La tasa repo implícita ( TIR ) es la tasa de retorno obtenida al pedir dinero prestado para comprar un activo en el mercado al contado y entregarlo en el mercado de futuros, donde el valor nocional se utiliza para reembolsar el préstamo.
donde dayBase es 365 o 360
Para determinar el bono más barato de una canasta de bonos entregables contra un contrato de futuros, se calcula la tasa de recompra implícita para cada bono; el bono con la tasa de recompra más alta es el más barato. Es el más barato porque tiene el valor inicial más bajo para generar un rendimiento más alto siempre que se entregue con el precio de futuros establecido.
La base neta entre el precio de un futuro y sus bonos subyacentes puede proporcionar una indicación de qué bono es el más barato. Sin embargo, dado que el método, a diferencia del método de la TIR, no tiene en cuenta el costo operativo real de los bonos, es menos preciso como medida para la clasificación de CTD.
