La relación riesgo-rendimiento es una medida del rendimiento en términos de riesgo durante un período de tiempo específico. El rendimiento porcentual (R) para el período de tiempo se mide de forma sencilla:
donde y simplemente haga referencia al precio al inicio y al final del período de tiempo.
El riesgo se mide como el porcentaje de reducción máxima (MDD) para el período específico:
donde DD t , DD t -1 , P t y P t -1 se refieren a la reducción ( DD ) y los precios ( P ) en un momento específico, t , o el momento inmediatamente anterior a ese, t -1.
Luego, la relación riesgo-retorno se define y mide, para un período de tiempo específico, como:
Tenga en cuenta que dividir un numerador porcentual por un denominador porcentual da como resultado un número único. Este número RRR es una medida del rendimiento en términos de riesgo. Es totalmente comparable, es decir, es posible comparar el RRR de una acción con el RRR de otra acción, siempre que sea el mismo período de tiempo.
El RRR, tal como se define aquí, es formalmente el mismo que el llamado índice MER, y comparte algunas similitudes con el índice de Calmar , el índice de Sterling y el índice de Burke. Sin embargo, se puede decir que el RRR es más general que el ratio MER, ya que puede utilizarse para cualquier intervalo de tiempo, incluso para precios diarios o intradiarios, mientras que el ratio MER parece limitarse a medir únicamente el riesgo y el rendimiento de un fondo. desde su inicio hasta la fecha actual. También es menos ad hoc que los ratios Calmar, Sterling y Burke.
El RRR fue definido y popularizado por primera vez por el Dr. Richard CB Johnsson en su boletín de inversiones ('A Simple Risk-Return-Ratio', 25 de julio de 2010).
