El seguro de stop loss es un seguro que protege a las aseguradoras contra grandes siniestros. Las pólizas de stop loss entran en vigor después de que se haya superado un determinado umbral de siniestros.
Las propias compañías de seguros, así como los empleadores que se autoaseguran, compran una cobertura de stop-loss por una prima para protegerse. En el caso de que un participante alcance una suma superior a la franquicia específica (o "individual") de stop-loss (300.000 dólares, por ejemplo), la aseguradora reembolsará al asegurado (la compañía, no el participante) el resto de la reclamación que deba pagar por encima de esa franquicia.
También suele haber una franquicia por siniestros totales, que se aplica a todos los siniestros pagados en conjunto. En el caso de todos los siniestros que se encuentren en el nivel de stop loss específico o por debajo de él, si la suma de estos es mayor que el nivel de stop loss total, la aseguradora reembolsará al asegurado la diferencia.
Las compañías de seguros y los consultores de salud y beneficios suelen utilizar modelos matemáticos que analizan datos de reclamaciones históricas para proyectar las primas de stop loss esperadas en el futuro para controlar los costos de cobertura de stop loss y estimar el valor de la cobertura PEPM (por empleado por mes) o PEPY.
Las empresas que ofrecen seguros de salud a sus empleados a través de un plan autoasegurado suelen suscribirse a pólizas de stop loss para protegerse contra reclamaciones catastróficas . La organización que toma la póliza de seguro se denomina "el asegurado" y los empleados y otras personas que están cubiertos a través de la póliza se denominan "participantes". La mayoría de las veces existe un límite anual para el monto de stop loss para cada participante y un monto agregado para cada año de póliza. La prima se calcula para cada empleado por cada mes. La prima se basa en el número de participantes, la edad de los participantes y otra información diversa.
En Lloyd's of London , el seguro de stop loss personal (PSL) es un tipo de póliza de seguro que limita las pérdidas de los nombres de las personas que suscribieron (y algunas de las cuales aún lo hacen) una póliza de responsabilidad ilimitada. Siempre que la PSL responda a las reclamaciones que se le hagan, la responsabilidad ilimitada se vuelve limitada en cierta medida.
Las pólizas PSL no siempre están disponibles. Algunas están disponibles como "mutuas" y, en caso de que el mercado sufra grandes pérdidas, pueden no estar en condiciones de responder en gran medida.