstamo-valor (LTV), la relación de cobertura del servicio de la deuda (DSCR) y la relación de cobertura del servicio de intereses (ISCR).
Los pactos también pueden tener consecuencias negativas. Como el acreedor impone restricciones sobre cómo el deudor debe realizar negocios, la libertad económica del deudor se ve restringida. Esto puede conducir a una menor eficiencia. Cuando se incumple un convenio y se debe aportar capital adicional, es posible que el deudor no pueda proporcionarlo o al menos no de manera adecuada. Esto da como resultado que se venza la totalidad del préstamo; una venta de liquidación resultante puede dar lugar a altas cancelaciones en los libros del deudor.
Los pactos pueden ser financieros, de información, de propiedad, afirmativos, negativos o positivos. A menudo, el incumplimiento de cualquier convenio le da al prestamista el derecho de cancelar el préstamo o cobrar intereses a una tasa más alta.