La retirada de ingresos es un método para retirar los beneficios de un plan de pensiones registrado en el Reino Unido . [1] En teoría, está disponible en cualquier plan de pensiones de compra de dinero. Sin embargo, en la práctica, rara vez lo ofrecen los planes de pensiones ocupacionales y, por lo tanto, generalmente solo está disponible para quienes poseen o transfieren un plan de pensiones personal.
Existen varios tipos diferentes de estructuras de reducción:
El retiro de ingresos comienza cuando la persona designa fondos para ello. En ese momento, se les permite retirar una suma global de inicio de pensión (una suma global libre de impuestos de hasta un tercio de la cantidad designada para ingresos, es decir, el 25% del total retirado en ese momento) y no se compra una renta vitalicia con el resto. El fondo de retiro de ingresos también se conoce como fondo de pensión cristalizado . Es posible cristalizar una pensión en etapas. Las sumas globales de pensión de fondos no cristalizados o UFPLS, son una forma flexible adicional de recibir los beneficios de pensión. En lugar de mover todo el fondo a un acuerdo de retiro, se pueden retirar sumas globales ad hoc de la pensión. Cualquier retiro permitirá que el 25% se retire libre de impuestos y el 75% restante del fondo se trate como ingreso gravable.
La "anualización obligatoria de los fondos de pensiones" se remonta a la Ley de Finanzas de 1921. La Ley de Finanzas de 1956 introdujo el requisito de la anualización entre los 60 y los 70 años. La Ley de Finanzas de 1976 aumentó el límite de edad superior a 75 años .
A partir de 1995, en respuesta a la caída de las tasas de anualidad, se introdujo el retiro de ingresos como una forma alternativa de obtener un ingreso y, bajo las reglas originales, comprar una anualidad a más tardar al cumplir 75 años.
Los límites de retiro, establecidos por la Agencia Tributaria, utilizando tasas de anualidad calculadas por el Departamento del Actuario del Gobierno (GAD), establecen límites a los retiros en función de la edad de la persona y el rendimiento de los bonos del Estado. Originalmente, la tasa mínima y máxima de retiro se estableció en el 35% y el 100% de un monto que reflejaba en términos generales la anualidad que se podría haber comprado sobre la base de una póliza de vida única sin aumentos anuales.
Para evitar la erosión del capital, se llevó a cabo una revisión cada tercer aniversario y se establecieron nuevos límites en función de la edad del individuo, la tasa de interés de los bonos del Estado y el tamaño del fondo en ese momento. Posteriormente se eliminó el requisito de un retiro mínimo de ingresos.
Las reformas de pensiones de 2006 ampliaron la opción de retiro más allá de los 75 años, pero con mayores restricciones. En ese momento, el retiro de ingresos recibió el nombre alternativo de pensión no garantizada (USP, por sus siglas en inglés) antes de los 75 años y pensión garantizada alternativamente (ASP, por sus siglas en inglés) después de los 75 años. Ninguna de las dos otorgaba un estatus garantizado. Los límites de ingresos se limitaron al 100% de la tasa GAD pertinente para las USP y al 70% con respecto a las ASP. Para las ASP se aplicaron los límites del 55% al 90%. Estas reformas también redefinieron el período de revisión a cada cinco años para las USP y anualmente para las ASP.
Después de abril de 2011, se ha vuelto a introducir el retiro como término común y los menores de 75 años pueden retirar hasta el 150% (120% antes de marzo de 2014) de la tasa GAD. Una vez más, las fechas de revisión se realizan cada tres años para los menores de 75 años y anualmente a partir de entonces. Se eliminó el requisito de comprar una anualidad a los 75 años.
Los retiros de ingresos iniciados antes del 6 de abril de 2011 debían convertirse a las nuevas reglas, o el pensionista debía comprar una renta vitalicia. Existían reglas transitorias que establecían un plazo para hacerlo. [4] [5]
Como en el Reino Unido el ahorro para la pensión está subvencionado por la desgravación fiscal sobre las aportaciones a un plan aprobado, el gobierno impone normas a los planes registrados (cuyo cumplimiento está en gran medida a cargo de HMRC ); y los proveedores de pensiones y los asesores financieros independientes que asesoran sobre planificación de pensiones están regulados por la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido . El efecto de las normas es que la retirada de ingresos se realiza de dos formas: retirada limitada y retirada flexible. Por tanto, en la práctica, la pensión con retirada puede pagarse de una o más de las tres formas siguientes:
En el presupuesto de marzo de 2014, George Osborne anunció que a partir del 6 de abril de 2015 ya no habría restricciones para quienes deseen acceder a sus pensiones. Esto permite retiros ilimitados del fondo de pensiones a partir de los 55 años. Todos los retiros se consideran ingresos imponibles en el Reino Unido. A partir del 6 de abril de 2015, un plan de retiro limitado puede convertirse en un plan de retiro de acceso flexible. [3]
A menos que se compre una anualidad a corto plazo, un retiro de ingresos adquirido después del 6 de abril de 2015 será un retiro de acceso flexible.
El retiro flexible de fondos [7] está disponible para todos los jubilados. Cualquier persona con acceso flexible a los fondos puede retirar la cantidad de ingresos que desee de su fondo de pensiones, según sus necesidades y en el momento que lo necesite. El retiro estará sujeto al impuesto sobre la renta en función de la cantidad que se retire en cada año fiscal, sujeto a las deducciones fiscales habituales.
Algunos esquemas antiguos de retiro de ingresos tenían límites de retiro. Si bien no existe un ingreso mínimo impuesto por el gobierno, el máximo que se puede retirar está prescrito o "limitado". El límite se aplica al total de pagos recibidos como retiro de ingresos y rentas vitalicias a corto plazo [8]. El nuevo monto máximo de ingresos que se puede retirar es el 150% (anteriormente el 120% antes del 27/03/2014) de la renta vitalicia única que una persona del mismo sexo y edad podría comprar según las tarifas del Departamento del Actuario del Gobierno. En otras palabras, el proveedor de la pensión calcula el ingreso máximo que el ahorrista puede recibir, utilizando tablas estándar preparadas por el Departamento del Actuario del Gobierno. Esto puede significar que, si una persona tiene mala salud, debe recibir asesoramiento específico de un Asesor Financiero Independiente sobre su situación personal, ya que el pensionista puede estar mejor con una renta vitalicia para discapacitados con opciones garantizadas. [9] El límite máximo se revisa cada 3 años hasta los 75 años y anualmente a partir de entonces. Superar el límite se considerará un "pago no autorizado". [10] El pensionista estará sujeto a impuestos [11], que actualmente [12] oscilan entre el 40% [13] y el 55% [14] sobre el pago no autorizado. Además de la carga impositiva impuesta al pensionista, el administrador del plan deberá pagar una carga impositiva por sanción del plan de al menos el 15 por ciento del pago no autorizado. [15]
El retiro de ingresos puede iniciarse al mismo tiempo que el ahorrador puede comenzar a recibir una pensión autorizada de un plan de pensiones registrado. [16] Normalmente, esto comienza a los 55 años. Una persona puede comenzar a recibir una pensión antes si:
No existe un límite máximo para el inicio. [18] (La mayoría de las formas de pensión deben tomarse antes de los 75 años). Por lo tanto, optar por el retiro de ingresos tiene la ventaja de permitir a los ahorristas posponer el retiro de cualquier ingreso de sus ahorros de pensión durante el tiempo que les convenga.
Cuando un ahorrador comienza a retirar sus ingresos, al igual que ocurre con otras opciones para recibir una pensión, tiene la oportunidad única de recibir una suma global libre de impuestos de hasta el 25 %. [10] Este tipo de suma global se denomina ahora suma global de inicio de pensión . Cualquiera que desee posponer la recepción de una suma global de inicio de pensión hasta después de los 75 años, debe solicitar asesoramiento experto independiente a un asesor financiero independiente sobre la "designación" mucho antes de su 75.º cumpleaños. Dado que no todos los proveedores de pensiones permiten el aplazamiento después de los 75 años, puede ser necesario que antes de que el pensionista cumpla 75 años su asesor financiero independiente transfiera los ahorros de pensión a otro proveedor cuyas normas internas lo permitan. Si bien las normas permiten la transferencia, en la práctica puede ser un proceso bastante largo e implicar problemas de sincronización de la inversión (algunos proveedores convierten todo el bote en efectivo y transfieren una suma monetaria al nuevo proveedor).
No es necesario que todos los ahorros para la pensión de una persona se destinen a una única disposición de los ingresos. Hay muchas permutaciones, pero quedan fuera del alcance de este artículo: por ejemplo, una parte de los ahorros para la pensión de un ahorrador se puede utilizar para comprar una renta vitalicia (acuerdos financieros europeos) y otra parte se puede destinar a la disposición de los ingresos; una parte o la totalidad de los ahorros para la pensión de un ahorrador se pueden dividir, creando así subfondos separados, que luego se pueden poner en pago "cristalizado" en diferentes momentos. Se pueden realizar algunas aportaciones a un fondo de disposición de la pensión, así como contribuciones adicionales al plan que proporciona la pensión de disposición, o a otro plan de pensiones. [19] Pero si una persona está considerando la posibilidad de recibir una pensión de disposición como disposición flexible, es necesario considerar primero las consecuencias fiscales si desea seguir haciendo contribuciones. [20] Incluso la disposición de los ingresos en el pago se puede transferir a otro plan de pensiones, sujeto al cumplimiento de algunas condiciones. [21]
Los ingresos pagados en virtud de la disposición de ingresos, al igual que cualquier forma de pensión en pago, serán gravados como parte de los ingresos del pensionista para el Impuesto sobre la Renta. De hecho, el administrador del plan debe deducir el Impuesto sobre la Renta en virtud del PAYE (por lo que el pensionista solo recibirá el monto neto). [A diferencia del caso en que se paga una pensión de disposición mediante una anualidad a corto plazo, en el que existe una posible trampa fiscal. El monto imponible es el monto que se debe pagar en el año fiscal según los términos del contrato: por lo que el pensionista puede tener que pagar el impuesto sobre la renta en un año fiscal en particular, aunque en realidad no haya recibido el pago en ese año fiscal.] [10] La suma global libre de impuestos del 25% para las pensiones se puede distribuir en varios años, por lo que, por ejemplo, cada año se puede tomar el 25% del monto cristalizado en la disposición sin obligación de pagar el impuesto sobre la renta.
Un objetivo clave de la disposición de ingresos es estructurar el fondo para permitir que el pensionista se beneficie del rendimiento futuro de las inversiones. Una parte del fondo se puede invertir con el objetivo de igualar o superar la inflación, para protegerlo de la inflación. El rendimiento excedente, que no se puede pagar debido al funcionamiento del límite, se puede acumular dentro del atractivo envoltorio fiscal de la pensión .
Un pensionista que compra una renta vitalicia entrega una suma de capital y, a cambio, la compañía de seguros le paga al pensionista una cantidad estipulada en el contrato de renta vitalicia en función de su expectativa de vida y de los rendimientos asumidos de una inversión subyacente. El contrato está garantizado por la aseguradora de por vida en el supuesto de que quienes vivan más recibirán el subsidio cruzado de quienes mueran antes. Los ingresos pueden estar garantizados o basarse en inversiones que pueden afectar el nivel futuro de ingresos. Los contratos garantizados se basan vagamente en el tipo de interés actual de los bonos del Estado a quince años (los bonos del Estado son los bonos emitidos por el gobierno del Reino Unido). Un futuro pensionista con problemas de salud puede comprar una renta vitalicia por deterioro que suponga una expectativa de vida más corta y proporcione un nivel de pago mayor que una renta vitalicia estándar.
Una vez que un pensionista compra una renta vitalicia, no se pueden hacer más cambios. Con la reducción de ingresos, un pensionista puede detener, iniciar y cambiar los niveles de ingresos en cualquier momento, sujeto a los fondos disponibles y los límites de HMRC o puede comprar una renta vitalicia en una fecha posterior. [22]
La reducción de los ingresos conlleva el riesgo de que los valores de las inversiones bajen (y, en el caso de las tasas de GAD con límite de reducción, de que se reduzcan debido a los cambios en la esperanza de vida o en las tasas de interés). Además de esto, el valor del subsidio cruzado aumenta exponencialmente con la edad. Dentro de una cohorte de personas que comienzan su renta vitalicia a la misma edad, aquellos que viven más que el promedio esperado tienen más posibilidades de ganar cuanto mayor sea esa edad. Por el contrario, cada uno de estos beneficiarios de la renta vitalicia también tiene estadísticamente más probabilidades de proporcionar el subsidio cruzado a otros en caso de muerte temprana. Por lo tanto, la medida del beneficio o la pérdida monetaria proporcionada por el subsidio cruzado solo se puede medir en ciertos términos en retrospectiva.
Existe el riesgo de que, si se retira demasiado dinero de la cuenta, los fondos se agoten. Esto puede suceder porque el pensionista vive mucho más de lo esperado. En cambio, la renta vitalicia está garantizada de por vida. Sin embargo, si una renta vitalicia no está indexada, la inflación puede minar el poder adquisitivo de manera más significativa en esos últimos años. La otra forma en que el fondo puede agotarse es si el rendimiento de la inversión es deficiente, por ejemplo, si los mercados de valores caen significativamente y las retiradas no se ajustan para tener esto en cuenta.
Una anualidad es un contrato que, a cambio de un pago de capital, paga al beneficiario una renta hasta su muerte. En el momento en que el beneficiario fallece, la anualidad pierde su valor, ya que no pagará nada más, a menos que el beneficiario haya adquirido beneficios adicionales al comprar la anualidad. Hoy en día, los proveedores de anualidades ofrecen una serie de complementos diferentes, pero cada uno tiene un costo.
En cambio, las personas que tengan un plan de retiro o fondos de pensiones no cristalizados podrán designar a un beneficiario al que transferir su pensión en caso de fallecimiento. Si la persona fallece antes de cumplir los 75 años, podrá entregar el resto de su pensión de contribución definida a cualquier persona en forma de suma global completamente libre de impuestos, si está en una cuenta de retiro o no cristalizada.
La persona que recibe la pensión no pagará impuestos sobre el dinero que retire de dicha pensión, ya sea que lo tome en un solo pago o acceda a él mediante retiros.
Cualquier persona que muera con un plan de retiro o con fondos de pensión no cristalizados a los 75 años o más también podrá nombrar a un beneficiario para pasarle su pensión.
El beneficiario designado podrá acceder a los fondos de pensiones de manera flexible, a cualquier edad, y tributar a su tasa marginal de impuesto sobre la renta.
No existen restricciones sobre la cantidad que el beneficiario puede retirar del fondo de pensiones en un momento dado. También habrá una opción para recibir la pensión como pago único, sujeto a una carga impositiva del 45%. [23]
Se han publicado investigaciones académicas que analizan qué porcentaje de una cartera en retirada se puede gastar cada año sin correr el riesgo de agotarla durante la jubilación. Antes se consideraba que el 4% era una tasa de retiro segura (si la cantidad retirada se fijaba en el 4% del valor de la cartera en la fecha de jubilación y aumentaba cada año en línea con la inflación), pero si bien eso funciona en la historia conocida, puede que ya no sea así en las valoraciones financieras extremas de la actualidad. [24]
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