Two Sigma Investments, LP es un fondo de cobertura con sede en la ciudad de Nueva York que utiliza una variedad de métodos tecnológicos, incluida la inteligencia artificial , el aprendizaje automático y la computación distribuida , para sus estrategias comerciales. [2] La firma fue dirigida por John Overdeck y David Siegel hasta agosto de 2024. [2] [3] [4]
Two Sigma Investments fue fundada en 2001 por John Overdeck , David Siegel y Mark Pickard. [2] [5] Siegel es un doctor en ciencias de la computación del Instituto Tecnológico de Massachusetts que trabajó para Tudor Investments , y Overdeck es un medallista de plata de la Olimpiada Internacional de Matemáticas que posteriormente estudió matemáticas en la Universidad de Stanford y trabajó para Jeff Bezos en los primeros días de Amazon.com . [6] Los dos se conocieron en DE Shaw & Co. , donde Siegel ocupó el puesto de director de información y Overdeck el puesto de director gerente. [7] Se fueron para cofundar Two Sigma en 2001 con financiación inicial de Paul Tudor Jones . [6] [8] Pickard se desempeñó como presidente de la empresa desde su inicio hasta su jubilación en 2006. [7] [6]
Según Two Sigma, el nombre de la empresa fue elegido para reflejar la dualidad de la palabra sigma. Una sigma minúscula, σ, designa la volatilidad del rendimiento de una inversión con respecto a un índice de referencia determinado, y una sigma mayúscula, Σ, denota suma. Al sumar las volatilidades de las posiciones individuales medidas en relación con el índice de referencia, Two Sigma puede amplificar las señales de pronóstico, dice el sitio web de la empresa. [7] [9]
En octubre de 2013, Two Sigma Private Investments anunció que se uniría a Stephen Hannahs para formar Wings Capital Partners, una empresa de capital privado, inversión, asesoramiento y financiación de aviación comercial. [10] En julio de 2014, se anunció que Simon Yates, director global de ventas y negociación de derivados de acciones de Citigroup , dejó el banco para unirse a Two Sigma. [11] [12]
En febrero de 2014, Forbes informó que el ex empleado de Two Sigma, Kang Gao, de 29 años, fue procesado por el fiscal de distrito de Manhattan y está acusado de utilizar un dispositivo de acceso remoto para ver los modelos comerciales patentados de Two Sigma y enviar esta información por correo electrónico a su cuenta de correo electrónico personal, tomando estrategias comerciales cuantitativas, modelos comerciales, una presentación de marketing y un informe científico. [13] El caso, Nueva York. v. Kang Gao, llevó a Gao a recibir 8 meses de prisión a partir de octubre de 2014. [13] En febrero de 2015, Gao se declaró culpable de "acceder ilegalmente y duplicar información confidencial y patentada relacionada con los métodos comerciales de la empresa". [14] [15]
En 2016, Two Sigma Investments ocupó el puesto 11 en la lista de los 100 mejores fondos de cobertura de Penta . [16]
A principios de 2017, Two Sigma había utilizado opciones de crowdsourcing para encontrar señales comerciales. [17] En marzo de 2017, el fondo estaba organizando una competencia en Kaggle para codificar un algoritmo comercial. [18]
El fondo gestionaba alrededor de 8.000 millones de dólares en noviembre de 2011, 23.000 millones de dólares en octubre de 2014 y 32.000 millones de dólares a finales de 2015. [19] [2] [20] [21] En octubre de 2017 [actualizar], el fondo tenía activos que superaban los 50.000 millones de dólares. [22] En mayo de 2019, el fondo tenía activos que alcanzaban los 60.000 millones de dólares. [23] Esta cifra se redujo ligeramente a 58.000 millones de dólares en octubre de 2020, después de que Two Sigma sufriera pérdidas en sus primas de riesgo, rentabilidad absoluta y fondos macro. [24]
En 2023, la empresa se vio confrontada a dos nuevos desafíos importantes. En marzo de 2023, la empresa adoptó la inusual medida de abordar los conflictos de personal en la empresa en una presentación ante los inversores. Parece que las relaciones entre los cofundadores John Overdeck y David Siegel se habían derrumbado en el transcurso de los años anteriores y ya no se hablaban; sin embargo, ambos seguían siendo propietarios de una gran parte de la empresa sin dar señales de estar dispuestos a vender su participación. La relación era tan conflictiva que la empresa dejó de celebrar reuniones de todo el personal, debido a la falta de voluntad de la pareja para coordinarse y dirigirse a los empleados o inversores juntos. Además, Overdeck estaba en proceso de un divorcio público y complicado, y su esposa lo acusó de ocultar los activos de la familia en una presentación judicial. [25] Más tarde, en 2023, The Wall Street Journal informó en octubre de 2023 que un vicepresidente sénior había realizado cambios no autorizados en los modelos comerciales de Two Sigma, lo que provocó resultados de inversión diferentes a los esperados, lo que llevó a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. a abrir una investigación. Two Sigma remedió a sus clientes que estaban suscritos a fondos específicos que sufrieron pérdidas. [1]
En agosto de 2024, Overdeck y Siegel renunciaron como codirectores ejecutivos y fueron reemplazados por Carter Lyons y Scott Hoffman. [4]
A finales de 2016, Two Sigma Investments presentó un desafío de inteligencia artificial llamado Halite . Halite es un juego de programación que invita a los entusiastas de la codificación a construir bots inteligentes cuyo objetivo es obtener el control de una red virtual. [26] [27] [28] Debido al éxito de Halite I , Two Sigma decidió desarrollar una segunda temporada de Halite llamada Halite II . Esta se desarrolló desde octubre de 2017 hasta enero de 2018, y en esta versión los jugadores compitieron por el control de planetas usando naves. [29] En octubre de 2022, Two Sigma se convirtió en operador de nodos de Chainlink para ayudar a expandir los casos de uso de los contratos inteligentes híbridos basados en blockchain. [30]
Two Sigma ha sido destacado en la prensa económica por su inusualmente alta tasa de retorno, comparable a la de sus competidores más antiguos y maduros DE Shaw & Co. y Renaissance Technologies . [2] [31] En octubre de 2014, Two Sigma había recaudado 3.300 millones de dólares para un fondo de cobertura macro en uno de los mayores fondos nuevos de ese tipo de capital recaudados desde la crisis financiera de 2008. [20 ]
Hay algunas divisiones especializadas que se centran en inversiones privadas, inversiones de capital de riesgo (con un enfoque en empresas que operan en el ámbito de la ciencia de datos), asesoramiento a clientes institucionales y gestión de un corredor de bolsa de alta frecuencia. [32] [33] [20]