Las acciones fantasma son un acuerdo contractual entre una corporación y los destinatarios de acciones fantasmas que otorgan al cesionario el derecho a un pago en efectivo en un momento designado o en asociación con un evento designado en el futuro, cuyo pago debe ser en un monto vinculado a el valor de mercado de un número equivalente de acciones de la sociedad. [1] Por lo tanto, el monto del pago aumentará a medida que aumente el precio de las acciones y disminuirá si las acciones caen, pero sin que el destinatario (beneficiario) reciba realmente ninguna acción. Al igual que otras formas de planes de compensación basados en acciones, las acciones fantasma sirven en términos generales para alinear los intereses de los destinatarios y los accionistas, incentivar la contribución al valor de las acciones y fomentar la retención o participación continua de los contribuyentes. [2] Los destinatarios (beneficiarios) suelen ser empleados, pero también pueden ser directores , proveedores externos u otros. Los propietarios de empresas pueden ofrecer acciones fantasma como una forma de recompensar y retener a los empleados; sin embargo, los empleados solo pueden poseer acciones fantasma durante la duración de su empleo en la empresa. [3]
Para las empresas emergentes, las acciones fantasma se pueden utilizar en lugar de opciones sobre acciones para proporcionar a los posibles contribuyentes al éxito de la empresa emergente una forma simple de participación accionaria, ya que las concesiones de acciones fantasma se pueden vincular a programas de adquisición de derechos negociados y el pago está vinculado a un cambio de control o evento de liquidez, como una oferta pública inicial (IPO) o una adquisición. Tanto la startup como los destinatarios se benefician de la flexibilidad del acuerdo y del mínimo papeleo legal y de presentación de impuestos involucrado.
Para las empresas establecidas, las acciones fantasma se pueden utilizar como plan de bonificación en efectivo, aunque algunos planes pagan los beneficios en forma de acciones.
Las acciones fantasma pueden pagar dividendos , aunque normalmente no lo hacen . Cuando la subvención se realiza inicialmente, no hay impacto fiscal. Sin embargo, cuando se realiza el pago, se grava como ingreso ordinario al concesionario y es deducible para el empleador. Generalmente, los planes fantasma requieren que el beneficiario adquiera derechos adquiridos , ya sea por antigüedad o por alcanzar un objetivo de desempeño.
Las acciones fantasma pueden estar sujetas a impuestos al adquirir derechos, incluso si no se pagan, si el valor de las acciones fantasma está vinculado a acciones que en sí mismas tienen valor. El uso de un " fideicomiso rabino " puede resolver este problema en algunas jurisdicciones; sin embargo, eso somete el pago a un riesgo significativo, como no estar protegido de los acreedores de la empresa en caso de quiebra corporativa. Otra forma de evitar incurrir en un hecho imponible en el momento de la concesión es vincular el pago únicamente al aumento de valor desde el momento de la concesión hasta el momento del pago. Por lo tanto, el valor de las acciones fantasma en el momento de la adquisición de derechos es cero y no está sujeto a impuestos como compensación.
Una empresa también puede emitir opciones sobre acciones fantasma, que crean un resultado similar a las opciones sobre acciones no calificadas (NSO). Normalmente, las Opciones Fantasma se emiten a un precio de ejercicio equivalente al valor justo de mercado de la empresa, lo que no genera ninguna obligación tributaria en el momento de su emisión. A medida que el valor de la empresa crece con el tiempo, el valor de las Opciones Fantasma también crece. Al igual que las OSN, no existen obligaciones tributarias al momento de la adquisición. Tras el ejercicio, el propietario de las Opciones Fantasma recibe un pago en efectivo equivalente al precio de las acciones menos el precio de ejercicio de la Opción Fantasma. Al igual que las OSN, el pago se grava como ingreso ordinario. No existe la posibilidad de ejercer las Opciones Fantasma y recibir acciones, aunque puede haber una disposición para recibir Acciones Fantasma. Al igual que las acciones fantasma, las opciones sobre acciones fantasma no confieren derechos de propiedad ni diluyen la propiedad de las acciones de una empresa, aunque sí crean pasivos para la empresa. Se utilizan para calcular pagos futuros en efectivo a un beneficiario, cuyo valor está vinculado a la apreciación de la empresa. Se consideran planes de compensación diferida según la sección 409a del código tributario.
A efectos contables, las acciones fantasma se tratan de la misma manera que la compensación en efectivo diferida. Como el monto del pasivo cambia cada año, se realiza un asiento por el monto acumulado. Una disminución en el valor reduciría la responsabilidad. Estas entradas no están supeditadas a la adquisición de derechos. Los pagos de acciones fantasma están sujetos a impuestos para el empleado como ingresos ordinarios y son deducibles para la empresa. Sin embargo, también están sujetos a reglas complejas que rigen la compensación diferida que, si no se siguen adecuadamente, pueden dar lugar a multas impositivas. [ cita necesaria ]