SKEW es el símbolo del índice CBOE Skew , una medida del riesgo de cola percibido de la distribución de los retornos de inversión del S&P 500 en un horizonte de 30 días. [1] Los valores del índice son calculados y publicados por el Chicago Board Options Exchange (CBOE) basándose en datos actuales del mercado de opciones del S&P 500 .
SKEW es similar al índice VIX , pero en lugar de medir la volatilidad implícita basada en una distribución normal , mide un riesgo implícito de que los rendimientos futuros generen un comportamiento atípico . El modelo del índice define un valor atípico como dos o más desviaciones estándar por debajo de la media, lo que caracterizaría un evento de cisne negro o un colapso del mercado . [2] El valor del índice generalmente refleja la actividad comercial de los administradores de cartera que cubren el riesgo de cola con opciones, para proteger las carteras de una caída repentina y grande en el mercado. [3] Un valor SKEW de 100 indica que el mercado de opciones percibe un bajo riesgo de rendimientos atípicos; los valores que aumentan por encima de 100 reflejan una mayor percepción del riesgo de futuros eventos atípicos.
SKEW... indica el grado en el que se espera que el rendimiento medio difiera de la media y el grado en el que la distribución incluirá más valores atípicos y/o más extremos.