Una tasa de interés flotante , también conocida como tasa variable o ajustable , se refiere a cualquier tipo de instrumento de deuda , como un préstamo , un bono , una hipoteca o un crédito, que no tiene una tasa de interés fija durante la vida del instrumento. [1]
Las tasas de interés flotantes suelen cambiar en función de una tasa de referencia (un parámetro de referencia de cualquier factor financiero, como el índice de precios al consumidor ). [1] Una de las tasas de referencia más comunes que se utilizan como base para aplicar las tasas de interés flotantes es la tasa de financiamiento seguro a un día o SOFR . [2]
El tipo de interés de este tipo de deuda suele denominarse diferencial o margen sobre el tipo de interés base: por ejemplo, un préstamo a cinco años puede tener un precio de la SOFR a seis meses más el 2,50 %. Al final de cada semestre, el tipo de interés para el siguiente periodo se basará en la SOFR en ese momento (la fecha de reajuste), más el diferencial. La base se acordará entre el prestatario y el prestamista, pero los tipos de interés del mercado monetario a 1, 3, 6 o 12 meses se utilizan habitualmente para los préstamos comerciales.
Por lo general, los préstamos a tasa flotante cuestan menos que los préstamos a tasa fija, dependiendo en parte de la curva de rendimiento . A cambio de pagar una tasa de préstamo más baja, el prestatario asume el riesgo de la tasa de interés : el riesgo de que las tasas suban en el futuro. [3] En los casos en que la curva de rendimiento está invertida , el costo de endeudarse a tasas flotantes puede ser en realidad más alto; sin embargo, en la mayoría de los casos, los prestamistas exigen tasas más altas para préstamos a tasa fija a largo plazo, porque asumen el riesgo de la tasa de interés (arriesgándose a que la tasa suba y obtengan ingresos por intereses menores de los que habrían tenido de otra manera).
Ciertos tipos de préstamos a tasa flotante, particularmente las hipotecas, pueden tener otras características especiales, como topes a las tasas de interés , límites en la tasa de interés máxima o cambios máximos en la tasa de interés que se permiten.
En el ámbito empresarial y financiero, un préstamo a tipo de interés flotante (o un préstamo a tipo de interés variable o ajustable) se refiere a un préstamo con un tipo de interés flotante. El tipo total que paga el cliente varía o "flota" en relación con un tipo de interés base. El plazo del préstamo puede ser sustancialmente más largo que la base a partir de la cual se calcula el precio del préstamo a tipo de interés flotante; por ejemplo, una hipoteca a 25 años puede calcularse a partir del tipo de interés preferencial a 6 meses .
Los préstamos a tasa flotante son comunes en la industria bancaria y para grandes clientes corporativos. [4] [5] Una hipoteca a tasa flotante es una hipoteca con una tasa flotante, a diferencia de un préstamo a tasa fija . [6]
En muchos países, predominan los préstamos e hipotecas a tipo de interés variable. Pueden recibir distintos nombres, como hipoteca a tipo de interés ajustable en Estados Unidos . En algunos países, puede que no exista un nombre especial para este tipo de préstamo o hipoteca, ya que los préstamos a tipo de interés variable pueden ser la norma. Por ejemplo, en Canadá prácticamente todas las hipotecas son a tipo de interés variable; los prestatarios pueden optar por "fijar" el tipo de interés durante cualquier período entre seis meses y diez años, aunque el plazo real del préstamo puede ser de 25 años o más.
Los préstamos a tasa flotante a veces se denominan préstamos a plazo fijo , aunque son conceptos distintos. En un préstamo a plazo fijo, se paga un pago grande (el "pago a plazo fijo" o "global") al final del préstamo, a diferencia de un préstamo de capital e intereses, donde el patrón de pago incorpora pagos nivelados a lo largo del préstamo, cada uno de los cuales contiene un elemento de capital, y no hay pago a plazo fijo al final. Por lo tanto, un préstamo a tasa flotante puede o no incorporar un pago a plazo fijo.
Un cliente pide prestados 25.000 dólares a un banco; las condiciones del préstamo son (seis meses) SOFR + 3,5%. En el momento de la emisión del préstamo, la tasa SOFR es del 2,5%. Durante los primeros seis meses, el prestatario paga al banco un interés anual del 6%: en este caso simplificado, 750 dólares por seis meses. Al final de los primeros seis meses, la tasa SOFR ha subido al 4%; el cliente pagará el 7,5% (o 937,5 dólares) por el segundo semestre del año. Al comienzo del segundo año, la tasa SOFR ha bajado al 1,5% y los costos del préstamo son de 500 dólares por los siguientes seis meses.
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