Principios para la Inversión Responsable ( UNPRI o PRI ) [1] es una red internacional de instituciones financieras respaldada por las Naciones Unidas que trabajan juntas para implementar sus seis principios aspiracionales, a menudo denominados "los Principios". [1] Su objetivo es comprender las implicaciones de la sostenibilidad para los inversores y apoyar a los signatarios para facilitar la incorporación de estas cuestiones en sus prácticas de propiedad y toma de decisiones de inversión. Al implementar estos principios, los signatarios contribuyen al desarrollo de un sistema financiero global más sostenible .
Los Principios ofrecen un marco de posibles acciones para incorporar factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo en las prácticas de inversión en todas las clases de activos. La inversión responsable es un proceso que debe adaptarse para adaptarse a la estrategia, el enfoque y los recursos de inversión de cada organización. Los Principios están diseñados para ser compatibles con los estilos de inversión de grandes inversores institucionales diversificados que operan dentro de un marco fiduciario tradicional.
En marzo de 2022, más de 4.800 signatarios de más de 80 países, que representan aproximadamente 100 billones de dólares [2], se han adherido a los Principios. En algunos casos, antes de contratar a un administrador de inversiones, los inversores institucionales preguntarán si el administrador es signatario. [3]
A principios de 2005, el entonces Secretario General de la ONU, Kofi Annan , invitó a un grupo de los inversores institucionales más grandes del mundo a unirse a un proceso para desarrollar los Principios para la Inversión Responsable. Un grupo de 20 inversores procedentes de instituciones de 12 países contó con el apoyo de un grupo de 70 expertos de la industria de inversiones, organizaciones intergubernamentales y la sociedad civil. Los Principios se lanzaron en abril de 2006 en la Bolsa de Valores de Nueva York.
Los Principios fueron incubados por la Iniciativa Financiera del PNUMA y el Pacto Mundial de las Naciones Unidas y fueron desarrollados y lanzados por una Secretaría conjunta de ambas organizaciones, entre ellos: James Gifford, Paul Clements Hunt, Georg Kell , Jacob Malthouse, Gordon Hagart, Philip Walker y Gavin Power.
Los Principios se basan en la noción de que las cuestiones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), como el cambio climático y los derechos humanos , pueden afectar el desempeño de las carteras de inversión y, por lo tanto, deben considerarse junto con factores financieros más tradicionales si los inversores quieren cumplir adecuadamente sus obligaciones. deber fiduciario . Los seis Principios proporcionan un marco global para que los principales inversores consideren estas cuestiones ESG.
El PRI se creó junto con los Principios para ayudar a poner el marco en práctica.
Los Principios experimentaron un aumento de la adhesión tras la crisis financiera mundial de 2008-2009 , según un informe del Financial Times . [4]
Los Principios son "voluntarios y aspiracionales" y no tienen requisitos mínimos de ingreso ni estándares absolutos de desempeño para la inversión responsable. Sin embargo, los signatarios tienen la obligación de informar sobre el grado en que implementan los Principios a través del proceso anual de Informes y Evaluación.
El PRI tiene alrededor de 200 empleados basados principalmente en Londres , con oficinas en la ciudad de Nueva York , Seúl , Sao Paulo , Ámsterdam , Tokio y Ciudad del Cabo .
Los seis principios son los siguientes:
Como inversores institucionales , tenemos el deber de actuar en el mejor interés a largo plazo de nuestros beneficiarios. En este rol fiduciario , creemos que las cuestiones ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) pueden afectar el desempeño de las carteras de inversión (en diversos grados según las empresas, sectores, regiones, clases de activos y a lo largo del tiempo). También reconocemos que la aplicación de estos principios puede alinear mejor a los inversores con objetivos más amplios de la sociedad. Por lo tanto, cuando sea consistente con nuestras responsabilidades fiduciarias, nos comprometemos a lo siguiente:
1. Incorporaremos cuestiones ESG en los procesos de análisis y toma de decisiones de inversión.
2. Seremos propietarios activos e incorporaremos cuestiones ESG en nuestras políticas y prácticas de propiedad.
3. Buscaremos una divulgación adecuada sobre cuestiones ESG por parte de las entidades en las que invertimos.
4. Promoveremos la aceptación e implementación de los Principios dentro de la industria de inversiones.
5. Trabajaremos juntos para mejorar nuestra eficacia en la implementación de los Principios.
6. Cada uno de nosotros informará sobre nuestras actividades y avances hacia la implementación de los Principios.
El PRI es miembro fundador de la iniciativa Bolsas de Valores Sostenibles (SSE) de las Naciones Unidas junto con la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD) , la Iniciativa Financiera del Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEP-FI) y el Pacto Mundial de las Naciones Unidas .
En 2014, PRI lanzó la Academia PRI con el objetivo de equipar a los profesionales de la industria con un lenguaje común de ESG, basado en las últimas ideas en inversión responsable. La misión de la Academia es apoyar la fluidez en ESG en toda la industria y abordar la reconocida brecha de habilidades de la industria en inversión responsable, dados los importantes obstáculos que estos problemas presentan para la incorporación exitosa de ESG.
Hasta 2023, la Academia PRI ha capacitado a más de 20.000 personas de 88 países diferentes.
Un informe publicado por el PRI (con UNEP FI, UNEP Inquiry y el Pacto Mundial de las Naciones Unidas) encontró que el deber fiduciario no es un obstáculo para la acción de los propietarios de activos sobre factores ESG. El deber fiduciario en el siglo XXI [5] analizó el deber fiduciario en ocho mercados (EE.UU., Canadá, Reino Unido, Alemania, Brasil, Australia, Japón y Sudáfrica) a través de una serie de eventos, entrevistas, estudios de casos y una revisión legal.
El deber fiduciario ha sido durante mucho tiempo un tema polémico, especialmente en Estados Unidos. Los administradores de activos y los asesores a menudo han citado el deber fiduciario como una razón para no incorporar factores ESG en el proceso de toma de decisiones de inversión, alegando que observar indicadores no financieros no era consistente con su deber fiduciario.
El informe encontró que muchos inversores aún tienen que integrar plenamente las cuestiones ESG en sus procesos de toma de decisiones de inversión. Algunas de las razones de esto incluyen percepciones obsoletas sobre el deber fiduciario y la inversión responsable a largo plazo.
El PRI lanzó una guía [6] para ayudar a los inversores -tanto propietarios de activos como gestores de inversiones- que estén implementando técnicas de integración ESG en su proceso de inversión. Es la descripción más completa hasta la fecha de qué es el análisis integrado de ESG y cómo funciona en la práctica.
La guía contiene información y estudios de casos sobre técnicas de integración que se aplican a estrategias de inversión, incluidas la inversión fundamental, cuantitativa, smart beta y pasiva. Ayuda a los propietarios de activos y administradores de inversiones a construir procesos de inversión integrados en ESG y ayuda a los propietarios de activos a evaluar las prácticas de integración de sus administradores. Un capítulo sobre investigación de inversiones del lado vendedor describe los tipos de investigación integrada ESG disponibles y demuestra las técnicas de integración de los corredores.