Los acuerdos de swap de flete de contenedores son contratos de futuros financieros que permiten cubrirse y especular contra la volatilidad de las tarifas por caja de contenedores intermodales transportados por mar. [1]
Un contrato de swap de flete de contenedores generalmente adopta la forma de un acuerdo de liquidación en efectivo entre dos partes con opiniones iguales y opuestas sobre el futuro del mercado. Las partes acuerdan un precio en dólares estadounidenses por contenedor para una cantidad determinada de contenedores en una ruta acordada durante un período específico. Al final del período del contrato, las partes liquidan en efectivo la diferencia entre el precio contractual predeterminado y el precio real del mercado spot.
Si el mercado se fortalece y los precios de las cajas aumentan, el comprador de un CFSA (posición larga) se beneficia, ya que al celebrar el acuerdo ha pagado efectivamente menos, por adelantado, por los bienes de lo que hubiera pagado si hubiera negociado en el mercado al contado. El comprador del CFSA se ha protegido con éxito contra un aumento en el costo del mercado físico subyacente.
Por el contrario, si el mercado se suaviza y las tasas de caja disminuyen, el vendedor del CFSA se beneficia, ya que efectivamente ha vendido los bienes, por adelantado, a una tasa más alta que la que habría obtenido en el mercado al contado. En este caso, el vendedor del CFSA ha logrado protegerse contra un aumento en el costo del mercado físico subyacente.
Estos acuerdos están actualmente disponibles en el mercado extrabursátil con compensación en LCH, Clearnet y SGX AsiaClear frente al Shanghai Containerised Freight Index (SCFI).