El banco de políticas (政策性银行), o prestamista de políticas , [1] se refiere a instituciones financieras profesionales sin fines de lucro establecidas por el gobierno chino con el objetivo de implementar las políticas económicas del gobierno y llevar a cabo negocios financieros en campos específicos. Esta medida separa la financiación de políticas de la financiación comercial y establece un banco de políticas para llevar a cabo negocios de políticas estrictamente definidos. Las fuentes de fondos de los bancos de políticas dependen principalmente de la emisión de bonos financieros o préstamos del banco central , y generalmente no aceptan depósitos del público. [2] [3]
En China existen tres bancos de política: el Banco de Exportación e Importación de China , el Banco de Desarrollo Agrícola de China y el Banco de Desarrollo de China . Todos ellos dependen del Consejo de Estado . El Partido Comunista Chino designa a los funcionarios de alto nivel de los bancos de política. [4] : 82
Cada uno de los dos se dedica a un propósito crediticio específico. El ADBC proporciona fondos para proyectos de desarrollo agrícola en áreas rurales y el Exim Bank of China se especializa en financiación comercial, inversión y cooperación económica internacional. [5] El CDB se especializa en financiación de infraestructura, energía y transporte.
En 1993, Zhu Rongji pronunció un discurso en su calidad de gobernador del Banco Popular de China que ayudó a servir de base para el posterior desarrollo de los bancos de políticas de China. [6] : 47 Zhu explicó su visión de cómo debería estructurarse el sistema financiero de China, afirmando que el Estado "debe establecer un sistema de instituciones financieras, bajo la supervisión del banco central, compuesto principalmente por bancos de políticas nacionales y bancos comerciales de propiedad estatal, pero que abarque una variedad de instituciones financieras[.]" [6] : 47 Sus instituciones propuestas incluían un banco de exportación e importación, un sistema nacional de préstamos interbancarios, un mercado de papel a corto plazo y un mecanismo de tipo de cambio del renminbi basado en el tipo de mercado. [6] : 47 Como escribe el investigador Zongyuan Zoe Liu, "el poder económico y la influencia financiera contemporáneos del Partido se basan sustancialmente en las instituciones que Zhu imaginó en 1993. Quince años después, en 2008, los bancos de políticas y los fondos soberanos de China surgieron en la escena financiera global como algunos de los mayores inversores institucionales del mundo, ejerciendo una influencia significativa sobre los mercados financieros y proyectando el poder del Partido en el exterior". [6] : 47 Desde 2008, los bancos de políticas se han convertido en importantes instrumentos estatales para el crecimiento y la financiación de sectores económicamente vitales. [4] : 150
Entre 1994 y 1998, la captación de fondos de los bancos de política monetaria de China estuvo coordinada por el Banco Popular de China (PBOC) a través de la emisión de bonos distribuidos administrativamente. [4] : 32 El PBOC exigió a las agencias financieras nacionales, como los bancos comerciales y las cooperativas de crédito urbano, que compraran bonos de los bancos de política monetaria. [4] : 32 Este enfoque permitió a los bancos de política monetaria recaudar fondos en un momento en el que ni el mercado ni el Estado podían proporcionar el capital necesario. [4] : 33–34
En sus préstamos internacionales, los bancos de políticas de China prestan principalmente a regiones en desarrollo. [4] : 105 Los bancos de políticas a menudo han sido las primeras instituciones financieras dispuestas a prestar en varios mercados emergentes. [4] : 131–132 En 2015, China utilizó sus reservas de divisas para recapitalizar el Banco de Desarrollo de China y el Banco de Exportación e Importación de China. [6] : 70 Esto a su vez empoderó a esos bancos de políticas para hacer préstamos significativos en Eurasia, América Latina, África y Oriente Medio. [6] : 70 Los bancos de políticas tienen un papel importante en la financiación de proyectos de la Iniciativa del Cinturón y la Ruta . [7]
Los proyectos financiados por bancos de políticas generalmente pueden clasificarse como (1) proyectos que son comercialmente viables y también serían atractivos para bancos comerciales con fines de lucro, (2) proyectos que no cumplirían con los requisitos de préstamos comerciales pero que son viables según los criterios especializados de los bancos de políticas, y (3) proyectos que no cumplen con los requisitos de préstamos comerciales ni con los criterios de los bancos de políticas pero que los bancos de políticas prestarán si el gobierno anfitrión mejora la solvencia del proyecto. [4] : 154 Los proyectos menos rentables están en la última categoría y son los únicos en los que los bancos de políticas solicitarán que los gobiernos anfitriones ofrezcan ingresos o garantías respaldados por el estado. [4] : 154
En general, los bancos de política han utilizado medios de mercado para reestructurar o tolerar emisiones de deuda en lugar de condonar préstamos. [4] : 105 Chen escribe que estas prácticas desafían las narrativas de un enfoque "dirigido por el Estado" (en oposición a un enfoque "dirigido por el mercado") para la asistencia al desarrollo por parte de China. [4] : 105 Los bancos de política no exigen a los países deudores que realicen cambios en la política macroeconómica cuando se les proporciona alivio de la deuda, una práctica que China considera como parte de su adhesión al principio de política exterior de no interferencia . [4] : 133–134
Al menos a partir de 2024, los jefes de los bancos de políticas han sido tecnócratas con experiencia en finanzas. [4] : 84 El académico Muyang Chen escribe que tener tales jefes de bancos de políticas es un factor que reduce la influencia de los ministerios económicos como la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma o el Ministerio de Comercio sobre los bancos de políticas. [4] : 84