La Tercera División de Chipre 1987-88 fue la temporada 17 de la liga de fútbol de tercer nivel de Chipre . El Digenis Akritas Morphou FC ganó su primer título.
Catorce equipos participaron en la Tercera División de Chipre 1987-88. Todos los equipos se enfrentaron entre sí dos veces, una en casa y otra fuera. El equipo con más puntos al final de la temporada se coronó campeón. Los dos primeros equipos ascendieron a la Segunda División de Chipre 1988-89 . Los tres últimos equipos descendieron a la Cuarta División de Chipre 1988-89 .
Los equipos recibieron dos puntos por una victoria, un punto por un empate y cero puntos por una derrota.