El arrendamiento transfronterizo es un acuerdo de arrendamiento en el que el arrendador y el arrendatario están situados en países diferentes. Esto presenta importantes problemas adicionales relacionados con la evasión fiscal y los refugios fiscales .
El arrendamiento transfronterizo se ha utilizado ampliamente en algunos países europeos para arbitrar la diferencia en las leyes fiscales de diferentes jurisdicciones, generalmente entre un país europeo y los Estados Unidos . Normalmente, esto se basa en el hecho de que, a efectos fiscales, algunas jurisdicciones asignan la propiedad y las correspondientes deducciones por depreciación a la entidad que tiene el título legal de un activo, mientras que otras (como los EE. UU.) lo asignan a la entidad que tiene más indicios. de propiedad fiscal (el título legal es sólo uno de varios factores que se tienen en cuenta). En estos casos, con arrendamientos suficientemente largos (a menudo 99 años), un activo puede terminar con dos propietarios efectivos, uno en cada jurisdicción; Esto a menudo se conoce como arrendamiento de doble inmersión.
A menudo, el propietario original de un activo no está sujeto a impuestos en ninguna jurisdicción y, por lo tanto, no puede reclamar la depreciación. La transacción a menudo implica que una ciudad venda un activo (como un sistema de alcantarillado o una planta de energía) a un inversionista (que puede reclamar la depreciación) y lo arriende a largo plazo (a menudo denominado arrendamiento posterior ) . Sin embargo, desde 2004, los arrendamientos transfronterizos han sido efectivamente eliminados mediante la aprobación de la Ley de Creación de Empleos Estadounidenses de 2004 , que hizo que la gran mayoría de los arrendamientos transfronterizos no fueran rentables. [1]
Las técnicas de arrendamiento se han utilizado con fines financieros durante varias décadas en los Estados Unidos. La práctica se desarrolló como método de financiación de aviones. A principios de la década de 1970, varias líneas aéreas eran notoriamente poco rentables y muy intensivas en capital. Estas aerolíneas no necesitaban las deducciones por depreciación generadas por sus aviones y estaban mucho más interesadas en reducir sus gastos operativos. Un banco muy importante compraría aviones y los arrendaría a las aerolíneas. Debido a que el banco pudo reclamar deducciones por depreciación del avión, pudo ofrecer tasas de arrendamiento significativamente más bajas que los pagos de intereses que las aerolíneas pagarían de otro modo por un préstamo para la compra de un avión (y la mayoría de los aviones comerciales que vuelan hoy en día funcionan bajo arrendamiento). . En Estados Unidos, esto se extendió al arrendamiento de activos de ciudades y entidades gubernamentales estadounidenses y eventualmente evolucionó hacia el arrendamiento transfronterizo.
Una evolución significativa de la industria del leasing implicó la colateralización de obligaciones de arrendamiento en transacciones de venta-arrendamiento posterior. Por ejemplo, una ciudad vendería un activo a un banco. El banco exigiría pagos de arrendamiento y le daría a la ciudad la opción de recomprar el activo. Las obligaciones de arrendamiento eran lo suficientemente bajas (debido a las deducciones por depreciación que ahora reclamaban los bancos) como para que la ciudad pudiera pagar las obligaciones de arrendamiento y financiar la recompra del activo depositando la mayor parte, pero no la totalidad, de los ingresos de la venta en una cuenta que devenga intereses. . Esto dio como resultado que la ciudad hubiera prefinanciado todas sus obligaciones de arrendamiento, así como su opción de recomprar el activo al banco por menos del monto recibido en la venta inicial del activo, en cuyo caso la ciudad se quedaría con fondos adicionales. efectivo después de haber prefinanciado todas sus obligaciones de arrendamiento.
Esto daba la apariencia de que las ciudades celebraban transacciones de arrendamiento con los bancos a cambio de una comisión. A finales de la década de 1990, muchas de las transacciones de arrendamiento se realizaban con ciudades de Europa, y en 1999 el arrendamiento transfronterizo en los Estados Unidos se "enfrió" por el cierre efectivo de los LILO (arrendamiento de entrada/arrendamiento de salida). (Los LILO eran significativamente más complicados que el arrendamiento típico en el que un municipio (por ejemplo) arrendaba un activo a un banco y luego lo volvía a arrendar al banco por un período de tiempo más corto; los LILO se basaban en reglas misteriosas de contabilidad fiscal para producir ganancias significativas). (devoluciones y actualmente están en una lista de tipos de transacciones que la autoridad fiscal de EE. UU. considera abusivas). Desde 2004, el arrendamiento transfronterizo ha sido eliminado efectivamente mediante la aprobación de la JOBS ACT de 2004, que hizo que la gran mayoría de los arrendamientos transfronterizos no fueran rentables para el partes de la operación de arrendamiento. [ cita necesaria ]
Las disposiciones relacionadas con ciertas transacciones de arrendamiento se convirtieron en una parte importante de la Ley de Creación de Empleos Estadounidenses (HR 4520), promulgada por el Presidente Bush el 22 de octubre de 2004 (PL 108-357). [...] El propósito de las secciones pertinentes de la ley es imponer limitaciones a las transacciones de arrendamiento que involucran a entidades exentas de impuestos, como autoridades de tránsito o municipios.