Samena Capital es un grupo de inversiones alternativas centrado en Asia , India y Oriente Medio y Norte de África , fundado en 2008 por Shirish Saraf y socios clave de una variedad de industrias y regiones. Se eligió este nombre debido a los mercados en los que Samena invierte. Estos son el subcontinente indio , Asia , Oriente Medio y el norte de África , una región conocida colectivamente como SAMENA . También en la antigua escritura budista, Samena significa "juntos" o "colectivo", lo que refleja el modelo de inversión colectiva en el que se basa la empresa. La empresa y sus subsidiarias emplean a 26 personas en 3 ubicaciones (Londres, Dubái y Hong Kong) en todo el mundo y tiene 48 accionistas.
En 2014, Samena Capital completó tres acuerdos de inversión históricos. En abril de 2013, Samena Capital cerró su primera inversión de capital privado, adquiriendo Alliance Global Logistics Pte Ltd, una empresa de logística de terceros con sede en Singapur. El plan es utilizar AGL como plataforma para una agrupación de actores logísticos en la ASEAN para construir una empresa de logística regional integrada. En febrero de 2014, Mahindra Two Wheelers de la India (parte del Grupo Mahindra de US$16.7 mil millones) y Kinetic Engineering (KEL) anunciaron que KEL había vendido toda su participación accionaria en Mahindra Two Wheelers Limited a Samena Capital. [1] Mahindra Two Wheelers Limited, un actor líder en el mercado indio de las dos ruedas, ha tenido un éxito considerable con su nueva motocicleta para viajeros Centuro, desarrollada en base a profundos conocimientos de los consumidores. [2] En junio de 2014, Samena Capital completó un acuerdo para adquirir más del 30% de Ras Al Khaimah Ceramics, el mayor productor mundial de baldosas cerámicas, del gobernante de Ras Al Khaimah, el jeque Saud bin Saqr Al Qasimi. [3] La adquisición se realizó a través de la subsidiaria de Samena Capital, Samena Limestone Holdings, y su consorcio de inversores internacionales, incluidos dos fondos soberanos de riqueza del Golfo. Según el acuerdo, Samena Capital estará representada en el directorio de RAK Ceramics, y las dos empresas trabajarán juntas para utilizar estrategias de capital privado para desbloquear nuevas oportunidades de crecimiento. [4]
Samena Capital reúne a empresarios, líderes empresariales y negociadores [5] de diferentes industrias de toda la región de SAMENA, quienes colectivamente forman los accionistas y el equipo de inversión. [6]
La empresa utiliza estas alianzas para conseguir acuerdos y conocer mejor los mercados y redes locales de la región SAMENA, donde las relaciones suelen desempeñar un papel importante porque los mercados tienden a ser opacos. [7] Los accionistas participan en la gestión del negocio y se reúnen trimestralmente para intercambiar ideas de inversión, compartir puntos de vista sobre el negocio y explorar posibilidades de aumentar el comercio económico entre sus respectivos mercados. [7]
Samena Capital posee tres filiales de asesoría de inversiones reguladas, la primera en Hong Kong, autorizada por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong , [8] la de Londres, autorizada por la Autoridad de Servicios Financieros , y la de Dubái, autorizada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubái . La empresa también tiene una licencia de Inversor Institucional Extranjero (FII) de la Junta de Valores y Bolsa de la India . Tiene una base de capital permanente de 70 millones de dólares.
Un artículo reciente sobre Samena Capital en Business Times (Raffles Conversation) llama a Saraf el negociador de Silk Road. Lo cita diciendo: "Tendemos a ser conservadores. No solemos apalancarnos. No solemos hacer posiciones cortas ni comprar derivados exóticos. Hacemos lo sencillo. Compramos acciones de una buena empresa y las conservamos durante tres a cinco años antes de venderlas", dice. "Somos socios. Ayudamos a las empresas a hacer crecer su negocio en un mercado diferente; por ejemplo, si una empresa india quiere entrar en Oriente Medio". [9]
Un artículo de Asian Venture Capital Journal dice: "Los socios operativos forman ahora la columna vertebral de la mayoría de las firmas de capital privado, en una variedad de formas diferentes. La visión de Samena Capital sobre este concepto reconoce la importancia de las relaciones". [10]
Samena Capital se creó en 2008 para aprovechar las oportunidades de inversión transfronterizas que surgieron de la dislocación de los mercados financieros mundiales y el surgimiento de los países asiáticos, indios y del Medio Oriente como los mercados de crecimiento del futuro, [11] incluso cuando los países desarrollados de Europa y los EE. UU. están retrocediendo hacia una recesión. [12]
Las principales líneas de negocio de Samena Capital incluyen la gestión de activos (a través de inversiones en situaciones especiales, oportunidades en el mercado crediticio y proyectos/inversiones directas) y la financiación de fondos de cobertura. A través de sus fondos para situaciones especiales, invierte en empresas que tienen la capacidad de operar en distintos mercados (dentro de la región de SAMENA) y aprovechar las oportunidades transfronterizas. Los fondos para situaciones especiales de Samena aplican una estructura híbrida de capital privado a la inversión en capital público, inversiones en capital de crecimiento/plataforma, pre-IPO y oportunidades de compra. [13] No se utiliza apalancamiento en estas inversiones.
En 2010, Samena Capital comenzó a invertir en los mercados crediticios en rápida evolución de los países de SAMENA. [14] En la actualidad, la plataforma crediticia de Samena Capital consiste en el Samena India Credit Fund, que se lanzó en noviembre de 2013 e invierte en crédito corporativo de alto rendimiento de la India y oportunidades de crédito estructurado.
En 2011, el grupo bancario con sede en Ginebra Reyl & Cie se unió a Samena Capital a través de su división de capital semilla, Samena Asia Managers (SAM). [15] La empresa conjunta tiene como objetivo combinar la experiencia en gestión y distribución de activos de Reyl and Cie en Europa con la experiencia en productos y la red de personas de Samena Capital en los mercados de Asia, India y Oriente Medio. La empresa ha sido rentable desde su inicio. [ cita requerida ]
Los activos bajo gestión de Samena han crecido significativamente en los últimos nueve años hasta superar los 1.000 millones de dólares.
Shirish Saraf [16] es el fundador y vicepresidente de Samena Capital. En junio de 2014, lideró la adquisición de una participación significativa en RAK Ceramics PSC, una empresa que cotiza en la Bolsa de Valores de Abu Dhabi y uno de los mayores fabricantes de cerámica del mundo con ingresos anuales de aproximadamente 1.000 millones de dólares.[3] En febrero de 2014, Saraf cerró otro acuerdo histórico, por el cual Mahindra Two Wheelers de la India (parte del Grupo Mahindra de 16.700 millones de dólares) y Kinetic Engineering vendieron la participación accionaria en Mahindra Two Wheelers Limited a Samena Capital.[4] Antes de Samena, fue cofundador y director gerente de Abraaj Capital , una de las mayores firmas de capital privado globales centradas en los mercados emergentes con más de 6.000 millones de dólares en activos bajo gestión. Antes de Abraaj, su carrera abarcó ANZ Investment Bank, Taib Bank [17] y Oriel Investment Company. Ha ocupado varios puestos directivos, entre ellos en Aramex Holdings, [18] Memo Express, DCM-Hyundai (India) Limited, [18] Commercial Bank of Oman SAOG, EFG Hermes, Amwal Capital (Qatar), Abraaj Capital y BMA Capital Management. [18] En septiembre de 2013, AsianInvestor incluyó al Sr. Saraf en la lista de las 25 personas más influyentes de Asia en el sector del capital privado. [19]
V-Nee YEH es el presidente no ejecutivo de Samena Capital. V-Nee es un ex miembro del Consejo Ejecutivo del Gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong (de enero de 2009 a junio de 2012)[1], cofundador y presidente honorario de Value Partners Group y miembro del directorio de la Fundación de la Universidad de Columbia. Conocido como un "astuto inversor y emprendedor". [20]
Otros accionistas de Samena Capital provienen de una variedad de geografías e industrias, con intereses que abarcan desde el sector del petróleo y el gas hasta la banca y los seguros, la ingeniería y la construcción, la educación y el sector financiero y de gestión de activos. [5]
Entre ellos se incluyen: el jeque Nahayan Bin Mubarak Al Nahayan , ministro de cultura, juventud y desarrollo comunitario de los Emiratos Árabes Unidos; Samir Fancy, presidente y fundador del gigante de petróleo y gas de Omán, Renaissance Services SAOG; el jeque Nawaf Nasser Bin Khaled Al Thani (perteneciente a la Casa Thani), presidente y director ejecutivo de Nasser Bin Khaled Holding de Qatar; Ziad Al-Turki, vicepresidente de ATCO Group, uno de los principales grupos familiares de Arabia Saudita; Kamal Bahamdan , cofundador y director ejecutivo de Safanad y ex director ejecutivo de Bahamdan Group; Gratian Anda, presidente y director ejecutivo de IHAG Holding Corp, uno de los principales grupos empresariales familiares suizos; Pansy Ho y Daisy Ho , directora ejecutiva y directora financiera, respectivamente, de Shun Tak Holdings; Hussain Al Nowais , presidente de Al Nowais Investments, un conglomerado empresarial familiar; Maqbool Ali Sultan, ex ministro de comercio e industria de Omán; EspañolEl Jeque Mohammed Bin Essa Al-Khalifa, asesor político principal del Príncipe Heredero de Bahréin; el Jeque Ahmed Al Thani, director del Grupo Nasser Bin Faleh Al Thani y ex Ministro de Comunicaciones y Transporte de Qatar; el Jeque Sultan bin Saleh bin Sultan, Presidente y Director Ejecutivo de Salehiya Establishment, un importante distribuidor de equipos médicos y farmacéuticos de Arabia Saudita; el Jeque Sultan bin Saqr Al Qassimi , director gerente y cofundador de GIBCA, un grupo de desarrollo industrial, manufacturero, de construcción, de inversión y de bienes raíces muy respetado en los Emiratos Árabes Unidos; Mishal Al Ardi, Director Ejecutivo del Grupo de empresas Al-Shuwayer, un importante grupo empresarial familiar en Arabia Saudita; Mohammed Al Barwani , fundador y presidente de MB Holding en Omán; Capricorn Investment Group; Richard Elman, presidente ejecutivo y fundador de la empresa Noble Group de Hong Kong; Rana Talwar, socio gerente y presidente fundador de Sabre Capital; Shyam Sunder Bhartia y Hari Bhartia, presidente y copresidente del gigante farmacéutico indio Jubilant Life Sciences; Ramiz Hasan, fundador del fondo de cobertura centrado en Japón Invicta; y Simon Wong, uno de los cofundadores de GC Capital)[31].
El equipo de inversiones de Samena está formado por gestores de cartera y ejecutivos con experiencia en distintas regiones, como Asia central, China continental, Japón, Corea, Asia meridional, Oriente Medio y Norte de África, India y Europa. Además de V-Nee YEH y Shirish Saraf, el equipo incluye a miembros como:
Ramiz Hasan, [21] fundador del fondo de cobertura Invicta, centrado en Japón, [22] y accionista fundador de Samena Capital.
Vincent Chan, director general sénior y responsable de Asia.
La actividad principal de Samena es la gestión de activos, abarcando situaciones especiales, mercados de crédito y productos personalizados y de capitalización de fondos de cobertura:
El emblemático Samena Special Situations Fund (SSSF I) se lanzó en agosto de 2008 y recaudó casi 180 millones de dólares en uno de los entornos de recaudación de capital más desafiantes de la historia. [23] El fondo cerrado a cinco años con una estructura de capital privado busca oportunidades en empresas que cotizan en la región de SAMENA que tengan negocios maduros y estables con una sólida gestión y conocimientos técnicos, lo que les permita aprovechar las oportunidades transfronterizas.
Se informa que el fondo ha salido totalmente de doce y parcialmente de dos de las 18 inversiones que ha realizado hasta ahora. También se entiende que ha devuelto el 70% de su capital a los inversores en junio de 2014. Algunas de las inversiones más rentables que ha realizado el fondo fueron en Eicher Motors y Voltamp Transformers en la India, Rubicon Offshore International, CSE Global en Singapur, Saudi Hollandi Bank en Arabia Saudita, Union National Bank en los Emiratos Árabes Unidos y Renaissance Services en Omán. [24]
Como seguimiento de SSSF I, la compañía lanzó Samena Special Situations Fund II, que tuvo un cierre final en junio de 2013 de US$340 millones. [25] Con una estructura cerrada a siete años, este fondo tiene una estrategia de inversión similar a su predecesor, pero con un énfasis adicional en la colocación privada y las oportunidades de coinversión. [26]
La estrategia de inversión del fondo se basa en un modelo de inversión híbrido, sin apalancamiento, que consta de dos carteras distintas: las inversiones principales, que forman la cartera estratégica, y las inversiones no principales, más tácticas, que se mantienen para negociar o revender.
Con el crecimiento de su negocio de situaciones especiales, se entiende que Samena está buscando proyectos de oportunidades de coinversión e inversiones directas, que probablemente sean de naturaleza estratégica o previa a la IPO en una variedad de industrias y geografías.
En la actualidad, la plataforma de crédito de Samena Capital consiste en el Samena India Credit Fund, que se lanzó en noviembre de 2013 e invierte en crédito corporativo de alto rendimiento de la India y oportunidades de crédito estructurado. [27]
Samena Capital creó su negocio de crédito en febrero de 2010 con el lanzamiento del Samena Asia Credit Fund, una cartera de alta convicción de bonos de alto rendimiento y otras inversiones crediticias con un vencimiento o horizonte de inversión a mediano plazo. También gestionó Samena Credit Opportunities, asesorada conjuntamente con Reyl Asset Management. Posteriormente, el Samena Asia Credit Fund se cerró y Samena Capital realizó una salida rentable del negocio.
Para aprovechar la consolidación de la industria de gestión de activos durante la crisis financiera mundial de 2008, Samena Capital adquirió una plataforma de capitalización de fondos de cobertura asiáticos de Vision Investment Management en mayo de 2009. [28] Desde entonces, la plataforma ha cambiado su nombre a Samena Asia Managers (SAM) y gestiona el Samena Angel Fund con aproximadamente 80 millones de dólares en activos bajo gestión. El fondo proporciona capital inicial a fondos de cobertura en fase inicial centrados en Asia y/o invierte en fondos de cobertura de nicho. Dos de los fondos de cobertura más exitosos que ha sembrado/acelerado son Phalanx Capital, con sede en Chicago [29] , y un fondo de acciones Long/Short de la Gran China. Phalanx Capital ganó el premio al "Mejor fondo de múltiples estrategias" de AsiaHedge en 2009 y fue nominado en esta categoría nuevamente en 2010. [30]
En abril de 2011, Reyl & Cie, uno de los principales grupos bancarios y de gestión de activos suizos, decidió asociarse con Samena Capital en una empresa conjunta que combinaba el negocio de capital semilla de SAM con la experiencia en gestión de activos y patrimonio de Reyl & Cie. La empresa conjunta ha sido rentable desde su creación.