Un comprador institucional calificado ( QIB ), en el derecho y las finanzas de los Estados Unidos, es un comprador de valores que se considera financieramente sofisticado y que los reguladores del mercado de valores reconocen legalmente que necesita menos protección de los emisores que la mayoría de los inversores públicos. Por lo general, las calificaciones para esta designación se basan en los activos totales bajo administración de un inversionista y las condiciones legales específicas en el país donde está ubicado el fondo. La Regla 144A requiere que una institución administre al menos $100 millones en valores de emisores no afiliados a la institución para ser considerada QIB. Si la institución es un banco o una caja de ahorro y préstamo debe tener un patrimonio neto de al menos 25 millones de dólares. Si la institución es un corredor registrado que actúa por cuenta propia, debe en conjunto poseer e invertir de manera discrecional al menos $10 millones en valores de emisores no afiliados al corredor.
Ciertas colocaciones privadas de acciones y bonos están disponibles sólo para compradores institucionales calificados para limitar las restricciones regulatorias y los requisitos de presentación pública.
Requisitos
La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) requiere que una entidad cumpla uno de los siguientes requisitos para calificar como QIB:
- Cualquiera de las siguientes entidades, actuando por cuenta propia o por cuenta de otros QIB, que en conjunto posee e invierte de forma discrecional al menos $100 millones en valores de emisores que no están afiliados a la entidad:
- una compañía de seguros
- Una empresa de inversión registrada según la Ley de Sociedades de Inversión de 1940.
- Una Compañía de Inversión para Pequeñas Empresas autorizada por la Administración de Pequeñas Empresas de EE. UU. en virtud de la Ley de Inversión para Pequeñas Empresas de 1958
- Un plan establecido y mantenido por un estado, sus subdivisiones políticas o agencia estatal, en beneficio de sus empleados.
- Un plan de beneficios para empleados comprendido en la Ley de Seguridad de los Ingresos de Jubilación de los Empleados de 1974
- Un fondo fiduciario cuyo fiduciario es un banco o compañía fiduciaria y cuyos participantes son exclusivamente planes establecidos para el beneficio de empleados estatales o planes de beneficios para empleados, excepto fondos fiduciarios que incluyen como participantes cuentas individuales de retiro o planes HR 10.
- Una empresa de desarrollo empresarial según se define en la sección 202(a)(22) de la Ley de Asesores de Inversiones de 1940 .
- Una organización benéfica 501(c)(3), una corporación (que no sea un banco o una asociación de ahorros y préstamos), una sociedad o un fideicomiso comercial de Massachusetts o similar; y
- Un asesor de inversiones registrado bajo la Ley de Asesores de Inversiones de 1940 .
- Cualquier corredor registrado, que actúe por cuenta propia o las cuentas de otros QIB, que en conjunto posea e invierta de manera discrecional al menos $10 millones en valores de emisores que no estén afiliados al corredor.
- Cualquier distribuidor registrado que actúe en una transacción principal sin riesgo en nombre de un comprador institucional calificado .
- Cualquier sociedad de inversión registrada conforme a la Ley de Sociedades de Inversión, que actúe por cuenta propia o por cuenta de otros QIB, que forme parte de una familia de sociedades de inversión que posean en conjunto al menos 100 millones de dólares en valores de emisores, distintos de los emisores que están afiliadas a la sociedad de inversión o forman parte de dicha familia de sociedades de inversión.
- Cualquier entidad, cuyos accionistas sean todos QIB, que actúe por cuenta propia o por cuenta de otros QIB.
- Cualquier banco o asociación de ahorro y préstamo u otra institución, que actúe por cuenta propia o por cuentas de otros QIB, que en conjunto posea e invierta de forma discrecional al menos 100 millones de dólares en valores de emisores que no estén afiliados a él y que tenga un patrimonio neto auditado de al menos $25 millones como se demuestra en sus últimos estados financieros anuales, a partir de una fecha no mayor a 16 meses anteriores a la fecha de venta bajo la Regla 144A en el caso de un banco o asociación de ahorro y préstamo de EE. UU., y no más de 18 meses anteriores a la fecha de venta para un banco o asociación de ahorro y préstamo extranjero o institución equivalente. [1]
Ver también
Referencias
- ^ PLC - Comprador institucional calificado (QIB)
