El Fondo de Inversión Pública ( PIF ; árabe: صندوق الاستثمارات العامة ) es el fondo soberano de riqueza de Arabia Saudita . Es uno de los fondos soberanos de riqueza más grandes del mundo con activos totales estimados en US$ 925 mil millones ( £ 726,3 mil millones). [2] Fue creado en 1971 con el propósito de invertir fondos en nombre del Gobierno de Arabia Saudita . [3] El fondo de riqueza está controlado por el Príncipe Heredero Mohammed bin Salman , gobernante de facto de Arabia Saudita desde 2015. [4] [5]
Más del 60% de las actividades del fondo se realizan en Arabia Saudita. [6] Dentro de Arabia Saudita, las inversiones del fondo se destinan principalmente a conglomerados privados propiedad de importantes familias de negocios saudíes que tienen estrechos vínculos con la familia gobernante saudí. [6] Fuera de Arabia Saudita, las inversiones del fondo en activos extranjeros importantes, como el club de fútbol de la Premier League Newcastle United, han generado controversia debido a la falta de transparencia del fondo y al control estricto por parte del gobierno saudí, que se ha enfrentado a importantes críticas en torno a la falta de derechos humanos en el país . [7] [8]
El Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita (PIF) fue creado por el rey Faisal bin Abdulaziz Al Saud en 1971 [9] mediante el Real Decreto M/24 [10] con la intención declarada de brindar apoyo financiero a proyectos de importancia estratégica para la economía nacional. [11] Durante gran parte de su historia, el PIF fue una entidad pasiva que supervisaba el capital del estado saudí en empresas que cotizaban en bolsa. Cuando los petroestados vecinos comenzaron a usar sus fondos soberanos de riqueza para influir, Arabia Saudita los siguió. El PIF amplió su personal de 50 en 2015 a casi 500 en 2018. [9]
En julio de 2014, el Consejo de Ministros otorgó al PIF la autoridad para financiar nuevas empresas dentro y fuera del Reino, ya sea de forma independiente o en cooperación con los sectores público y privado, sin la aprobación previa del consejo. [12] En marzo de 2015, la supervisión del PIF se trasladó del Ministerio de Finanzas al Consejo de Asuntos Económicos y de Desarrollo (CEDA). Como parte de este proceso, se nombró un nuevo PIF, presidido por el Príncipe Heredero Mohammed bin Salman . [13] La junta dice que el PIF está alineado con la Visión 2030 del gobierno [14] con el objetivo de diversificar la economía. [15] Para reforzar los recursos del PIF y ayudar en la financiación de inversiones en empresas extranjeras como Uber y Tesla, el PIF recibió efectivo del Banco Central Saudí , emitió deuda y se benefició de los ingresos de la privatización de los activos estatales saudíes. [9]
En 2022, una participación del 4% en la propiedad de Saudi Aramco se transfirió al PIF, lo que se repitió en 2023 como parte del plan de los fondos para aumentar los activos bajo gestión a más de $ 1 billón para 2025. Las acciones de la segunda participación del 4% en 2023 se valoraron en alrededor de $ 78 mil millones. La medida tenía como objetivo aprovechar los precios más altos de los hidrocarburos para financiar la expansión del PIF en su objetivo general de diversificar las inversiones. [16]
Un informe de 2021 de Global SWF concluyó que la puntuación de gobernanza, sostenibilidad y resiliencia (GSR) de PIF había aumentado un 12 % hasta alcanzar una puntuación general del 40 % (sobre 100 %) ese año. Esto se atribuyó en parte al hecho de que PIF había comenzado a crear un equipo dedicado a ESG (ambiental, social y de sostenibilidad). [17] El fondo logró una rentabilidad anual de alrededor del 8 % entre 2018 y 2022. [18]
El PIF tiene una participación del 38% en Posco Engineering & Construction Co., una participación del 5% en Uber (por 3.500 millones de dólares) y una participación del 5% en las empresas de videojuegos Capcom y Nexon (por 1.000 millones de dólares). [19] En marzo de 2016, se anunció que la propiedad de Saudi Aramco se transferiría al PIF y que el Reino buscará cotizar el 5 por ciento de las acciones de Aramco para 2017. [20] PIF posee Qiddiya , [21] encabeza el Proyecto del Mar Rojo para complejos turísticos de playa de lujo, [22] [23] y posee la sociedad anónima cerrada llamada Neom . [24] [25] PIF posee una participación del 5,7% (valorada en 500 millones de dólares) en el distribuidor de conciertos Live Nation . [26] En 2020, PIF compró participaciones minoritarias en importantes empresas estadounidenses, incluidas Boeing , Meta Platforms (entonces Facebook) y Citigroup . [27] PIF reveló una participación de $713,7 millones en Boeing , alrededor de $522 millones en Citigroup , una participación de $522 millones en Facebook, una participación de $495,8 millones en Disney y una participación de $487,6 millones en Bank of America . También reveló una pequeña participación en Berkshire Hathaway . [28] PIF también reveló una participación de $827,7 millones en la petrolera BP . [29] En 2020, PIF compró una participación del 2,32% (valorada en $1,5 mil millones) en Jio Platforms de India , [30] [31] y redujo sus tenencias en acciones estadounidenses a $7 mil millones desde $10,1 mil millones en el tercer trimestre. En cambio, dejó una participación de $2,7 mil millones en Uber . [32]
En 2016, SoftBank Group y el PIF anunciaron que establecerían un SoftBank Vision Fund que tiene como objetivo invertir hasta $45 mil millones en cinco años en el sector tecnológico. [33] SoftBank Group confirmó que durante el año fiscal 2019-2020, el Vision Fund, en el que Arabia Saudita invirtió $45 mil millones, incurrió en una pérdida calculada en $17,7 mil millones, después de que se redujera el valor de las inversiones. Las pérdidas estaban relacionadas con las inversiones en WeWork y Uber Technologies Inc. En los 39 años de historia de SoftBank, los fondos respaldados por Arabia Saudita pagaron al grupo sus peores pérdidas de la historia, donde las pérdidas totales de la empresa fueron de 1,36 billones de yenes (más de $12,5 mil millones). [34]
Durante el Foro de CEOs entre Arabia Saudita y Estados Unidos de 2017, que fue parte del viaje oficial del presidente Donald Trump a Arabia Saudita, PIF anunció planes para "invertir $40 mil millones en proyectos de infraestructura, principalmente en los EE. UU." Blackstone, cuyo CEO y fundador, Stephen A. Schwarzman , es un importante partidario de Trump, firmó un memorando no vinculante por el cual el PIF comprometió $20 mil millones para el proyecto. [35] Durante el Foro de CEOs entre Estados Unidos y Arabia Saudita, se anunciaron acuerdos de armas que incluían una promesa de "ensamblar 150 helicópteros Lockheed Martin Black Hawk" en Arabia Saudita, lo que representa 450 empleos en Arabia Saudita "como parte del" acuerdo de $6 mil millones para Black Hawks ". [36]
En octubre de 2017 se anunció que PIF apuntaría a aumentar sus activos bajo gestión a más de $400 mil millones y crear más de 20,000 nuevos empleos para 2020. [37] [38] Al-Rumayyan presentó una nueva estrategia de inversión para el fondo, basada en cuatro objetivos de maximizar activos, invertir en nuevos sectores, localizar tecnologías y desarrollar asociaciones económicas. [37] También dijo que PIF tomaría préstamos de manera conservadora para financiar activos específicos y buscaría más asociaciones como las de Blackstone y SoftBank . [39] [40]
En septiembre de 2018, Al-Rumayyan anunció el primer paso del PIF para incorporar préstamos e instrumentos de deuda a su estrategia a largo plazo, con una línea de crédito de 11 mil millones de dólares. [41] El mes siguiente, dijo que el fondo apuntaría a aumentar el porcentaje de activos internacionales en su cartera del 10% al 50% para 2030. [42]
En el Instituto Milken en Abu Dhabi en febrero de 2019, Al-Rumayyan anunció que PIF abriría nuevas oficinas en Londres, Nueva York y San Francisco, y aumentaría su fuerza laboral de 450 a 700 para fines de 2019. [43] [44] También dijo que el fondo invertiría en proyectos de energía renovable en Arabia Saudita, incluida la fabricación local de paneles solares . [43]
En marzo de 2019 se reveló que PIF pagó a una empresa de comunicaciones de Nueva York, Karv Communications, 120.000 dólares al mes para reparar la reputación dañada de los saudíes después del asesinato de Jamal Khashoggi . [45]
En 2021 compraron participaciones en las empresas de videojuegos estadounidenses Electronic Arts , Take-Two Interactive y Activision Blizzard . En mayo de 2022, compraron una participación del 5% en la empresa de videojuegos japonesa Nintendo , [46] y al mes siguiente, una participación del 8% en Embracer Group con una inversión de 1.000 millones de dólares . [47]
PIF poseía una importante participación indirecta en Twitter antes de su adquisición por Elon Musk, aunque muchos saudíes que utilizan la plataforma para la disidencia política y el activismo son arrestados arbitrariamente y encarcelados. [48]
En noviembre de 2023, PIF adquirió una participación del 10% en el aeropuerto de Heathrow después de que Ferrovial vendiera su participación del 25%. [49] El 15% restante fue adquirido por Ardian . [49]
PIF adquirió una participación del 49% en Rocco Forte Hotels en diciembre de 2023, valorando el grupo hotelero en £1.4 mil millones. [50]
En 2024, PIF adquirió una participación del 38 % de HOLON Gmbh, Alemania. HOLON es una filial del Grupo Benteler . [51] HOLON lanzará el primer transbordador autónomo eléctrico del mundo con estándares automotrices en 2026.
En 2021, PIF invirtió 2.000 millones de dólares en una firma de capital privado que había sido formada recientemente por Jared Kushner , el yerno de Donald Trump , poco después de que dejara la Casa Blanca. Los asesores de PIF plantearon preguntas sobre los méritos de la inversión, pero la dirección de PIF hizo caso omiso de los asesores. [4] En abril de 2022, la firma de capital de Kushner dependía principalmente del dinero saudí, ya que solo tenía 2.500 millones de dólares bajo su gestión. [4] Dentro de la administración de Donald Trump, Kushner fue un acérrimo defensor del gobernante saudí Mohammed bin Salman. [4] Según los expertos en ética, la inversión creó la apariencia de una posible recuperación de la inversión para Kushner. [4]
En 2021, el PIF invirtió 1.000 millones de dólares en el fondo de inversión creado por el ex funcionario de la administración de Donald Trump, Steven Mnuchin, justo después de dejar el gobierno. [4] [52]
En mayo de 2022 se informó que Affinity Partners estaba planeando dirigir el dinero del PIF de Arabia Saudita a Israel. Kushner mantuvo múltiples reuniones con una variedad de nuevas empresas israelíes antes de elegir dos de ellas para realizar una inversión. El Reino no tenía relaciones diplomáticas con Israel y no formaba parte de los Acuerdos de Abraham . Kushner advirtió a Arabia Saudita que podría perder las oportunidades en Israel ante sus vecinos que firmaron los acuerdos, incluidos los Emiratos Árabes Unidos y Bahréin. A través de la firma de Kushner, Arabia Saudita podría abrirse a las empresas israelíes, lo que podría resultar lucrativo para el país árabe. La inversión de Affinity Partners en nuevas empresas israelíes fue acordada por funcionarios saudíes y también se cree que fue aprobada por el príncipe heredero Mohammed. Muchos lo vieron como una base para una posible normalización de las relaciones entre Arabia Saudita e Israel. [53] Esta será la primera vez que se sepa que el dinero del fondo soberano de riqueza de Arabia Saudita se destinará a Israel. [53]
El 14 de abril de 2020 se supo que se había llegado a un acuerdo para transferir la propiedad del Newcastle United FC por 300 millones de libras entre el actual propietario Mike Ashley y un posible consorcio de compra formado por el Fondo de Inversión Pública, PCP Capital Partners y Reuben Brothers . [54] Sin embargo, la Premier League se negó polémicamente a ratificar el acuerdo, por lo que Mike Ashley posteriormente se involucró en varios procedimientos legales contra la Premier League en un intento de completar la adquisición. [55] [56] El 7 de octubre de 2021, se anunció que el club sería adquirido por el consorcio liderado por el Fondo de Inversión Pública, [57] después de que la Premier League declarara que había recibido "garantías jurídicamente vinculantes de que el Reino de Arabia Saudita no controlará el Newcastle United Football Club". [58]
Las organizaciones de derechos humanos criticaron a la Premier League por permitir que PIF comprara un club de la Premier League. Amnistía Internacional señaló el historial de derechos humanos de Arabia Saudita y dijo que la Premier League debe introducir normas por las cuales los violadores de los derechos humanos no puedan ser propietarios de clubes de la Premier League. [59] [60] Amnistía calificó la adquisición como "un golpe extremadamente amargo para los defensores de los derechos humanos". [61] Hatice Cengiz, la prometida del periodista saudí Jamal Khashoggi , quien fue asesinado por agentes del régimen saudí, instó a la Premier League a bloquear la adquisición de PIF. [60]
En abril de 2021, el príncipe heredero saudí Mohammed bin Salman habría pedido al primer ministro británico Boris Johnson que interviniera para que la Premier League aprobara la adquisición de Newcastle por parte del PIF. Bin Salman amenazó con que habría consecuencias económicas para el Reino Unido si el gobierno bloqueaba la adquisición; estas amenazas se produjeron en el contexto de una asociación estratégica entre los saudíes y el Reino Unido en la que los saudíes propusieron invertir 30.000 millones de dólares en la economía del Reino Unido durante un período de diez años. [62] El intento de adquisición fue "un ejemplo flagrante de lavado de imagen deportivo saudí ", según Kate Allen de Amnistía Internacional Reino Unido. [63] El gobierno británico bloqueó los detalles de sus conversaciones con la Premier League sobre la adquisición saudí, diciendo que la divulgación podría "dañar" las relaciones con Arabia Saudita. [61] Los otros 19 clubes de la Premier League condenaron la adquisición, diciendo que dañaba la marca de la Premier League. [64]
En octubre de 2021, una división del PIF, Golf Saudi, financió la creación de LIV Golf Investments, con Greg Norman declarado como su director ejecutivo. La empresa privada presentó un circuito profesional, LIV Golf, también conocido anteriormente como Super Golf League. Surgió como un nuevo desafío frente al PGA Tour , después del World Golf Tour y la Premier Golf League. [65] [66] [67] [68]
La estrategia de LIV Golf se diferenciaba de otras ligas, ya que ofrecía los torneos de golf más ricos de la historia y pudo convencer a los jugadores estrella para que participaran. [69] En junio de 2022, la LIV Golf Invitational Series comenzó su temporada de ocho eventos, con un premio total de 255 millones de dólares. El PIF saudí respaldó el evento con 2.000 millones de dólares en fondos. LIV Golf ofreció a los ganadores de cada evento regular 4 millones de dólares en premios, en comparación con los 2,7 millones del Campeonato de la PGA. [70] Algunos de los golfistas profesionales más destacados participaron en el evento, incluidos Phil Mickelson , Dustin Johnson , Graeme McDowell , Sergio García , Martin Kaymer , Louis Oosthuizen , Charl Schwartzel y Lee Westwood . [71] Supuestamente a Dustin Johnson se le pagaron 150 millones de dólares para unirse a la serie respaldada por Arabia Saudita. [72] Phil Mickelson también se comprometió con la serie después de firmar un contrato de 200 millones de dólares. [73] Sin embargo, otros jugadores de renombre también rechazaron la nueva liga, y Tiger Woods rechazó una oferta por un valor de casi mil millones de dólares. [74] Rory McIlroy, un crítico vocal del torneo, también se puso del lado del PGA Tour y criticó a los jugadores que se unieron a LIV, afirmando que estaban "tomando el camino fácil". [75]
LIV Golf también fue condenada como otra herramienta de lavado de imagen deportivo de Arabia Saudita, que está acusada de varias violaciones de derechos humanos, incluido el asesinato de Jamal Khashoggi . [76] El director ejecutivo Greg Norman y los jugadores estrella tuvieron que enfrentar preguntas sobre su asociación con LIV Golf, a pesar de los pésimos antecedentes de derechos humanos del Reino. Norman desestimó las preguntas diciendo: "Todos hemos cometido errores" y que Arabia Saudita quería "seguir adelante". [77]
Phil Mickelson dio una declaración controvertida antes de la creación del circuito, en la que dijo que los saudíes eran "unos cabrones con los que daba miedo involucrarse". Dijo: "Sabemos que mataron a Khashoggi y tienen un historial horrible en materia de derechos humanos". A pesar de eso, Mickelson se unió a LIV Golf, calificándolo de "oportunidad única en la vida" para remodelar el PGA Tour. [78] Graeme McDowell también dio respuestas similares y dijo: "No somos políticos, somos golfistas profesionales. Si Arabia Saudita quiere utilizar el golf como una forma de llegar a donde quiere estar, creo que estamos orgullosos de ayudarlos en ese viaje". [79]
El 6 de junio de 2023 se anunció que LIV Golf y el PGA Tour fusionarían sus negocios comerciales en una nueva empresa con fines de lucro, y que el Fondo de Inversión Pública invertiría miles de millones en la nueva empresa. [80] Los críticos del acuerdo acusaron a la PGA de hipocresía y lamentaron lo que vieron como un " lavado de cara deportivo " saudí. [81] Los exiliados saudíes y los activistas de derechos humanos dijeron que la PGA estaba aceptando "dinero ensangrentado saudí". [81] Associated Press escribió que la fusión del PGA Tour y LIV Golf marcó un cambio para el régimen autoritario en Arabia Saudita, ya que el régimen de Mohammed bin Salman había estado aislado durante años por los abusos de los derechos humanos y el asesinato de Jamal Khashoggi. [82]
En 2022, PIF realizó una inversión de 1.500 millones de dólares en Credit Suisse como parte de un objetivo más amplio de diversificar su cartera en la banca global. PIF conectó a Credit Suisse con el Banco Nacional Saudí y convirtió a este último en el mayor accionista con menos del 10% de propiedad (lo que, según el Banco Nacional Saudí, les impidió tener que lidiar con los requisitos regulatorios para la propiedad de accionistas con más del 10%). [83] Después de que las quiebras bancarias de Estados Unidos en marzo de 2023 se apoderaran del sector bancario global, el presidente del Banco Nacional Saudí, Ammar al-Khudair, declaró públicamente el 15 de marzo de 2023 que "absolutamente no" suministrarían más capital a Credit Suisse (haciendo referencia a los requisitos regulatorios para accionistas con más del 10% como la razón), lo que luego provocó rápidamente que el precio de las acciones de Credit Suisse cayera un 25% más. El 19 de marzo de 2023, UBS confirmó su adquisición planificada de Credit Suisse . [84]
En 2024, el Fondo de Inversión Pública anunció asociaciones con los circuitos ATP y WTA. [85] [86]
En marzo de 2024, PIF anunció una oferta de 2 mil millones de dólares para comprar ambos tours profesionales de tenis, el ATP Tour y el WTA Tour, lo que no habría involucrado eventos del Grand Slam y habría implicado que los dos tours se fusionaran en un solo tour liderado por PIF [87]. No está claro si la oferta fue posteriormente rechazada o aceptada.
El 7 de octubre de 2024, PIF anunció una asociación estratégica con Central Group . A través de esta alianza, PIF adquirió una participación del 40% en Selfridges Group, luego de un acuerdo vinculante para adquirir la participación de Signa Holding en Selfridges , pendiente de aprobaciones regulatorias. En este acuerdo, PIF poseía el 40% de las empresas operativas y de propiedad de Selfridges Group, mientras que Central Group poseía el 60% restante. Esta asociación se alineaba con la estrategia de PIF de invertir en sectores clave a nivel mundial y tenía como objetivo desbloquear valor adicional para Selfridges. Al aprovechar las capacidades de inversión de PIF junto con la experiencia industrial de Central Group, la colaboración buscaba acelerar el crecimiento de Selfridges, reforzando su estatus en el comercio minorista de lujo europeo. [88]
Las siguientes listas contienen todas las inversiones del PIF a abril de 2024: [89]
El PIF ha sido caracterizado como uno de los fondos soberanos de riqueza menos transparentes del mundo. En 2016, The Wall Street Journal señaló que ninguna de las inversiones del fondo fue nombrada. [3] Según Steffen Hertog, profesor de la London School of Economics, el PIF "es visto como opaco, una caja negra. Pocos saben lo que está pasando allí, incluidos a veces otros ministerios del gobierno". [9] Como el PIF es una empresa operada por un ministerio con un enfoque abrumador en las inversiones nacionales, algunos académicos lo caracterizan como un "fondo de riqueza cuasi soberano". [91] [92] [93] Las inversiones de los fondos dentro del reino incluyen dátiles, camellos y café, [94] pero también entretenimiento, deportes, turismo y energía renovable. [95]
La estructura de gobernanza del PIF ha sido puesta en tela de juicio, en concreto con respecto al grado de control que tiene Mohammad bin Salman sobre la toma de decisiones en el PIF. En octubre de 2022, Yasir Al-Rumayyan (el gobernador del PIF) concedió una entrevista en la que habló de la resistencia a las ambiciosas actividades internacionales de compra de acciones que estaba promulgando Mohammad bin Salman a principios de 2020, mientras el mundo se enfrentaba al COVID-19 . La preocupación era que dar al PIF decenas de miles de millones de dólares del banco central saudí para financiar esta compra de acciones era arriesgado y podría devaluar la moneda local. Aunque Mohammad bin Salman es el presidente del PIF, este ha negado "cualquier sugerencia de que la toma de decisiones o la conducta de la junta directiva del PIF esté indebidamente influenciada (o influida de alguna manera contraria a los principios de buen gobierno) por el príncipe heredero". Yasir Al-Rumayyan afirma que Salman de Arabia Saudita , que sigue siendo oficialmente el rey, lo anuló. Yasir Al-Rumayyan también admitió que de los 35 mil millones de dólares gastados por el PIF como parte de esta actividad, pronto aumentaron a 49 mil millones cuando los mercados subieron. [96]
Las inversiones nacionales del fondo tienden a destinarse a empresas propiedad de élites con conexiones personales de larga data con el Estado saudí. [97]
Algunos de los activos del PIF fueron transferidos a la organización en 2017 después de que el régimen saudí llevó a cabo una purga "anticorrupción" mediante la cual el régimen confiscó los activos de 400 de las personas más ricas de Arabia Saudita. [98]
