Una serie A es el nombre que se le da normalmente a la primera ronda importante de financiación de capital de riesgo de una empresa . Puede ir seguida de la palabra ronda, inversión o financiación. El nombre se refiere a la clase de acciones preferentes que se venden a los inversores a cambio de su inversión. Suele ser la primera serie de acciones después de las acciones ordinarias y las opciones sobre acciones ordinarias emitidas a los fundadores de la empresa, empleados, amigos y familiares e inversores ángeles .
Las rondas de financiación de serie A son tradicionalmente una etapa crítica en la financiación de nuevas empresas. Los inversores de la serie A suelen comprar entre el 10% y el 30% de la empresa. [1] El capital obtenido durante una ronda de financiación de serie A suele estar destinado a capitalizar la empresa durante un periodo de entre seis meses y dos años mientras desarrolla sus productos, realiza las actividades iniciales de marketing y desarrollo de marca, contrata a sus primeros empleados y emprende otras operaciones comerciales en sus primeras etapas. [2]
Podrán seguirle más rondas ( Serie B, Serie C, etc. ).
Como no hay bolsas públicas que coticen sus valores, las empresas privadas se reúnen con firmas de capital de riesgo y otros inversores de capital privado de varias maneras, incluidas referencias cálidas de fuentes de confianza de los inversores y otros contactos comerciales; conferencias de inversores y días de demostración donde las empresas se presentan directamente a los grupos de inversores. A medida que el crowdfunding de capital se consolida, las empresas emergentes están recaudando cada vez más su ronda de Serie A en línea utilizando plataformas como Onevest y SeedInvest en los EE. UU. [3] Estas rondas combinadas incluyen una mezcla de inversores ángeles , inversores estratégicos y clientes junto con los inversores de capital de riesgo fuera de línea. [4]
Las cantidades de inversión más pequeñas no suelen justificar los gastos legales y financieros, la carga que supone para una empresa ajustar su estructura de capital para atender a nuevos inversores y el análisis y la debida diligencia por parte de los inversores institucionales. Una empresa que necesita dinero para sus operaciones pero que todavía no está preparada para el capital de riesgo normalmente buscará capital ángel . Las cantidades mayores no suelen estar justificadas dado el coste de los negocios en campos como el software, los servicios de datos, las telecomunicaciones, etc. Sin embargo, hay rondas de serie A rutinarias de más de 10 millones de dólares en campos como los productos farmacéuticos , los semiconductores y el desarrollo inmobiliario . Todos ellos comparten un marco legal y financiero similar, pero la terminología específica, los términos de los acuerdos y las prácticas de inversión varían según las costumbres comerciales de los distintos países, sectores empresariales, comunidades de inversores y regiones geográficas.
En Estados Unidos, las acciones preferentes de Serie A son la primera ronda de acciones que una empresa de cartera ofrece durante la ronda inicial o inicial de financiación al inversor de capital de riesgo. Las acciones preferentes de Serie A suelen ser convertibles en acciones ordinarias en determinados casos, como una oferta pública inicial (IPO) o la venta de la empresa.
Las rondas de financiación de Serie A en la comunidad de capital de riesgo de los Estados Unidos, en particular en Silicon Valley, son ampliamente difundidas en la prensa empresarial, blogs , informes de la industria y otros medios que cubren la industria tecnológica. Las rondas de financiación de Serie A también se producen en industrias no tecnológicas y reciben inversiones de bancos de inversión , inversores corporativos, inversores ángeles, agencias públicas y otros, que reciben menos cobertura de prensa que las rondas de financiación de empresas emergentes tecnológicas. [ cita requerida ]
En Gran Bretaña, la financiación de acciones de Serie A normalmente se estructura mediante la emisión de acciones preferentes , acciones rescatables, acciones preferentes rescatables, acciones ordinarias (posiblemente divididas en diferentes clases, por ejemplo, acciones ordinarias A y acciones ordinarias B) o alguna combinación de ellas.