Charles J. Gradante (nacido el 30 de julio de 1945) es un empresario italoamericano de la industria de los fondos de cobertura , que ha aparecido en televisión y ante el Congreso de los Estados Unidos en ese papel. [1] [2] [3] PensionDaily.com del Sovereign Wealth Fund Institute llamó a Gradante "uno de los líderes de opinión más buscados de Wall Street" para las áreas financieras y económicas. [1] Gradante es conocido como uno de los primeros ejecutivos de la industria de los fondos de cobertura en provocar un debate legendario sobre el riesgo de que los fondos de cobertura crezcan demasiado en lugar de centrarse en encontrar inversiones en las que tengan una ventaja competitiva; recientemente discutió el tema en una conferencia organizada por The Palm Beach Hedge Fund Association que fue cubierta por Yahoo Finance y CorpGov. [4]
Gradante nació el 30 de julio de 1945, hijo de Sebastian "Buster" Gradante y Emmauela "Mildred" née Prestigiacomo en la sección Greenwich Village de la ciudad de Nueva York. Su padre fue el fundador y director ejecutivo de RCB Transportation Company en Nueva York. [5] Charles se graduó de Lindenhurst Senior High School en 1963 con honores All County y All League en fútbol. Gradante recibió una beca deportiva para fútbol y béisbol en LIU-CW Post y jugó 4 años de béisbol universitario. Posteriormente, Gradante se graduó de LIU CW Post , donde obtuvo una licenciatura en ciencias de la ingeniería en 1967 y una maestría en ingeniería de gestión en 1970. [6] Gradante primero fue empleado por Grumman Aeronautical Engineering Corp. en Bethpage, NY , donde se unió a un grupo de ingenieros que construían el primer módulo de aterrizaje lunar. Luego se uniría al equipo de diseño del transbordador espacial Pan American World Airways . [3]
En 1971, Gradante dejó la ingeniería y se adentró en el sector de los servicios financieros al unirse a John Diebold Venture Capital Corporation para asesorar a IBM Corporation en adquisiciones en el sector informático. [7] Gradante pasó a Citibank de 1976 a 1986, donde ascendió al rango de vicepresidente. [8] En 1986, Gradante dejó Citibank y se convirtió en asistente del presidente de Drexel Burnham Lambert Ltd. en Londres, responsable de operaciones y ventas. El 10 de octubre de 1990, Gradante se convirtió en presidente y director ejecutivo del Union Chelsea National Bank, en crisis, donde diseñó un cambio de rumbo y permaneció en el cargo hasta 1995. [3]
En 1995, Gradante se convirtió en codirector del Hennessee Hedge Fund Advisory Group, que Elizabeth “Lee” Hennessee-Gradante formó como una división de EF Hutton en 1987. En 1995, con un equipo de cuatro personas y $200 millones en activos bajo asesoramiento, Gradante negoció la adquisición de Hennessee Hedge Fund Advisory Group por Weiss, Peck & Greer . Desde su inicio en 1987, Hennessee Hedge Fund Advisory Group proporcionó investigación de inversiones en fondos de cobertura, así como índices de rendimiento de fondos de cobertura que han sido citados por instituciones, administradores de fondos de cobertura e inversores. Además, el grupo publicó Hennessee Hedge Fund Review desde 1993, que proporcionaba perspectivas mensuales sobre el rendimiento de los fondos de cobertura y los mercados. [9]
En 1997, Gradante y su esposa, Elizabeth “Lee” Hennessee-Gradante, privatizaron la empresa y cofundaron Hennessee Group LLC. En su apogeo, este fondo de cobertura de acciones long-short gestionaba más de 1.600 millones de dólares en activos. [10] En diciembre de 2012, Hennessee Group LLC vendió su división de fondos de cobertura a Terrapin Asset Management. [11] Sin embargo, el grupo mantuvo la propiedad de los Hennessee Hedge Fund Indexes, así como otros servicios de investigación. En 2007, Gradante predijo la inminente crisis de las hipotecas de vivienda CDS-CDO . [12] [13] La investigación del grupo ha sido citada con frecuencia en The Wall Street Journal , Barron’s , The New York Times , Forbes y The Financial Times . [14]
En julio de 2005, el fraude del fondo de cobertura Bayou se desenmascaró y se informó a la Comisión de Bolsa y Valores. [15] Uno de esos clientes, South Cherry LLC, demandó al Grupo Hennessee alegando que el fraude de Bayou podría y debería haber sido descubierto por el proceso de diligencia debida de Hennessee. [16] La demanda contra Hennessee Group y Gradante fue posteriormente desestimada en julio de 2007 por la jueza del Tribunal de Distrito de los EE. UU. Colleen McMahon, quien escribió: "dado que los directores de Bayou habían engañado a toda la comunidad inversora durante más de nueve años, era dudoso que la diligencia debida de Hennessee hubiera descubierto el fraude". [17] [18] La desestimación fue confirmada en apelación en julio de 2009.
Tras el fraude de fondos de cobertura de Bernard Madoff en diciembre de 2008, la Comisión de Bolsa y Valores volvió a examinar el fraude de Bayou y Hennessee Group LLC y Charles Gradante llegaron a un acuerdo sobre acusaciones similares de supuestas fallas en la diligencia debida. Ni Hennessee Group LLC ni Gradante admitieron haber cometido ningún delito en abril de 2009. [19]
En 2007, Gradante y su esposa cofundaron SandDollar Capital LLC, una firma de capital privado. El 31 de julio de 2007, SandDollar Capital LLC formó una alianza con Barbarian Films LLC. [20] [21] Algunas de las películas creadas a través de esta alianza incluyen 13 , Spread , The Greatest y Powder Blue . [22] [23]
En 1998, Charles Gradante fue invitado por la Cámara de Representantes para explicar el colapso del fondo de cobertura Long-Term Capital Management . [24] En su testimonio, Gradante ganó notoriedad al señalar que "la cobertura no es inherentemente mala para los mercados; el agricultor fue el primer hedger y, como tal, los fondos de cobertura utilizan estrategias similares". Además, señaló que después de la crisis económica rusa de 1998 , LTCM desarrolló una estrategia de riesgo de cola gruesa defectuosa. En segundo lugar, los bancos y los corredores prestaron demasiado capital a LTCM sin realizar la debida diligencia. [25] Gradante cree que el Banco de la Reserva Federal de Nueva York actuó con rapidez y brillantemente para evitar posibles riesgos sistémicos. Señala que el arbitraje de fusiones se vio afectado negativamente por LTCM a medida que los diferenciales se redujeron y luego se ampliaron. [26] Después de la crisis de LTCM, Gradante presionó para una mayor transparencia en la industria de los fondos de cobertura en la televisión nacional y frente al Congreso. [27] Gradante también abogó por un período de liquidación más corto, que finalmente entró en vigor con la adopción de la liquidación "T+1" en 2024.
A raíz de la crisis de posiciones cortas de GameStop en 2021, Gradante habló en un evento de CorpGov en Palm Beach, donde analizó el enfrentamiento entre los inversores minoristas y los fondos de cobertura y la tensión resultante sobre Robinhood , otros grandes corredores de bolsa y creadores de mercado. [28] Apareció en eventos posteriores con la Asociación de Fondos de Cobertura de Palm Beach para analizar la gestión inadecuada del riesgo de los fondos de cobertura, el uso excesivo de posiciones cortas desnudas y sintéticas, la necesidad de cambios regulatorios con respecto a los costos de endeudamiento y los requisitos de margen para las acciones con posiciones cortas muy cortas. Los videos de Gradante sobre la debacle de GameStop, donde se puso del lado de los inversores minoristas, fueron vistos a nivel mundial cientos de miles de veces en varias plataformas. [29] [30]
Gradante es uno de los expertos más solicitados de Wall Street en cuestiones del mercado de valores, la economía global, la estrategia de los fondos de cobertura y la asignación de activos. [31] [32] [33] Ha testificado ante la Cámara de Representantes de los Estados Unidos como experto en la industria de los fondos de cobertura discutiendo el riesgo sistémico a raíz de la gestión de capital a largo plazo. [34] [35] [36] También participó en una mesa redonda de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos sobre fondos de cobertura y una mesa redonda de la CFTC sobre cuestiones de la industria de CPO y Commodity Pool . [37] [38] [39] [40] Además, el Comité Bancario del Senado también solicitó la opinión de Gradante sobre la cuestión de las regulaciones de los fondos de cobertura, el papel de los fondos de cobertura en la provisión de liquidez a los mercados y los posibles riesgos sistémicos asociados con los fondos de cobertura. [41] [42] Gradante fue uno de los pocos asesores de inversiones que predijo la caída del mercado de valores de 2008-2009. [43] [44]
Gradante ha sido copresentador y ha aparecido como invitado en Bloomberg Television , [45] Fox News , [46] CNN Financial News [47] y Squawk Box [48] y Street Signs de CNBC . [49] [50] [51]
Gradante contribuyó al libro, Planificación financiera experta: estrategias de inversión de líderes de la industria y guía para inversores de fondos de cobertura . [52] [53]
De 2002 a 2005, Gradante fue miembro del consejo de administración de la Universidad Regent . [40] [54]
En 2009, Gradante fue pionero en nuevas formas de monitorear el riesgo sistemático de los fondos de cobertura para los mercados de capitales y la vigilancia del fraude en los fondos de cobertura, especialmente el "Gradante Gatekeeper Control Concept". [55] [56]
El 8 de mayo de 2005, Gradante fue honrado con el Premio al Alumno Distinguido del CW Post Campus de la Universidad de Long Island. [3]
El 26 de mayo de 2015, Gradante fue incluido en el Salón de la Fama de la Escuela Secundaria Lindenhurst. [57]
Gradante conoció a Elizabeth Lee Hennessee en diciembre de 1991 y se casaron el 31 de octubre de 1992 en la Iglesia Episcopal de San Bartolomé en Nueva York. Gradante tiene tres hijos y dos nietos. Actualmente reside en Florida y Nueva York. [5] [58] Su esposa falleció el 29 de octubre de 2016. [59] Desde 1992, Gradante ha actuado como fideicomisario de la Fundación DP, una organización sin fines de lucro 501c3, al mismo tiempo que forma parte de las juntas directivas de la Asociación de Fondos de Cobertura de Palm Beach y CorpGov. Gradante es un poeta publicado y un artista abstracto aficionado. [60] [61] Es mecenas de la Ópera de Palm Beach, la Sinfónica de Palm Beach, el Museo Norton, Palm Beach Jazz y Arts Garage. [62]
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