Union Planters Bank era una institución financiera estadounidense y un holding bancario multiestatal con sede en Memphis , Tennessee, antes de ser adquirido por Regions Financial Corporation . Con más de 34 mil millones de dólares en activos, Union Planters Bank era el banco más grande de Tennessee y uno de los 30 holdings bancarios más grandes de los Estados Unidos. Union Planters operaba más de 760 centros bancarios en los estados de Alabama , Arkansas , Florida , Illinois , Indiana , Iowa , Kentucky , Luisiana , Mississippi , Missouri , Tennessee y Texas .
Union and Planters Bank fue fundado por William Farrington, un hombre de negocios de Memphis que había prosperado durante la Guerra Civil estadounidense y se convirtió en el rico director de una compañía de seguros. En 1868, Farrington y la junta directiva de Desoto Insurance Company solicitaron convertir la empresa en banco y recibieron la aprobación del gobierno el 12 de febrero de 1869. Antes de la Guerra Civil, los dos bancos más destacados de Memphis eran Union Bank y el Sucursal del Banco de Plantadores. Sin embargo, los activos de ambos fueron confiscados durante la guerra y los dos bancos dejaron de existir. Con la esperanza de sacar provecho de los nombres de los bancos desaparecidos anteriores a la guerra, Farrington y la Junta nombraron a su nuevo banco Union and Planters. La junta vendió 671.300 dólares en acciones y estableció oficinas en una casa de tres pisos en el distrito financiero de Memphis . El 1 de septiembre de 1869, Union and Planters abrieron oficialmente sus puertas. [1]
Los primeros años de Union y Planters estuvieron plagados de sobregiros. Farrington estaba cada vez más en desacuerdo con los miembros de la junta directiva, en gran parte debido a su interés en Memphis & Little Rock Railroad . La empresa ferroviaria en dificultades estaba endeudada con Union and Planters, quienes tenían préstamos para el ferrocarril por un total de 200.000 dólares. En 1874, los directores del banco votaron a favor de destituir a Farrington de su cargo. Indignado, Farrington siguió siendo uno de los mayores accionistas del banco y, durante los dos años siguientes, se convirtió en una espina clavada en el banco. Se negó a pagar los préstamos de la compañía ferroviaria y asistió a reuniones de la junta directiva en las que leyó largas protestas en las actas, exigió información detallada sobre las operaciones bancarias y votó en contra incluso de las medidas más rutinarias.
Sin embargo, en un momento de extrema dificultad financiera en todo el sur de Estados Unidos, Union and Planters obtuvo beneficios gracias a los buenos consejos que el banco recibió de varios contactos de Wall Street . La llegada de Napoleón Hill a la presidencia en 1885 marcó el comienzo de un período de crecimiento para el banco. Con poca educación formal, Hill se había establecido en el mundo de los negocios como propietario de una combinación de tienda de comestibles y salón en Sacramento, California , que había fundado en medio de la fiebre del oro de 1849. En 1857 viajó a Memphis , donde estableció un negocio de suministros y algodón. Al igual que su predecesor Farrington, Hill prosperó durante la Guerra Civil y salió de ella bastante rico. Bajo su liderazgo de 1885 a 1890, Union and Planters reportó ganancias de casi 100.000 dólares y depósitos de más de un millón de dólares. Con Hill al mando, a Union and Planters les fue bien durante los años de depresión de principios de la década de 1890. Sufrió un derrame cerebral en 1894, pero continuó dirigiendo el banco hasta que un segundo derrame cerebral en 1897 lo obligó a transferir el poder a su "mano derecha", Samuel Read.
Samuel Read comenzó como empleado en una tienda rural del oeste de Tennessee antes de mudarse a Memphis en 1857 para trabajar en el negocio de suministro de algodón. Durante la Guerra Civil, hizo una fortuna con el comercio de productos textiles. Su reputación de banquero extremadamente conservador estaba bien ganada. Durante su liderazgo, los nuevos clientes que deseaban abrir una cuenta en Union and Planters debían tener el respaldo de un cliente establecido quien, al respaldar al nuevo titular de la cuenta, asumía la responsabilidad personal por cualquier incumplimiento. El problema del banco con los sobregiros cesó, y también lo hizo el crecimiento del banco. De 1896 a 1900, Union and Planters informó que no hubo nuevos titulares de cuentas, ni aumentos en los depósitos y se otorgaron pocos préstamos. Como resultado, Union and Planters fue superado en tamaño por varios otros bancos de Memphis .
A finales del siglo XIX se produjo un aumento de la popularidad de las sociedades fiduciarias a expensas de los bancos. Para estimular el crecimiento, en 1906, Union and Planters se fusionó con Tennessee Trust Company, anteriormente Security Bank of Memphis, para formar Union and Planters Bank and Trust Company. Ofreciendo una amplia gama de servicios, que incluyen hipotecas, fideicomisos, cuentas de ahorro y corretaje de acciones y bonos. Fue la primera institución de Memphis en adoptar un enfoque departamental en la banca. Union and Planters trasladó sus oficinas al Tennessee Trust Building. Read permaneció como presidente del banco, cargo que ocupó hasta su muerte en 1915.
Los directores del banco eligieron al joven Frank Hill, de 41 años, hijo de Napoleón Hill, como sustituto de Read. Hill prometió revitalizar a Union and Planters con "sangre joven, iniciativa, agresividad e ideas modernas". Los días de la gestión segura y conservadora del banco por parte de su predecesor habían terminado. Hill fomentó nuevos negocios y abrazó la innovación. En 1918, estableció la primera sucursal de Union and Planters en un momento en que la mayoría de los bancos operaban desde una sola ubicación. Esta expansión se logró mediante la compra de Mercantile National, una institución pequeña y en problemas que pasó a llamarse Franklin Savings Bank y pronto experimentó un fuerte crecimiento. El banco celebró su cincuentenario en 1919 y el liderazgo de Hill le dio al banco todos los motivos para celebrar. Union and Planters era ahora el banco más grande de Memphis y uno de los diez bancos más grandes del Sur, con depósitos por casi veinte millones de dólares y activos por casi treinta millones de dólares. Tres años después de la apertura de la primera sucursal, se abrió una segunda sucursal en la famosa Beale Street de Memphis . Union and Planters adquirió North Memphis Savings Bank al año siguiente y convirtió sus oficinas en una tercera sucursal.
En 1924, Union and Planters experimentó un gran escándalo que involucró a un oficial, Robert S. Polk. Durante la década de expansión del banco, Polk se destacó como una fuerza impulsora. Huérfano desde los 16 años, llegó al banco como mensajero en 1900 y luego ascendió de rango, y su naturaleza agresiva finalmente llamó la atención de Frank Hill. Polk se convirtió en vicepresidente y supervisó las operaciones bancarias durante las vacaciones de verano de Hill en Cape Cod . Hill y Polk se convirtieron en socios comerciales en una serie de empresas externas financiadas por Union and Planters y parecían un equipo imparable. Luego, Polk desapareció en marzo de 1924 con casi 42.000 dólares sustraídos de una jaula de cajero, reemplazados por los marcadores respaldados por Hill. Un cajero informó a Hill que no era la primera vez que se hacía esto, y investigaciones adicionales revelaron que Polk también había desviado casi 20.000 dólares en cuentas de Liberty Bond para su propio uso. Varios empresarios presentaron acusaciones de que Polk les había ofrecido préstamos de Union and Planters que no tendrían que reembolsar, siempre que entregaran el producto del préstamo a Polk. Un día después de que la prensa local informara sobre su desaparición, Polk telegrafió a Hill desde El Paso, Texas, diciéndole que regresaría pronto y que no había motivo de preocupación. Se convocó un gran jurado sobre el asunto y se planeó escuchar la explicación de Polk a su regreso. Cuando llegó a Memphis, estaba previsto que apareciera a la mañana siguiente para ofrecer información sobre lo que había sucedido a la mañana siguiente. Al no presentarse según lo previsto, las autoridades acudieron a su residencia. Allí encontraron el cuerpo de Polk, con la mano agarrando el revólver .38 que usó para suicidarse.
El suicidio de Polk arruinó la credibilidad de Hill y lo obligó a retirarse del banco. Frank Hayden asumió el cargo de presidente del banco después de que Union and Planters adquiriera Guaranty Bank and Trust Company , la empresa que anteriormente dirigía. Hayden heredó un banco en medio de serios problemas. Polk había malversado más de 500.000 dólares del banco, sin incluir los préstamos cuestionables de los que él y Hill eran responsables por un total de unos 8,1 millones de dólares. Numerosos clientes que afirmaban haber sido defraudados por Polk exigieron la restitución. Hayden canceló inmediatamente más de 450.000 dólares en préstamos, pero se requirieron medidas más drásticas. En septiembre de 1924, Union and Planters diseñaron una división inversa, reduciendo su capital social de 3,75 millones de dólares a 1,87 millones de dólares y, como resultado, redujeron el capital social a la mitad. Luego se emitieron y vendieron nuevas acciones para aumentar el capital del banco a 2,5 millones de dólares. Durante los siguientes cuatro años, Hayden pudo apuntalar aún más sus finanzas cobrando bonos que cubrían parte del robo de Polk, además de defenderse con éxito de demandas que alegaban la responsabilidad del banco por las acciones fraudulentas de Polk. Sin embargo, en el verano de 1928, Union and Planters volvió a enfrentar circunstancias difíciles cuando los titulares de sus cuentas entraron en pánico y se produjo una corrida bancaria. Para apuntalar sus finanzas, el banco buscó un socio para la fusión, lo que resultó en una asociación con Rogers Caldwell, un banquero de inversiones de Nashville . En 1917, a la edad de 27 años, comenzó a construir un imperio, así como una reputación como genio financiero. En diez años, aprovechando el mercado alcista de la década de 1920, controlaba una red de cincuenta empresas valoradas en más de quinientos millones de dólares. En 1928, él y su socio, el ex senador estadounidense Luke Lea , compraron una participación del cincuenta y uno por ciento en Manhattan Savings Bank and Trust Company en Memphis y acordaron fusionarse con Union and Planters. Los partidos desarrollaron un plan de reorganización masiva, recaudando nuevos fondos para transformar Union and Planters en un banco nacional. Una vez finalizada la conversión en la primavera de 1929, el banco cambió su nombre a Union Planters National Bank and Trust Company.
En los primeros años de la Depresión, Union Planters cambió de presidente tres veces antes de elegir a Vance J. Alexander, quien permaneció como presidente de 1933 a 1963. Aunque el banco sobrevivió la década de 1930, tuvo dificultades hasta que la economía fue impulsada por el gasto militar durante la Segunda Guerra Mundial. . Abrió varias sucursales nuevas y Union Planters tenía ocho ubicaciones en total a fines de la década de 1940. Durante el auge inmobiliario de la posguerra, Union Planters emitió numerosos préstamos para la construcción y se volvió agresivo en el área de los préstamos a plazos, especialmente los préstamos para automóviles. Los depósitos también se expandieron a un ritmo rápido, pasando de 93 millones de dólares en 1941 a más de 250 millones de dólares en 1948. Bajo el liderazgo de Alexander, Union Planters siguió una estrategia consistente: abrir nuevas sucursales y centrarse en la banca minorista y la banca corresponsal con instituciones rurales. En 1961, Union Planters operaba trece sucursales y contaba con depósitos de 400 millones de dólares. Cuando la autoridad pasó al sucesor de Alexander, el nuevo director ejecutivo, John E. Brown, el banco comenzó a decaer durante la década de 1960. Con una disminución en la banca corresponsal, Union Planters reconstruyó su sistema de sucursales para compensar la diferencia. Además, el estilo de gestión de Brown causó problemas en el banco. Se mostraba reacio a delegar autoridad, pagar salarios competitivos a su personal o incluso invertir en equipos de oficina. Para utilizar la fotocopiadora, por ejemplo, los abogados del banco tenían que presentar un permiso firmado por el propio Brown. El resultado fue un personal desmoralizado y el éxodo de ejecutivos clave. En 1967, Brown fue reemplazado por C. Bennett Harrison, quien luchó durante los siguientes siete años para abordar los problemas del banco, y solo llevó a Union Planters a problemas más profundos cuando en la década de 1970 las tasas de interés más altas convirtieron muchos préstamos de alto riesgo en propuestas rentables. En 1971, se formó Union Planters Corporation como sociedad de cartera para las operaciones del banco.
Para salvar a Union Planters de un desastre inminente, William M. Matthews, Jr., fue nombrado nuevo presidente del banco, reemplazando a Harrison en 1974, pero el alcance de las dificultades del banco resultó mucho mayor de lo esperado. Varios directivos del banco, incluido el vicepresidente ejecutivo Jesse Barr, habían defraudado al banco. Barr y varios agentes fueron declarados culpables de cargos penales y enviados a prisión. Hay que reconocer que Matthews abordó abiertamente todos los problemas del banco con la prensa. Al mismo tiempo, tomó medidas para revitalizar el banco, cerrando sucursales improductivas y recortando personal mientras aumentaba los salarios para solucionar el problema a largo plazo de los bajos salarios. También invirtió mucho en tecnología. Union Planters, que una década antes poseía una sola máquina de escribir eléctrica, se convirtió ahora en el banco tecnológicamente más avanzado de la región, lo que le permitía operar con un número significativamente menor de empleados. Además, Matthews prácticamente eliminó los préstamos comerciales y prefirió centrarse en la banca de inversión y en productos y servicios basados en comisiones. Aunque devolvió la rentabilidad al banco y reparó su empañada imagen, después de diez años de su liderazgo, Union Planters tuvo, en el mejor de los casos, un desempeño mediocre. [1]
A Matthews se le pidió que renunciara como director ejecutivo en 1984 y su reemplazo, Benjamin W. Rawlins, Jr., inmediatamente prometió devolver a Union Planters a los servicios bancarios tradicionales. En dos años, el banco mostró mejoras suficientes para explorar futuras oportunidades de crecimiento. El banco comenzó a iniciar un plan para adquirir bancos comunitarios y, a finales de la década, esta estrategia de adquisición evolucionó hasta convertirse en lo que los funcionarios del banco llamaron la "Estrategia Delta". La Estrategia Delta exigía la compra de bancos comunitarios dentro de un radio de 150 millas de Memphis y de bancos urbanos o suburbanos dentro de un radio de 300 millas. Union Planters sufrió un revés a finales de la década de 1980 cuando una serie de préstamos inmobiliarios incobrables, junto con las pérdidas de una unidad de corretaje, resultaron en una pérdida de 22 millones de dólares en 1989. Pero Rawlins pudo mejorar el balance durante los siguientes años. trimestres y renovar la estrategia de adquisiciones de Union Planters. El ritmo fue especialmente agresivo en 1993, un año en el que Union Planters adquirió trece bancos y añadió unos 1.500 millones de dólares a sus activos. En ese momento, Union Planters atrajo la atención de Wall Street , ya que durante los años siguientes se difundieron rumores de que se estaba engordando para el mercado o que un actor más importante en el mundo de la banca en consolidación lo encontraría como una incorporación deseable. Sin embargo, ninguno de los rumores de adquisición tuvo éxito y Union Planters continuó comprando bancos más pequeños. En 1998, la adquisición por 2.300 millones de dólares de Magna Group de St. Louis reforzó la posición de Union Planters en Missouri y expandió el banco a Iowa e Illinois .
En septiembre de 2000, Rawlins sufrió un ataque cardíaco mientras corría en su cinta y murió. Durante los 16 años que dirigió Union Planters, el banco creció de 2 mil millones de dólares a 34 mil millones de dólares en activos, operó 800 sucursales en doce estados y se convirtió en uno de los treinta bancos más grandes del país. Rawlins fue reemplazado como director ejecutivo por el presidente del banco Jackson W. Moore , un abogado que se unió a Union Planters en 1989. A los pocos meses de asumir el cargo, inició un esfuerzo para reducir costos y mejorar la rentabilidad durante un período de tasas de interés a la baja. El banco cerró o vendió sucursales menos productivas, subcontrató algunas funciones administrativas y eliminó puestos de trabajo. Además, sólo adquirió un banco, Jefferson Savings Bancorp, con sede en St. Louis , en febrero de 2001. La incorporación también estaba en consonancia con otra estrategia clave de Moore: desviar el foco de los bancos comunitarios rurales hacia los principales mercados urbanos de Memphis . Nashville , Indianápolis , San Luis y Miami . [2]
En 2004, Regions Financial Corporation de Birmingham, Alabama, inició negociaciones de fusión con Union Planters Bank. Regions fue la empresa superviviente de la transacción resultante de 5900 millones de dólares, con más de 1400 sucursales en todo el sur y el medio oeste . Los Sindicatos de Plantadores y Regiones recibieron el mismo número de puestos en la junta directiva. [3] Según la Orden de la Reserva Federal que aprueba la fusión, Union Planters Bank era el trigésimo noveno banco más grande de los Estados Unidos , con activos totales consolidados de 31,5 mil millones de dólares y depósitos de control de 22,8 mil millones de dólares. Una vez completada la fusión, Regions se convirtió en el banco número 21 más grande del país. La empresa fusionada utilizó el antiguo logotipo de Union Planters de una joven planta de algodón.