SIX Swiss Exchange (anteriormente SWX Swiss Exchange ), con sede en Zúrich , es la principal bolsa de valores de Suiza (la otra es BX Swiss ). SIX Swiss Exchange también negocia otros valores , como bonos del gobierno suizo y derivados , como opciones sobre acciones .
SIX Swiss Exchange es propiedad exclusiva de SIX Group , una sociedad anónima no cotizada que a su vez es propiedad de alrededor de 120 instituciones financieras nacionales y extranjeras. [2]
La bolsa en su estado actual fue fundada en 1993 mediante la fusión de la Bolsa de Ginebra , la Bolsa de Basilea y la Bolsa de Zúrich en la Verein Schweizerische Effektenbörse (en alemán, "Asociación Suiza de Bolsas de Valores"), conocida públicamente en inglés como Swiss Exchange . [3] La asociación recién creada se hizo cargo de la negociación en 1995. Fue la primera bolsa de valores del mundo en incorporar un sistema de negociación, compensación y liquidación totalmente automatizado.
En 1999, la asociación pasó a llamarse SWX Swiss Exchange . [4] En 2002, la asociación pasó a ser una sociedad anónima llamada SWX Swiss Exchange AG. En julio de 2004, rechazó una propuesta de fusión de Deutsche Börse , que los analistas anticiparon como rentable para muchas pequeñas empresas que cotizaban en SWX Swiss Exchange. En 2008, SWX Swiss Exchange se fusionó con SIS Group y Telekurs en el nuevo SIX Group , y pasó a llamarse SIX Swiss Exchange, que sigue siendo su nombre a partir de 2020.
SIX Swiss Exchange mantiene varios índices importantes. El índice más conocido es el SMI, o Swiss Market Index , que consta de las 20 empresas más grandes y con mayor liquidez del SPI. El SPI, o Swiss Performance Index , contiene más de 200 empresas que cotizan en la bolsa que cumplen los requisitos. El SLI, o Swiss Leader Index , es un índice limitado con algunas de las 30 empresas más grandes. El SBI, o Swiss Bond Index , rastrea las obligaciones emitidas en francos suizos . La capitalización de mercado de todas las empresas que cotizan en SIX Swiss Exchange ascendió en 2018 a 1,6 billones de francos suizos, lo que la convierte en una de las principales bolsas del mundo por capitalización. [5]
El 23 de agosto de 2023, la empresa formó EuroCTP como una empresa conjunta con otras 13 bolsas, en un esfuerzo por proporcionar una cinta consolidada para la Unión Europea , como parte de la Unión de Mercados de Capitales propuesta por la Comisión Europea .
Las primeras bolsas de Suiza se crearon localmente en las principales ciudades suizas en todo el país, con la autorización de las autoridades cantonales . Ginebra allanó el camino en el año 1850, cuando se fundó la Société des agents de change réunis (en español: Asociación de corredores de cambio unidos ). Su parqué se inauguró en 1855 y fue aprobado por el Gran Consejo de Ginebra en 1856. [6] La Bolsa de Basilea le siguió en 1866 o 1876 (las fuentes no están de acuerdo) en Basilea , así como otra en Zúrich en 1873. [6] La Bolsa de Berna , que todavía existe hoy en día, se fundó en 1884. También se crearon bolsas más pequeñas en Lausana en 1873, en San Galo en 1887 y en Neuchâtel en 1905. [4] [6] Las bolsas estaban sujetas por los cantones a un impuesto al valor agregado . [6]
Durante la Primera Guerra Mundial , se cerraron todas las bolsas suizas, con excepción de la bolsa de valores de Ginebra. A la depresión de 1920-21 le siguió un mercado alcista en la década de 1920, durante el cual se construyó un nuevo edificio de la bolsa ( alte Börse , en alemán "vieja bolsa") en Zúrich, en Bleicherweg 5, cerca de Paradeplatz . El edificio todavía se mantiene en pie, pero ya no se utiliza como bolsa.
Después de la Gran Depresión de los años 30, se aprobó una ley bancaria federal que sigue vigente y, en su forma de 2020, exige la autorización de la FINMA para realizar actividades bancarias, así como la debida diligencia y el secreto bancario . También se debatió una ley de la bolsa, pero no se aprobó. Por último, se exigió que las bolsas suizas se unieran en una asociación de bolsas de valores para crear una oficina de registro, de modo que el Banco Nacional Suizo pudiera tener la influencia deseada.
Después de la Segunda Guerra Mundial , las comisiones bancarias por las transacciones en las bolsas se unificaron en una conferencia de corredores. A mediados de la década de 1950, los ingresos de las bolsas alcanzaron nuevos máximos, como en los períodos anteriores o de entreguerras hasta 1929. Esta evolución continuó hasta la caída de Kennedy de 1962 , que fue provocada por las medidas contra la desaceleración económica, el crack de Nueva York y la crisis de los misiles de Cuba .
Tras la desregulación y la terminación del Sistema de Bretton Woods (tipos de cambio fijos) por parte de Estados Unidos en la década de 1970, se inició una transformación fundamental de la economía y del panorama financiero que aún continúa hoy en día. Los tipos de cambio fluctuantes conllevaron nuevos riesgos para la economía y surgió la necesidad de soluciones de cobertura . Los derivados financieros se introdujeron como respuesta a esta necesidad y en 1973 se creó el Chicago Board Options Exchange como una bolsa que solo manejaba derivados. Con la crisis del petróleo de 1974, la economía atravesó la mayor recesión de posguerra desde 1931. En Suiza, el shock del petróleo provocó tal avalancha de dinero de inversión que se consideró cerrar las bolsas.
En 1993, la Bolsa de Ginebra , la Bolsa de Basilea y la Bolsa de Zúrich se fusionaron para formar la Bolsa Suiza SWX. [3] El 16 de agosto de 1995, las campanas de cierre sonaron por última vez en los parqués bursátiles, poniendo fin a una era que se extendió por más de un siglo. Fueron reemplazadas por el primer sistema automatizado de negociación, compensación y liquidación del mundo .
Después de que los mercados financieros internacionales se recuperaran de la crisis asiática de 1997/1998 y de la crisis rusa de 1998 , hubo un período de dos años de mercado alcista duradero a partir de octubre de 1998. Este mercado alcista fue impulsado principalmente por el auge y la transición de la nueva economía de esta época. Sin embargo, el auge fue más limitado en los índices bursátiles suizos, ya que están dominados por valores farmacéuticos, alimentarios y financieros, mientras que las empresas de Internet y las empresas de tecnología juegan solo un papel secundario. Por lo tanto, fue solo en mayo de 2000 que el Swiss Performance Index volvió a cruzar el pico de 5.237 puntos que había alcanzado antes de la crisis rusa. Alcanzó su máximo histórico de 5.770 puntos el 23 de agosto de 2000. El estallido de la burbuja puntocom hizo caer los precios de las acciones en todo el mundo, y no perdonó a los índices bursátiles suizos. El SPI entró en un mercado bajista. Había perdido más del 20% desde su pico anterior el 22 de marzo de 2001, día en el que tocó un fondo temporal.
Tras una breve fase de recuperación, el SPI comenzó a erosionarse de forma continua a partir de mayo de 2001. Los atentados del 11 de septiembre aceleraron aún más esta evolución, que comenzó con el estallido de la burbuja puntocom. El SPI alcanzó su mínimo de 2.603 puntos un año y medio después, el 12 de marzo de 2003, en pleno auge de la epidemia de SARS y la guerra de Irak.
En mayo de 2007, el Grupo SWX, el Grupo SIS y el Grupo Telekurs anunciaron su fusión para formar un nuevo holding llamado Swiss Financial Market Services AG. [7] La fusión se hizo oficial en 2008 y la nueva empresa pasó a llamarse SIX Group AG . [8] SWX Swiss Exchange pasó a llamarse SIX Swiss Exchange ese mismo año. [9] [10]
Entre 1998 y 2012, SIX Swiss Exchange poseía el 15% de Eurex , la segunda bolsa de futuros y derivados más grande del mundo, después de la Chicago Mercantile Exchange , junto con su socio alemán Deutsche Börse (85%). Deutsche Börse compró la propiedad del 15% a SIX Swiss Exchange en 2012, [11] convirtiéndose en su único propietario.
SWX Swiss Exchange, como era su nuevo nombre desde 1999, [4] adquirió la plataforma bursátil Tradepoint, rebautizada como Virt-x , [12] para la negociación de 32 acciones bluechip suizas , reguladas por la Autoridad de Servicios Financieros Británica . [13] La nueva plataforma fue inaugurada el 25 de junio de 2001. [14] Los principales objetivos eran, por un lado, construir una bolsa paneuropea y, por otro, mitigar la migración del volumen de negociación de las acciones de SMI a la bolsa de Londres . [15]
A las empresas que cotizan en bolsa se les ofreció la posibilidad de elegir entre dos segmentos de mercado para las acciones de SMI: el segmento de mercado regulado por la UE y el segmento de mercado regulado por la bolsa del Reino Unido. Ambos segmentos estaban sujetos a las regulaciones de la Autoridad de Servicios Financieros Británica, y el segmento de la UE estaba además sujeto a las regulaciones de la UE. [16]
Virt-x pasó a llamarse SWX Europe en 2008. [17] SWX Europe se detuvo en 2009 y las operaciones se transfirieron a SIX Swiss Exchange. [18]
El 30 de abril de 2007, la bolsa suiza SWX adquirió, junto con Deutsche Börse , la bolsa de opciones estadounidense ISE . Con la adquisición de International Securities Exchange Holding (ISE), surgió una de las mayores plataformas de negociación de derivados financieros . El precio de ISE fue de 2.800 millones de dólares y se financió a través de Eurex [19] , que entonces era propiedad en un 85% de Deutsche Börse y en un 15% de SWX Swiss Exchange. Los ingresos de ISE fueron de unos 178 millones de dólares en 2006, y las ganancias de unos 55 millones de dólares. ISE sigue siendo independiente y mantiene su estructura y marca .
El 1 de enero de 2007, SWX Swiss Exchange y Deutsche Börse iniciaron y gestionaron conjuntamente una bolsa de productos estructurados, una empresa conjunta llamada Scoach. [20]
En febrero de 2013, Scoach se dividió en Scoach Europa AG, propiedad total de Deutsche Börse, y Scoach Schweiz AG, propiedad total de SIX Swiss Exchange. [21] Scoach Schweiz AG pasó a llamarse SIX Structured Products en noviembre de 2013. [22]
En 2021, SIX Group estableció AsiaNext, una bolsa de activos digitales para instituciones, como una empresa conjunta con SBI Digital Asset Holdings . En 2023, AsiaNext recibió una licencia como Operador de Mercado Reconocido (RMO) por parte de la Autoridad Monetaria de Singapur . [23]
En 2002 la sede se trasladó a la calle Selnaustraße y en 2017 se trasladó de nuevo al Hard Turm Park en el oeste de Zúrich . [24]
En 1962, por primera vez en el mundo, se introdujo una transmisión televisiva de las bolsas de valores en Basilea y Zúrich. Los bancos comenzaron a utilizar computadoras , mientras que las bolsas de valores siguieron su ejemplo con más vacilación. En 1964, la Bolsa de Zúrich encargó a Telekurs que investigara cómo se podían utilizar las tecnologías informáticas en la bolsa. No fue hasta la década de 1980 que las computadoras finalmente encontraron su camino en las bolsas. El 8 de diciembre de 1995, se introdujo un sistema electrónico avanzado para el procesamiento de acciones extranjeras en el mercado cambiario nacional, y el 2 de agosto de 1996, el de acciones y opciones suizas. Finalmente, el 16 de agosto de 1996, también se negociaron electrónicamente los bonos y se suspendió el parqué . [14]
El 3 de diciembre de 2020, SIX Swiss Exchange, en colaboración con el Banco de Pagos Internacionales y el Banco Nacional Suizo , completó una prueba de concepto de moneda digital de banco central mayorista en una plataforma de activos digitales distribuidos . [25]
SIX Swiss Exchange es parte del Grupo SIX , que proporciona una serie de otros servicios de infraestructura del mercado financiero en Suiza. El Grupo SIX se divide en cuatro unidades de negocio: Servicios de Valores, Mercados, Servicios Bancarios e Información Financiera. [26] Estas unidades de negocio incluyen servicios como compensación , actuar como contraparte central , servicios de custodia , servicios de datos de mercado , registro de acciones , servicios de pago y ejecutar el sistema de liquidación bruta en tiempo real (RTGS) en nombre del banco central de Suiza, el Banco Nacional Suizo . [27]